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#特朗普称坚定支持加密货币
Kevin Walsh wird Vorsitzender der Federal Reserve, was keineswegs eine einfache personalpolitische Veränderung ist, sondern einen fundamentalen Wandel in der globalen Geldpolitik und der Logik der Marktpreisbildung darstellt. Im Rahmen dieses Wandels wird die Natur der Inflation neu definiert als fiskalische Unkontrollierbarkeit und staatliche Ineffizienz, wobei KI zur zentralen Lösung für dieses Problem, zur Neugestaltung der Governance und zur Steigerung der Produktivität wird. Die Implementierung von KI-Systemen wie Palantir bringt dieses Konzept von der Theorie in die Praxis und treibt den Markt zu einer strukturellen Neupreisgestaltung.

Walsh ist kein traditioneller politischer Bürokrat; seine tiefe Verbindung zu Palantir und sein zentrales Urteil über fiskalische Inflation sind der Schlüssel zu diesem institutionellen Übergang. Er verwirft traditionelle Inflationsmodelle und weist darauf hin, dass übermäßige Staatsausgaben und Betrug die Wurzeln der Inflation sind, während er KI als deflationäre Kraft zur Kostensenkung betrachtet. Palantir ist bereits in die Bereiche der bundesstaatlichen Ausgabenprüfung, Wohnungsfinanzierung und Gesundheitsabrechnung integriert und wird zum zentralen Knotenpunkt für die Bereinigung von fiskalischen Verschwendungen und die Stärkung der Rechenschaftspflicht. Von der nationalen Anti-Betrugs-Abwicklung der SBA bis hin zur Vorabprüfung des Hypothekenmarktes von Fannie Mae wird die von KI getriebene fiskalische Disziplin zur Hauptlinie der Politik, was es dem Markt ermöglicht, zwischen Unternehmen zu differenzieren, die „von Transparenz profitieren“ und „von Intransparenz profitieren“. Der Kursunterschied zwischen Humana und Palantir ist ein typisches Beispiel.

Dieser institutionelle Übergang hat die Marktlogik grundlegend umgeschrieben: Zinssenkungen sind kein taubenhafter Hinweis mehr, sondern eine politische Wahl, die auf fiskalischer Disziplin und Effizienzsteigerungen durch KI beruht. Die Federal Reserve hat sich von einem Gegenspieler der fiskalischen Beschränkungen zu einem Kollaborateur gewandelt. Vor diesem Hintergrund kommt es zu einem neuen Asset-Preisgefüge: KI und Halbleiter werden aufgrund von Produktivitätsgewinnen übermäßig positiv bewertet, während Gold und Silber aufgrund verstärkter monetärer Disziplin negativ bewertet werden. Krypto-Assets zeigen eine gemischte Tendenz zwischen technischer Zuversicht und Liquiditätsbeschränkungen, während der Bankensektor von regulatorischen Erleichterungen profitiert. Der Immobilien- und der Bereich der erneuerbaren Energien sehen sich einer Differenzierung und negativen Einflüssen gegenüber, während kleine Aktien und die Aktienmärkte in Japan und Südkorea Resilienz zeigen. Schwellenmärkte sowie die Märkte in Hongkong und China stehen unter Druck.

Der Kern des Marktes im Jahr 2026 ist längst nicht mehr der Zinssatz, sondern die Frage, ob das von Walsh geführte Bündnis „KI + fiskalische Disziplin“ tatsächlich umgesetzt werden kann. Diese Paradigmenrevolution lässt alle Vermögenswerte und Geschäftsmodelle einer systematischen Neubewertung entgegensehen. $BTC
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