🌐 Globale Marktkapitalisierung: Der Markt erlebte weiterhin erhebliche Schwankungen, und die gesamte Marktkapitalisierung schrumpfte innerhalb einer Woche um fast 290 Milliarden USD und fiel zeitweise unter die 3 Billionen USD-Marke. Nach dem Wochenendabsturz erlebte der Markt am 2. Februar einen technischen Rückprall, aber die gesamte Stimmung bleibt extrem schwach.

📶 Marktstimmung: Die Marktstimmung befindet sich in einem Zustand extremer Panik und Abwartens. Das Vertrauen der Investoren ist schwer beschädigt, und Kapital flieht aus hochriskanten Anlagen wie Kryptowährungen und wendet sich sichereren Vermögenswerten wie dem US-Dollar zu. Der Derivatemarkt zeigt einen sprunghaften Anstieg der Absicherung gegen Abwärtsrisiken.

💸 Kapital und Liquidationen

Jüngste Liquidationen: Seit dem 31. Januar wurden im Kryptowährungsmarkt über 25 Milliarden USD an Hebelpositionen liquidiert. Am 1. Februar erreichte der Betrag an Liquidationen im gesamten Netzwerk 25 Milliarden USD, wobei die Anzahl der liquidierten Konten 420.000 betrug.

Derivatemarkt geht zurück: Die Gesamtzahl der offenen Positionen im Markt ist auf den niedrigsten Stand seit April 2025 gefallen, was darauf hindeutet, dass Händler ihre Hebelrisiken massiv reduzieren.

Wochenend-Liquiditätsrisiko: Dieser Rückgang hat erneut die strukturellen Schwächen des Kryptowährungsmarktes aufgezeigt, insbesondere während des Wochenendzeitraums mit dünner Liquidität, was dazu führt, dass große Aufträge zu erheblichen Preisschwankungen und Kettenreaktionen bei Liquidationen führen können.

🔥 Aktuelle Schwerpunkte

Technischer Rückprall des Marktes, aber das zentrale Narrativ wird in Frage gestellt: Bitcoin fiel am 2. Februar am Morgen zeitweise unter 76.000 $ und erholte sich dann über 77.700 $. Diese Erholung wird jedoch eher als technische Korrektur nach einem Überverkauf interpretiert als eine Trendumkehr. Analysten weisen darauf hin, dass Bitcoin in letzter Zeit nicht auf geopolitische Risiken oder eine Schwächung des US-Dollars positiv reagiert hat, was das zentrale Narrativ von "digitalem Gold" und "Inflationsschutz" vor ernsthafte Herausforderungen stellt.

Hawkish Nominierungen der Federal Reserve drücken weiterhin den Markt: Die Nominierung von Kevin Warsh, einem ehemaligen Direktor, durch Präsident Trump als nächsten Vorsitzenden der Federal Reserve ist das zentrale makroökonomische Ereignis, das diese Verkaufswelle ausgelöst hat. Der Markt ist allgemein der Meinung, dass Warsh hawkishere Tendenzen als der amtierende Vorsitzende Powell hat, was Bedenken aufwirft, dass er möglicherweise aggressivere geldpolitische Straffungen anstrebt. Dies führt zu einer Verschiebung der Erwartungen für Zinssenkungen und erhöht die Attraktivität von zinstragenden Vermögenswerten wie dem US-Dollar, wodurch die Liquidität des Kryptowährungsmarktes abgezogen wird.

Analysten warnen vor weiterem Rückgang: Alex Thorne, Leiter der Galaxy Digital Research, weist darauf hin, dass On-Chain-Daten, schwache technische Schlüsselpreise und makroökonomische Unsicherheiten darauf hindeuten, dass Bitcoin in den kommenden Wochen oder Monaten weiter schwächer werden könnte. Er warnte, dass Bitcoin möglicherweise weiteren Tests der 70.000-Dollar-Lücke in der Versorgung ausgesetzt sein könnte, sogar der langfristigen Schlüsselunterstützung von 58.000 Dollar (200-Wochen-Durchschnitt).

Intensivierung des Kapitalwettbewerbs, Markt "verliert an Glanz": Analysen legen nahe, dass der Markt derzeit einem intensiven Kapitalwettbewerb von AI-bezogenen Aktien und dem Edelmetallmarkt ausgesetzt ist. Viele Kapitalgeber richten ihren Fokus auf diese Bereiche, während Bitcoin "veraltet" erscheint. Diese Kapitalumschichtung schwächt weiter die Kaufkraft des Kryptowährungsmarktes.

📊 Leistung der Hauptwährungen

Stand 2. Februar befinden sich die wichtigsten Kryptowährungen weiterhin in einer schwachen Konsolidierung nach einer tiefen Korrektur:

Bitcoin: Preis etwa 77.746,86 $, Rückgang um etwa 40% seit dem Höchststand im Jahr 2025. Wöchentlicher Rückgang von über 9%, kumulierte Verluste von 12,48% im Januar.

Ethereum: Preis handelt im Bereich von 2.195,61 $ bis 2.322,01 $. In der vergangenen Woche fiel der Preis um 22,2%, kumuliert um 17% im Januar.

Ripple: Der Preis steht unter Druck und handelt um 1,59 $.

🌟 Sektor und heiße Projekte

Der Markt tritt in die "Akquisitionszone" ein: Ein Branchenbericht weist darauf hin, dass einige wichtige Krypto-Assets aufgrund eines signifikanten Preisrückgangs und eines Anstiegs des Handelsvolumens in die sogenannte "Akquisitionszone" eingetreten sind. Dies bedeutet in der Regel, dass große Marktteilnehmer möglicherweise langfristige Positionen aufbauen, während der Markt schwach ist.

Signifikant gefallene Vermögenswerte:

Render: Wöchentlicher Rückgang von 20,40%.

Filecoin: Wöchentlicher Rückgang von 17,55%.

Bonk: Wöchentlicher Rückgang von 18,27%.

Dash: Wöchentlicher Rückgang von 25,38%.

Story: Wöchentlicher Rückgang von 36,91%, die größte Verlustquote unter den größeren Vermögenswerten im Bericht.

Einzelne Projekte mit gegenläufigem Anstieg: In einem allgemein rückläufigen Markt stieg HyperLiquid aufgrund seiner Handelsaktivitäten im Zusammenhang mit dem volatileren Edelmetallmarkt innerhalb von einer Woche um über 40%.

🌍 Makro- und Regulierungsdynamik

Globale risikobehaftete Vermögenswerte synchron fallen: Dieser Rückgang der Kryptowährungen ist kein isoliertes Ereignis, sondern Teil einer globalen Verkaufswelle für risikobehaftete Vermögenswerte. Aufgrund der hawkishen Erwartungen der Federal Reserve, enttäuschender Unternehmenszahlen von KI-Riesen, die zu einem Verkauf von Technologiewerten führten, und dem Zusammenbruch des Edelmetallmarktes erlebten die globalen Märkte einen "Sicherheitsmodus".

Verstärkter Zusammenhang mit traditionellen Märkten: Analysen zeigen, dass Kryptowährungen eine stärkere Korrelation mit traditionellen riskanten Vermögenswerten (wie Aktien) aufweisen, anstatt als eigenständige sichere Anlage zu fungieren. Wenn die allgemeine Risikobereitschaft sinkt, werden Kryptowährungen verkauft.

🐌 Markteinsichten

Am 2. Februar kämpfte der Kryptowährungsmarkt inmitten eines globalen makroökonomischen Sturms darum, Atem zu schöpfen. Während der technische Rückprall am Morgen den blutigen Rückgang vorübergehend stoppte, blieb der zentrale Widerspruch des Marktes ungelöst: Angesichts der Erwartungen an eine straffe Geldpolitik verliert die Kryptowährung, als hochvolatiles und hoch-beta Asset, an Attraktivität.

Die aktuelle Marktanpassung ist im Wesentlichen das Ergebnis einer Liquiditätsverknappung, des Scheiterns von Narrative und einer intensiveren Kapitalwettbewerb. Investoren müssen erkennen, dass der Markt möglicherweise in eine lange Phase eingetreten ist, in der Zeit gegen Raum getauscht wird, um schwankende Bestände zu verdauen und Vertrauen wieder aufzubauen. Kurzfristig hängt die Stabilisierung des Marktes entscheidend davon ab, ob Bitcoin effektiv über 77.000 $ zurückgewinnen und stabilisieren kann. Mittelfristig könnte der Markt jedoch weiterhin nach solider Unterstützung suchen, wenn der makroökonomische Druck anhält. Für Investoren ist es derzeit wichtiger, Risiken zu managen, die Hebelwirkung zu reduzieren und geduldig auf klare Wendepunkte im Marktstruktur und makroökonomischen Umfeld zu warten.