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$BTC 弱势下的抄底逻辑与熊市策略

Der aktuelle Bitcoin-Markt zeigt deutliche Schwächen, der ahr999-Index fällt in die Nähe von 0,4 und berührt den extremen Kaufbereich, was dem ersten Eintritt in die Kaufzone im Juni 2022 entspricht. Wenn man die damalige Kursbewegung mechanisch nachbildet, könnte BTC theoretisch noch um 40% fallen, mit einem Ziel von 47.000, aber in dieser Runde fehlen die zentralen Bedingungen des tiefen Bärenmarktes von 2022, blindes Suchen nach Lösungen ist nicht ratsam.

Der tiefe Bärenmarkt von 2022 resultierte aus einer erheblichen Abweichung von der Bewertung von BTC, dem Kredit-Explosionsereignis von FTX, dem Unterschreiten des Stilllegungspreises von Mining-Anlagen sowie dem extremen Rückgang von über 90% bei den meisten Altcoins, was zu einem Resonanzereignis mehrerer negativer Faktoren führte. In dieser Runde gibt es vier wesentliche Unterschiede im Markt:

1. Der Bullenmarkt war durchweg mild, ahr999 hat die Investitionslinie 1 nicht effektiv durchbrochen, es gab keine schwerwiegende Blasenbildung und keine Basis für eine tiefgreifende Blasenentleerung;
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2. ETFs sind eine zentrale neue Variable, das durchschnittliche Kostenniveau von institutionellen Geldern in Höhe von 50 Milliarden US-Dollar liegt bei 84.000 bis 86.000, derzeit gibt es einen Buchverlust, ohne systemische Kreditereignisse wird es für BTC schwierig sein, langfristig unter diesem Kostenlevel zu operieren;
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3. Derzeit gibt es kein Risiko eines kreditbezogenen Explosionsereignisses auf Börsenebene, und es fehlt an einem schwarzen Schwan, der einen extremen Rückgang auslösen könnte;
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4. Der Rückgang bei den meisten Altcoins beträgt nur 70%-80%, was nicht die „verzweifelte“ Anpassung eines tiefen Bärenmarktes erreicht, und die Marktpanik wurde nicht vollständig freigesetzt.

Auf dieser Grundlage ist die Strategie für diesen Bärenmarkt klar und deutlich:
✅ BTC ist das einzige Kernasset, das für eine kontinuierliche Investition in großen Mengen geeignet ist, Altcoins können nur für hochriskante Wetten im Bärenmarkt verwendet werden und haben keinen langfristigen Wert für das Halten von Coins;
✅ Der Bereich des Stilllegungspreises von 60.000 bis 65.000 ist der zentrale Ausführungsort für die Disziplin der Investitionen, der schrittweise aufgebaut werden muss;
✅ Ohne bedeutende schwarze Schwäne ist die Wahrscheinlichkeit, dass BTC unter 50.000 fällt, sehr gering.

Es ist besonders wichtig zu beachten, dass BTC.D (Marktanteil von Bitcoin) langfristig steigen oder zur neuen Norm werden könnte. Die Umverteilung von Geldern zu Altcoins in den Jahren 2017 und 2021 ist im Wesentlichen das vorübergehende Ergebnis einer übermäßigen Erhöhung der Markt-Risikobereitschaft, in der nächsten Zyklusphase wird das Kapital eher dazu neigen, das Risiko von Luftwährungen zu vermeiden und sich auf BTC-Kernassets zu konzentrieren. Das bedeutet auch, dass dieser Bärenmarkt wahrscheinlich die letzte Phase eines signifikanten Bärenmarktes im Kryptomarkt ist.

Die aktuellen Kernhandelsprinzipien: Munition sollte für den echten Tiefpunkt des Bärenmarktes aufbewahrt werden, nicht durch kurzfristige emotionale Schwankungen verbraucht werden. Der langfristige Aufwärtstrend von Bitcoin ist nicht mehr fern.
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