Tägliche Echtzeitdaten des On-Chain-Marktes, geteilt am 29. Januar 2026
Der Markt hat jetzt einen seltsamen Geschmack.
Der Markt hat gerade eine typische Woche des "Erwartungsausgleichs und der differenzierten Erzählung" durchlebt. Die Federal Reserve hat nichts unternommen, das wusste die ganze Welt, aber die Auswahl des Kapitals erzählt eine andere Geschichte.
1. Makroansicht: Pause ≠ Wendepunkt, der Markt setzt bereits auf die "Post-Powell-Ära"
Es ist nicht überraschend, dass die Federal Reserve ihre Reihe von Zinssenkungen gestoppt hat. Interessant ist jedoch, dass es interne Risse gibt – zwei Vorstandsmitglieder haben gegen die Fortsetzung gestimmt. Was bedeutet das? Es zeigt, dass es im Ausschuss große Meinungsverschiedenheiten darüber gibt, wo der "neutrale Zinssatz" liegt und ob die Inflation wirklich gezähmt ist.
Die Marktinterpretation dazu ist: Die Erwartungen an die Lockerung bleiben, aber die Sichtbarkeit des Pfades hat sich verringert. Daher wirst du Folgendes sehen:
· Gold (XAUUSD) steigt gewaltsam, eine Woche um 10% gestiegen, über 5500 USD, das ist nicht nur die Geschichte der "Zinsaussetzung", sondern eine konzentrierte Darstellung der "Unsicherheitsprämie". Die tatsächliche Zinsbindung ist gelockert + der globale geopolitische und wirtschaftliche Wettbewerb erwärmt sich, was das älteste sichere Anlagegut zum größten Gewinner macht.
· Die Reaktion der US-Aktien und Anleihen ist gedämpft. Sie verdauen noch Unternehmensgewinne und Staatsanleihenangebot und befinden sich im Abwartemodus.
· Und der Kryptomarkt? Verhält sich wie ein isoliertes, unabhängiges Königreich. BTC schwankt nach der Nachrichtenveröffentlichung um weniger als 1%, bleibt fest im Bereich von 87000-89000 und ETH bleibt stehen. Das ist keineswegs gesund, das ist ein Zustand von "Liquidität wurde abgezogen". Während Gold und der S&P Kapital anziehen, wird Bitcoin, diese Mischung aus "digitalem Gold" und "riskanter Anlage", vorübergehend beiseite gelegt.
Das ist keineswegs einfaches "Hedging". Geld stimmt mit den Füßen ab und zeigt uns eine brutale Wahrheit: In den Augen der traditionellen Finanzindustrie ist Gold "sicherer Hafen", während Bitcoin nach wie vor in der Schublade "riskante Anlagen" eingestuft wird. Wenn Unsicherheit (Geopolitik, Inflation, Federal Reserve Personal) wirklich zuschlägt, bleibt die erste Reaktion des großen Geldes, den jahrtausendealten Konsens des gelben Metalls zu umarmen, und nicht unser digitales Gold, das erst seit ein paar Jahren existiert.
Zweitens, Bitcoin: On-Chain-Strukturen geben Warnsignale, aber die Bullen haben noch ihre Karten.
Wenn du auf das Preischart schaust, wirst du nervös, aber wenn du das On-Chain-Dashboard öffnest, das ist der Teil, der diese Woche am meisten nachdenklich macht, die On-Chain-Daten haben bereits die strukturelle Alarmglocke läuten lassen.
1. Gefahrenzeichen: Verlustpositionen breiten sich aus
Der 365-Tage-Durchschnitt von CryptoQuant über den Anteil der Versorgung in Verlusten beginnt zu steigen. In einfachen Worten: Immer mehr Coins haben einen Kostenpreis, der über dem aktuellen Marktpreis liegt. Das ist nicht nur kurzfristiges Verlieren für Kleinanleger, sondern der Verlustbereich dringt von Spekulanten zu langfristigen Haltern vor.
Die Geschichte lehrt uns, dass die Wende dieses Indikators oft ein frühes Signal dafür ist, dass der Markt in die Phase des "Top-Bauens - Verteilens" übergeht. Es ist wie ein Fundament, das feine Risse zeigt und uns daran erinnert, dass die strukturelle Integrität des Bullenmarktes auf die Probe gestellt wird.
2. Licht der Hoffnung: Markt "Das Auto ist leichter geworden"
Aber auf der anderen Seite sehen wir eine interessante Divergenz - RUP (relative unrealized Profit) bullische Divergenz. Die Preistiefs steigen, aber das Gesamtniveau der Gewinne sinkt.
Was bedeutet das? Es zeigt, dass während der Preis schwankend steigt, eine große Anzahl von frühen, kostengünstigen Gewinnpositionen bereits heimlich den Markt verlassen hat. Die durchschnittlichen Kosten des Marktes nähern sich dem aktuellen Preis, "schwebende Positionen" werden bereinigt, die Positionsstruktur wird gesünder. Mit unseren Worten: "Das Auto ist leichter geworden, was tatsächlich günstiger für den späteren Markthandels ist."
Wie sind scheinbar widersprüchliche Signale zu verstehen?
Meine Interpretation ist: Der Markt befindet sich in einer Hochphase des "Austauschs von Positionen" und "strukturellen Umgestaltungen". Langfristige Gläubige (HODLer) und kurzfristige Spekulanten führen einen intensiven Austausch durch. Die kurzfristige Struktur (Versorgung im Verlust) verschlechtert sich, aber die potenzielle Dynamik (RUP-Divergenz) wird aufgebaut. Bullen und Bären sind hier in einem strategischen Patt.
Die Bewegungen des institutionellen Kapitals bestätigen dies:
Innerhalb von 24 Stunden hat BTC einen Netto-Kauf von etwa 85 Millionen USD, ETH einen Netto-Kauf von etwa 18 Millionen USD erhalten. Aber beachten Sie, dass an den kritischen Preisniveaus eine große Anzahl von Limit-Orders aufgetaucht ist (ETH-Netto-Limit-Order-Differenz beträgt 121 Millionen). Das zeigt, dass institutionelles Kapital nicht eilig ist, um nach oben zu kaufen oder nach unten zu verkaufen, sondern an kritischen Positionen (wie Unterstützungs-/Widerstandsniveaus) große Truppen aufstellt, um zu warten, bis der Markt in ihre Fallen tappt und dann zu ernten.
Kurzfristige technische Analyse:
BTC wird fest im engen Bereich von 87500-89000 gehalten. 89000 ist die kurzfristige Trennlinie zwischen Bullen und Bären; wenn es nicht stabil bleibt, ist jede Erholung ein Papiertiger. Die entscheidende Lebenslinie, die gehalten werden muss, ist 86000. Wenn sie bricht, wird das das Vertrauen des Marktes direkt testen, die Anpassungstiefe wird zunehmen.
Drittens, Ethereum: Eine unabhängige Erzählung als Trumpfkarte wird vorbereitet
Wenn Bitcoin in der Zwickmühle ist, hat ETH heimlich sein Trumpfkarte ausgespielt.
1. Kontinuierlicher Abfluss von Börsen: Seit dem Höchststand im Juli letzten Jahres hat sich der Bestand an ETH an den Börsen um über 4 Millionen reduziert. Wenn Coins nicht an Börsen sind, bedeutet das eine potenzielle Verringerung des Verkaufsdrucks.
2. Die Staking-Warteschlange dauert 63 Tage: Über 3,6 Millionen ETH warten darauf, gestakt zu werden. Das ist nicht nur "Zinsen verdienen im Liegen", sondern zeigt den starken langfristigen Lockup-Willen und die bullischen Erwartungen von Walen und Institutionen. Über 29% des zirkulierenden Angebots sind gesperrt, das ist die härteste Erzählung über die zukünftige Angebotsverknappung von ETH.
Die Fundamentaldaten von ETH entkoppeln sich von BTC. Es entwickelt sich von einem "Altcoin-Führer" zu einem unabhängigen Vermögenswert, der durch Staking-Erträge, deflationäre Mechanismen und institutionelle Bestände angetrieben wird. Kurzfristige Preise sind zwar von großen Märkten unter Druck, aber seine akkumulierte Dynamik ist nicht zu unterschätzen.
Viertens, persönliche Einschätzung und strategische Überlegungen:
Aktueller Marktstatus: Hohe makroökonomische Unsicherheit, die Liquidität im Kryptomarkt wird vorübergehend abgezogen, BTC befindet sich in der frühen Phase einer strukturellen Anpassung auf hohem Niveau, aber mittelfristig wird die potenzielle Kaufkraft leise angesammelt.
Schlüsselbereiche:
· BTC: Starker Widerstand 89000, starker Support 86000. Über 89000, wird die kurzfristige bärische Struktur gebrochen, Ziel 92000. Unter 86000 wird die Marktstimmung pessimistisch umschwenken, möglicherweise bis 84000 oder tiefer.
· ETH: Achten Sie darauf, ob es in der Lage ist, eine unabhängige, widerstandsfähige Marktbewegung zu zeigen. Die Staking-Daten und der Abfluss von Börsen sind seine Burg.
Meine persönliche Neigung und Pläne:
Ich bin ein "vorsichtiger Optimist". Die bullische Divergenz von RUP gibt mir Raum für Vorstellungen vom Boden, aber das aktuelle schwache Preisverhalten zwingt mich zur Geduld.
1. Ich werde nicht an dieser Stelle (in der Nähe von 87500) Long-Positionen eingehen. Hier sind die Quoten nicht gut.
2. Ich achte genau auf die Reaktion an der 86000-Linie. Wenn es eine große Volumenabnahme gibt, gefolgt von einer schnellen Rückkehr in Form einer "Nadel"-Kerze, zusammen mit dem Erscheinen großer Limit-Kaufaufträge, werde ich beginnen, schrittweise Long-Positionen aufzubauen, um von einer Erholung nach einer strukturellen Umgestaltung zu profitieren.
3. Wenn es direkt mit Volumen durchbricht und über 89000 stabil bleibt, werde ich auf eine Bestätigung des Rücksetzers warten, um mit leichtem Einsatz einzusteigen.
4. Für ETH ist meine Strategie einfacher: Dollar-Cost-Averaging. Nutze die Angst und Trägheit des Marktes, um an den wichtigen Unterstützungsniveaus schrittweise Spot zu akkumulieren, wobei ich auf die Erzählung der nächsten 1-2 Jahre achte und nicht auf die Preisschwankungen der nächsten Woche.
Der Markt dreht sich immer inmitten von Meinungsverschiedenheiten. Wenn alle auf Gold starren, haben die klugen Investoren bereits heimlich Limit-Orders im Kryptomarkt platziert. Jetzt ist nicht die Zeit für All-in, sondern ein Fenster, um Strategien zu verfeinern und den Wechsel der Positionen zu beobachten - die Marktbewegung entsteht immer in der Verzweiflung und steigt in der Ungewissheit. Geduld bewahren, auf den Wind warten.
Der Markt wartet auf einen Resonanzpunkt, und wir warten auf den Markt.
Die obigen Daten repräsentieren nur die Perspektive der On-Chain-Daten zur Vorhersage der BTC-Volatilität und der Marktentwicklung, sie stellen keine Anlageberatung dar; bitte treffen Sie vorsichtige Entscheidungen!!
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