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Bitcoin-Leverage erreicht einen 8-Monats-Hochstand, während die Gewinne auf Bärenmarkt-Niveau fallen

Bitcoin-Futures-Händler nutzen zunehmend geliehenes Kapital, was den Leverage auf das Niveau von November zurückdrängt, während die Marktgewinne stark gesunken sind. Diese ungewöhnliche Kombination spiegelt die Bedingungen von März 2022 wider, kurz bevor der vorherige Bärenmarkt begann.

Laut Daten, die von CryptoQuant geteilt wurden, sind die jährlichen realisierten Nettogewinne auf 2,5 Millionen BTC gefallen, das niedrigste Niveau seit zehn Monaten und ähnlich den Gewinnniveaus, die sowohl im März 2024 als auch im März 2022 zu sehen waren. Gleichzeitig nehmen die realisierten Verluste ebenfalls ab, was auf ein schwächer werdendes Momentum hinter dem Bitcoin-Preis nahe 90.000 $ hindeutet.

Binance-Leverage-Verhältnis steigt

Das geschätzte Leverage-Verhältnis von Binance ist auf etwa 0,184 gestiegen, den höchsten Wert seit November 2024. Dies deutet darauf hin, dass Händler erneut aggressive, hochgradig gehebelte Positionen einnehmen, nachdem es eine Phase der Vorsicht im Derivatemarkt gab.

Hoher Leverage bedeutet, dass ein größerer Teil der Positionen durch Kredite anstelle von echtem Kapital finanziert wird. Während dies oft die kurzfristige Preiserweiterung unterstützt, erhöht es auch das Risiko von scharfer Volatilität. Jede starke Preisbewegung könnte eine Kette von Liquidationen auslösen, die die Marktschwankungen verstärkt.

Markt an einem Wendepunkt

Der Kontrast zwischen steigendem Leverage und fallenden Gewinnen deutet darauf hin, dass der Markt in eine Übergangsphase eintritt. Das spekulative Interesse bleibt stark, aber die gesamte Rentabilität im Netzwerk schwächt sich ab.

Wenn Bitcoin sich ohne größere Rücksetzer stabilisiert, könnte hoher Leverage helfen, eine weitere Rallye zu befeuern. Wenn jedoch das Momentum weiterhin nachlässt, könnte der Markt zusätzlichen Deleveraging und potenziellen Abwärtstrend gegenüberstehen, bevor ein klarer Trend entsteht. CryptoQuant beschreibt dieses Umfeld als einen „Regimewechsel“, bei dem die Gewinne negativ geworden sind, während die Spekulation hoch bleibt.

3 wichtige Erkenntnisse

Das Bitcoin-Leverage-Verhältnis von Binance hat 0,184 erreicht, das höchste seit November 2024, was auf aggressive Risikobereitschaft hinweist

Jährlicher Netto 2.5 Millionen BTC