🧠 USDD Erklärt: Vaults vs PSM — Gleiche Stablecoin, völlig unterschiedliche Rollen ⬇️

Wenn Sie nicht vollständig verstehen, wie USDD erstellt wird, lassen Sie Risiken auf dem Tisch. Lassen Sie uns das klar aufschlüsseln — kein Fachjargon, nur was zählt.

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Das große Ganze

Vaults = generieren USDD durch Sperren von Krypto-Sicherheiten. Sie erhalten Liquidität, während Sie Ihre Vermögenswerte behalten, aber es bringt Risiken mit sich.

PSM (Peg Stability Module) = sofortigen Tausch vorhandener Stablecoins gegen USDD 1:1. Keine Schulden. Keine Sicherheiten. Kein Management.

Zusammen: Vaults erweitern das Angebot. PSM hält den Peg stabil, wenn die Nachfrage schwankt.

1️⃣ Wie sie funktionieren

🏗 Vaults = Minting über Sicherheiten

Sperren Sie TRX, Stablecoins oder andere Krypto

Minten Sie USDD als Verschuldungsposition

Muss überbesichert bleiben

Preise fallen → Liquidationsrisiko

💡 Denken Sie: „Ich möchte Liquidität, ohne meine Krypto zu verkaufen.“

🏦 PSM = Sofortiger Stablecoin-Tausch

Einzahlen von USDT/USDC (oder anderen genehmigten Stablecoins)

Erhalten Sie USDD 1:1, sofort

Burnen Sie USDD, um Stablecoins zurückzubekommen

💡 Denken Sie: „Ich brauche nur USDD, das an $1 gekoppelt ist — kein Risiko, keine zusätzliche Arbeit.“

2️⃣ Regeln & Einschränkungen

⚠️ Vaults:

Mindest-Sicherheitenquoten & Liquidationsschwellen

Muss aktiv Risiken managen

Volatilität kann Positionen auslöschen

🟢 PSM:

Tauschkapazität ist durch Stablecoin-Reserven begrenzt

Nur genehmigte Stablecoins akzeptiert

Kein Hebel, keine Ertrags-Tricks

PSM ist absichtlich einfach — langweilig, aber zuverlässig.

3️⃣ Risikoprofile

🔥 Vaults = Markt + Nutzer-Risiko

Preise der Sicherheiten fallen → Liquidation

Volatilität verstärkt die Exposition

Schlechte Timing → erzwungene Verkäufe

Vaults belohnen Geschick, Aufmerksamkeit und Strategie.

🌊 PSM = System- & Liquiditätsrisiko

Hängt von der Reserve-Tiefe und der Solvenz der Stablecoins ab

Wenn die Reserven gering sind, pausieren die Tauschgeschäfte

Keine Liquidation, keine Margin-Calls

Mentale Karte:

Vaults: leihen → minten → Risiken managen

PSM: Stablecoins tauschen → USDD erhalten → fertig

Einer ist kapital-effizient, erfordert jedoch Geschick, der andere ist einfach und sicher, aber kapazitätsbegrenzt.

Möchten Sie Liquidität ohne den Verkauf von Krypto? → Vault

Möchten Sie sofortige, peg-stabile USDD? → PSM

Kennen Sie das Werkzeug, das Sie verwenden — und warum es wichtig ist.

@Justin Sun孙宇晨 @USDD - Decentralized USD #TRONEcoStar