Ich hoffe, es geht euch allen gut, also lasst uns mit einer detaillierten Begründung und Quellen beginnen....
Krypto-Verkäufe passieren selten aus einem einzigen Grund. Die meisten großen roten Tage entstehen aus mehreren Druckpunkten, die gleichzeitig wirken. Wenn die Märkte defensiv werden, kehren die ETF-Flüsse um, Hebel werden ausgelöscht und die Liquidität trocknet aus, kann der gesamte Kryptomarkt zusammen abrutschen.
Das ist genau das, was wir Ende Januar 2026 sehen.
Hier ist eine klare Aufschlüsselung dessen, was die aktuelle Schwäche auf eine sinnvolle Art und Weise antreibt.
Risiko-abgewandter Schock: Geopolitik und Unsicherheit zwingen Investoren, ihre Exposition zu reduzieren
Einer der größten Auslöser hinter breiten Krypto-Rückgängen ist die steigende globale Unsicherheit. Wenn die geopolitische Spannung zunimmt, reduzieren Investoren in der Regel zuerst das Risiko, und Krypto ist eines der volatilsten Risikovermögen.
CoinDesk berichtete kürzlich, dass Bitcoin stark gesunken ist, einschließlich eines Rückgangs unter $80.000, wobei Händler auf eskalierende geopolitische Spannungen und politische Risiken als Hauptursachen hinwiesen.
Die Wall Street Journal beschrieb auch die Marktstimmung als defensiv, während Investoren in eine „Überlebens“-Mentalität wechseln, während sich die Preise weit von den vorherigen Höchstständen entfernen.
Wenn Risiko-abgewandt wird, verkaufen Fonds nicht nur eine Münze. Sie reduzieren die Exposition über den gesamten Krypto-Bereich, weshalb BTC, ETH, SOL und andere zusammen fallen.
Makro- und Zinsängste: Strenge finanzielle Bedingungen belasten Risikovermögen
Selbst ohne negative kryptospezifische Nachrichten können die Preise fallen, wenn Händler glauben, dass die finanziellen Bedingungen eng bleiben.
Höhere erwartete Zinssätze und ein stärkerer Dollar reduzieren die Nachfrage nach hochvolatilen Vermögenswerten.
MarketWatch verband den Rückgang von Bitcoin mit der breiteren makroökonomischen Unsicherheit und stellte fest, dass sich die Erwartungen hinsichtlich der Geldpolitik der Federal Reserve verschoben haben, was eine weitere Ebene des Drucks hinzufügt.
Der WSJ wies ebenfalls darauf hin, dass der Fokus der Investoren von Krypto abgewandert ist, da makroökonomische Bedenken dominieren.
Der Mechanismus ist einfach:
Höhere Renditen machen Bargeld und Staatsanleihen attraktiver
Risikobudgets schrumpfen über Portfolios hinweg
Krypto und Altcoins werden oft zuerst verkauft
ETF-Flüsse sind wichtiger denn je: Abflüsse erzeugen echten Verkaufsdruck
Seit Bitcoin-ETFs in den Mainstream kamen, haben ETF-Zuflüsse und -Abflüsse nun direkten Einfluss auf die Marktnachfrage.
Mehrere Medien berichteten über große Rücknahmewellen:
Decrypt stellte $817 Millionen an ETF-Abflüssen fest, als BTC ein Mehrmonats-Tief erreichte
Bloomberg berichtete über mehr als $700 Millionen, die an einem großen Einzelhandelsereignis aus US-gelisteten Bitcoin-ETFs abgezogen wurden
Yahoo Finance hob einen Abfluss von $1,62 Milliarden über mehrere Sitzungen hervor
ETF-Abflüsse bedeuten nicht immer Panik, aber sie erzeugen einen stetigen Verkaufsdruck, der die Preise nach unten ziehen kann, bis sich die Flüsse stabilisieren.
Leverage-Unwind: Liquidationen verwandeln Rückgänge in Wasserfälle
Krypto-Märkte bleiben stark gehebelte. Wenn der Preis wichtige Unterstützungsniveaus durchbricht, werden gehebelte Long-Positionen automatisch liquidiert, was Marktverkäufe erzwingt, die die Preise nach unten drücken.
CoinGlass, das während der Verkäufe weit verbreitet referenziert wird, verfolgt die Liquidationsdaten über Börsen.
Der typische Kaskadenprozess sieht so aus:
BTC-Rückgänge und Stopps lösen aus
Unterstützungsbrüche und Liquidationen steigen
Verkäufe beschleunigen sich durch die Derivatemärkte
Altcoins fallen härter aufgrund dünnerer Liquidität
Deshalb können kleine Rückgänge schnell zu scharfen Rückgängen werden.
Dünne Liquidität macht Bewegungen schlimmer als sie sein sollten
Liquiditätsbedingungen sind genauso wichtig wie Schlagzeilen.
CoinDesk stellte speziell fest, dass die dünne Liquidität am Wochenende die Abwärtsbewegungen verstärken kann, was Rückgänge schärfer und schneller macht als unter normalen Handelsbedingungen.
Wenn die Liquidität dünn ist:
Es gibt weniger Käufer im Orderbuch
Marktverkäufe bewegen die Preise aggressiver
Volatilitätsspitzen lösen mehr Liquidationen aus
Warum Altcoins mehr fallen als BTC
Selbst wenn Bitcoin die Headline ist, fallen Altcoins normalerweise härter, weil:
Sie sind beta-höher und volatiler
Sie haben dünnere Liquidität als BTC
BTC und ETH werden als Sicherheiten verwendet, daher reduzieren Händler überall das Risiko, wenn die Hauptwährungen fallen.
BTC verhält sich wie der Marktindex, während ETH, BNB und SOL während Stressphasen wie wachstumsstarke Vermögenswerte handeln.
Kryptospezifischer Stress kann den Druck erhöhen
Neben Makro- und Flussfaktoren können auch kryptospezifische Probleme die Stimmung belasten.
Yahoo Finance zitierte Kommentare von CryptoQuant, dass die Rentabilität des Bitcoin-Minings ein Mehrmonats-Tief erreicht hat, was eine weitere Ebene des Stress im Ökosystem hinzufügt.
Institutionen wie die BIS haben auch strukturelle Verwundbarkeiten in den Krypto-Märkten betont, insbesondere in Bezug auf Volatilität und Liquiditätsrisiken.
Was würde Stabilisierung signalisieren
Märkte erholen sich nicht sofort, aber der Verkaufsdruck verlangsamt sich oft, wenn messbare Signale sich verbessern:
ETF-Abflüsse verlangsamen sich oder kehren zu Zuflüssen zurück
Liquidationen kühlen sich ab, während gezwungene Verkäufer aufräumen
BTC hält wichtige Unterstützungsniveaus über mehrere Sitzungen
Volatilität sinkt und Liquidität kehrt zurück
Makro-Schlagzeilen beruhigen sich
Krypto fällt, weil Risiko-abgewandte Stimmung, politische Unsicherheit, ETF-Abflüsse, Hebel-Liquidationen und dünne Liquidität alle gleichzeitig zuschlagen.
In dieser Umgebung wählen die Märkte keine Gewinner, sie reduzieren die Exposition allgemein. Deshalb können BTC, ETH, BNB und SOL alle zusammen fallen.
Keine finanzielle Beratung. Seien Sie vorsichtig, managen Sie das Risiko und beobachten Sie die makroökonomischen Signale genau.
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