đš Die USA stehen vor einer massiven Schuldenrefinanzierungsfalle
Die Schuldenlage der USA erreicht Niveaus, die seit Jahrzehnten nicht mehr gesehen wurden, und könnte die LiquiditÀt des gesamten Finanzsystems abziehen, was sich auf Aktien, Krypto und risikobehaftete Anlagen weltweit auswirkt.
Wichtige Fakten
~26% der US-Bundesverschuldung lÀuft in den nÀchsten 12 Monaten ab.
Das sind ~10 Billionen Dollar, die zu ~3,75% Zinsen refinanziert werden mĂŒssen, im Vergleich zu nahezu null Zinsen im Jahr 2020.
Das Finanzministerium gibt kurzfristigere Anleihen aus, um die unmittelbaren Kosten zu senken, aber das verschiebt das Problem nach vorne.
Die Marktpreise erwarten in diesem Jahr 2 Zinssenkungen der Fed, aber der LiquiditÀtsdruck wird anhalten.
Warum das wichtig ist
Der massive Refinanzierungsbedarf wird LiquiditĂ€t aus risikobehafteten Anlagen absaugen, was die AufwĂ€rtsbewegung fĂŒr Aktien, Krypto und andere MĂ€rkte einschrĂ€nkt.
Die Deckel fĂŒr risikobehaftete Anlagen könnten 12â24 Monate bestehen bleiben, selbst wenn die Wirtschaft oberflĂ€chliche StĂ€rke zeigt.
Investoren mĂŒssen das makrogetriebene LiquiditĂ€tsrisiko in Betracht ziehen, nicht nur die Marktstimmung.
Experteneinsicht
Wenn eine groĂ angelegte Regierungsrefinanzierung mit höheren ZinssĂ€tzen zusammenfĂ€llt, hat dies historisch gesehen einen Deckel auf die Performance risikobehafteter Anlagen. Die Ăberwachung der LiquiditĂ€tsflĂŒsse ist jetzt entscheidend.
