Tägliche Echtzeit-Aktualisierungen der neuesten On-Chain-Daten am 3. Februar 2026
Zuerst, lass dich nicht von dem oberflächlichen Rückgang erschrecken. Der Kern des Marktes – Derivate – ist nicht zusammengebrochen. Die jährliche Futures-Prämie bleibt bei 3%, was zwar nicht übermäßig euphorisch ist, aber auch keineswegs invers (das ist ein Zeichen von Panik). 400 Milliarden an offenen Positionen sind stabil wie ein alter Hund, nur 10% von den Höchstständen zurückgegangen. Was bedeutet das? Es bedeutet, dass Wale und große Institutionen nicht geflohen sind, sie haben nur den Hebel etwas gelockert und beobachten, wie die Kleinanleger sich gegenseitig über den Haufen werfen. Das ist nicht das Ende des Bullenmarktes; das ist eine gesundheitsfördernde Reinigung, die gegen übermäßige Hebelwirkung gerichtet ist, auf Lehrbuchniveau.
Die eigentliche Geschichte liegt in der Kette, und sie spaltet sich wie immer weiter.
ETFs wirken stabilisierend: Gestern flossen weitere 562 Millionen Yuan zu. Fidelity und BlackRock, die beiden größten Investoren, kaufen weiterhin still und leise Anteile auf. Der kumulierte Nettozufluss von 55,5 Milliarden Yuan bildet das solide Fundament für diesen Aufwärtstrend. ETF-Käufe sind „beständig“; es handelt sich um Anlagefonds, nicht um Insiderhandel.
Kaufen im Osten, verkaufen im Westen: Ein Blick auf die Nettozuflüsse der zentralisierten Börsen (CEXs) ist ein bemerkenswertes Schauspiel. Binance (repräsentativ für globale/asiatische Giganten) verzeichnete nach dem Crash einen kontinuierlich hohen Nettoabfluss, was darauf hindeutet, dass einige Anleger kontinuierlich Token abzogen und akkumulierten, da sie den Preis für niedrig hielten. Coinbase (repräsentativ für traditionelles US-Kapital) hingegen verzeichnete beim Erholungshoch einen signifikanten Nettozufluss, was darauf schließen lässt, dass institutionelle Anleger zu höheren Preisen verkauften. Die Schlussfolgerung? Der aktuelle Verkaufsdruck kommt hauptsächlich von US-Investoren, während große Investoren in anderen Teilen der Welt kaufen. Es handelt sich nicht um einen kompletten Ausverkauf, sondern um eine Umschichtung von Token von schwächeren Marktteilnehmern (US-Investoren, die den Höchstständen hinterherjagen) zu stärkeren Marktteilnehmern (globale Giganten, die Token akkumulieren).
Die Panikverkäufe haben endlich begonnen! Die gestern realisierten Verluste von 1,3 Milliarden Dollar waren das beste Geschenk, das uns der Markt machen konnte. Nur aus Angst verkaufen die Schwachen mit Verlust. Dieses Ausmaß an Panikverkäufen war in den letzten zehn Jahren ein Frühindikator für einen kurz- bis mittelfristigen Markttiefpunkt. Der deutliche Rückgang der Aktienkonzentration von einem Höchststand von 16 % auf 8,7 % bestätigt zudem, dass der starke Verkaufsdruck vom Markt absorbiert wird. Der Druck hat sich gelöst.
Globale Käufer horteten inmitten des Abschwungs stillschweigend physische Güter, während einige US-Fonds Liquidität bereitstellten, um Verkaufsdruck auszuüben. Dieser „transozeanische Transfer“ führte dazu, dass der Rückgang eher durch „allmähliche, schwankende Rückgänge“ als durch einen „einsturzartigen Zusammenbruch“ gekennzeichnet sein würde.
📈 Technische Analyse: 74,5K ist nicht der Endpunkt, sondern ein wichtiger Meilenstein.
Okay, nun lasst uns über das sprechen, was alle am meisten beschäftigt: Wo liegt der Tiefpunkt?
Wie ich letzte Woche bereits erwähnte, zieht das neu entstandene Liquiditätscluster „Equal Lows“ bei 74,5K die Kurse wie ein Magnet zurück. Der Markt muss diese angehäuften Stop-Loss-Orders abbauen, um mit einer geringeren Belastung weiter voranzukommen.
Wichtiger als die 74.500 ist jedoch die darunter liegende, gewaltige Unterstützungszone – die sich aktuell bei etwa 69.874 US-Dollar befindet.
Die Geschichte wiederholt sich nicht einfach, aber sie reimt sich immer:
Ende 2018: Nach der Berührung bildete sich ein deutlicher Tiefpunkt.
März 2020: Das Ereignis des „Schwarzen Schwans“ trat präzise ein, gefolgt von einer V-förmigen Umkehr.
Mitte 2021: Zwei Ballberührungen, die beide nur vorübergehende Tiefpunkte waren, gefolgt von einem starken Anstieg in Richtung Allzeithoch.
2022: Selbst in einem Bärenmarkt brachten die Berührungspunkte starke Erholungen von 46 % bzw. 43 %.
Meine Kernprognose: Sollte der Markt eine gründliche Marktbereinigung durchführen, wäre ein rascher Kursrückgang auf 74.500 ideal, um Stop-Loss-Orders auszulösen. Daraufhin würde ein plötzlicher Anstieg in den Bereich von 69.800 bis 70.000 folgen, um einen stabilen Boden zu bilden. Anstelle einer direkten V-förmigen Umkehr würde ich eine Konsolidierung in diesem Bereich für ein bis zwei Monate bevorzugen, um einen ausreichenden Aktienaustausch zu ermöglichen. Dies wäre der attraktivste Bereich für den Aufbau einer Spot-Position in diesem Jahr.
(Für diejenigen, die fragen: „Warum ist der Kurs nicht gestiegen, als er das Unterstützungsniveau erreicht hat?“, empfehle ich, den obigen historischen Abschnitt dreimal zu lesen. Die Bodenbildung am Markt braucht Zeit; es ist kein einfacher Ein-/Ausschalter.)
🛠️ Stimmung in der Blockchain: Panikverkäufe haben nachgelassen, Derivate sind gesund.
Daten lügen nicht; sie erzählen die wahre Geschichte des Schlachtfelds:
Panikverkäufe haben bereits teilweise stattgefunden:
Gestern erreichte der On-Chain-Wert „Entity Adjusted Realized Loss“ (EARL) die schwindelerregende Summe von 1,3 Milliarden US-Dollar. Dies ist im globalen Vergleich ein beispiellos hoher Betrag.
Das ist positiv. Die Panikverkäufe haben den kurzfristigen Verkaufsdruck deutlich gemildert. Gleichzeitig ist die Konzentration der BTC-Bestände von einem Höchststand von 16 % auf 8,7 % gesunken, was bedeutet, dass das Risiko eines Flash-Crashs aufgrund übermäßiger lokaler Bestände abnimmt.
Der Markt durchläuft einen schmerzhaften, aber gesunden Entspannungsprozess. Schwache Positionen werden aussortiert, wodurch die Voraussetzungen für eine spätere, leichtere Belastung geschaffen werden.
Der Terminmarkt hat sich bemerkenswert stabil gezeigt: Die Basis wies weiterhin eine leicht positive Prämie (3 %) auf, und das offene Interesse liegt nach wie vor bei beeindruckenden 40 Milliarden US-Dollar. Es gab weder einen Einbruch noch einen Bankansturm oder eine extrem pessimistische Stimmung. Professionelle Händler haben mit ihren Verkäufen reagiert: Es handelt sich lediglich um eine tiefgreifende Bereinigung des Leverage-Sektors, nicht um eine Trendwende.
Die Miner stehen unter Druck: Einige Hochkosten-Miner nähern sich ihrem Abschaltpreis, und die Mining-Schwierigkeit beginnt zu sinken. Dies wird den Verkaufsdruck auf Bitcoin von der Angebotsseite verringern und ist ein positives Signal für eine natürliche Marktbereinigung.
Unterschiede zwischen östlichen und westlichen Verhaltensweisen:
Binance (Globale Märkte): Bei großen Transaktionen (Einzeltransaktion > 10 Millionen US-Dollar) ist seit der Erholung am 16. Januar ein kontinuierlicher Nettoabfluss zu verzeichnen. Großinvestoren ziehen ihre Coins ab und akkumulieren sie, anstatt sie zum Verkauf zu transferieren.
Coinbase (Hauptmarkt USA): Großtransaktionen im gleichen Zeitraum zeigten einen deutlichen Nettozufluss. US-Investoren waren bei den Kursanstiegen eher bereit, Ein- und Auszahlungen vorzunehmen.
Die Hauptursache für diesen Verkaufsdruck sind amerikanische Investoren. Ihre Stimmung hat einen größeren Einfluss auf kurzfristige Trends. Und wenn zwei Börsen gleichzeitig hohe Nettoabflüsse verzeichnen, ist dies oft ein Vorbote einer starken Markterholung.
🎯 Mein Strategie- und Portfolioplan
1. Kernlogik:
Der Markt benötigt eine Bereinigung des Liquiditätsaufkommens um 74.500 Einheiten. Solange dies nicht abgeschlossen ist, ist die Wahrscheinlichkeit einer direkten V-förmigen Erholung gering, und der Verkaufsdruck wird anhalten.
2. Spezifischer operativer Rahmen:
Szenario A (Bestes Szenario): Die Kurse brechen ein, wodurch 74.500 Liquiditätspunkte abfließen und der Kurs auf etwa 69.800 fällt. Ich werde meine verbleibenden Spot-Positionen schrittweise in diesem Bereich aufbauen und auf die Ausbildung einer Bodenstruktur warten.
Szenario B (zweitbestes Szenario): Der Kurs fällt auf 74.500, stabilisiert sich dann und erholt sich, sinkt aber nicht tiefer unter die Marke von 69.800. Ich würde eine kleine Long-Position eröffnen, dies aber eher als Erholung denn als Umkehr betrachten; meine Hauptposition bleibt bestehen und wartet auf eine günstigere Einstiegschance.
Szenario C (Geringe Wahrscheinlichkeit): Ungeachtet der Liquidität steigt der Kurs mit hohem Volumen direkt an und durchbricht das vorherige Hoch. In diesem Fall bleibe ich inaktiv, da ich den Trend als stärker als erwartet betrachte, und warte auf den nächsten Einstiegspunkt für eine Korrektur nach rechts.
3. Wichtigste Denkweise:
Vermeide FOMO: Der Kauf von ETFs ist eine langfristige Strategie, keine Ausrede für kurzfristige Preisanstiege.
Volatilität als Chance begreifen: Die Auflösung von Fremdkapital, die Neuausrichtung der Kostenstruktur und der Aktienumschlag sind allesamt Anzeichen für einen gesunden Bullenmarkt in der mittleren Phase.
Hab Geduld: Ich setze nur dann auf absolute Top-Positionen, wenn das Risiko-Rendite-Verhältnis am günstigsten ist – entweder in der Value-Zone nach einem starken Kursrückgang oder bei einer kräftigen Korrektur, nachdem sich ein Trend bestätigt hat.
Der Markt verhält sich derzeit wie eine überdehnte Bogensehne, die nun zurückschnellt – es schmerzt, aber sie ist nicht gerissen. ETF-Fondszuflüsse bilden das hintere Ende des Bogens, Panikverkäufe auf der Blockchain lösen überschüssige Spannung, und die Unterstützungslinie des blauen Modells bei 69,800 Punkten ist der widerstandsfähigste und bewährteste Griff dieses Bogens.
Beim Trading geht es nicht darum, den nächsten Markttrend vorherzusagen, sondern darum, den Abgrund und das sichere Flussbett zu erkennen und dann einen Plan zu entwickeln, um ihn zu überwinden. Dieser Plan existiert bereits in meinem Kopf.
Hab Geduld, bleib wachsam. Je heftiger der Sturm, desto teurer der Fisch.
Die obigen Daten stellen eine Prognose der BTC-Volatilität und der Marktstimmung ausschließlich auf Basis von On-Chain-Daten dar und sind keine Anlageberatung. Bitte treffen Sie Ihre Anlageentscheidungen mit Bedacht!
Ich bin Mingzhu. Folgen Sie mir für tägliche Updates zu Blockchain-Daten und -Entwicklungen in Echtzeit, damit Sie fundierte Entscheidungen treffen können. Verpassen Sie keine dieser spannenden Neuigkeiten und hinterlassen Sie gerne einen Kommentar.
