ABL

在投資路上我也學了很多技術指標
但投資的核心從來不是
你比別人會看K線或是更懂基本面
你懂的別人也懂得，都不是秘密
你必須從投資心理學層面切入
你要看得透大眾的心理弱點
把別人與市場的貪婪和恐懼
變成自己的行情探測器
.
當你扒開資本市場的遮羞布
90%的行情波動都不是由技術面
或是基本面來決定的
而是由人的情緒驅動的
核心：恐懼、貪婪、盲從
.
資本市場不是一台理性的機器
而是人類行為的總和
當貪婪恐懼盲從這些情緒
在人群中蔓延市場就會偏離真實價值
而這正是逆向投資者的賺錢機會
.
巴菲特為什麼40年都住在遠離
華爾街的奧馬哈小鎮
遠離華爾街就是遠離大眾的貪婪恐懼
華爾街聚在一起每天的交換消息
很容易陷入集體妄想之中
巴菲特這是直接跳出風暴漩渦
冷靜觀察大眾的行為偏差
.
心理主導市場三個邏輯：
1. 資本市場的本質是人類行為的總和
而非理性數據的聚合
傳統經濟學總假設人會理性決策
但現實中股票漲跌從來不是
由利率財報這些數據決定
但多數人根本不理性，怎麼說呢
舉例來說：
第一天交易員說強勢歐元會導致股市下跌
完全符合經濟學模型
可第二天股市上漲另一位交易員給出理由
強勢歐元推動股市上漲
兩個相互矛盾的解釋卻都被市場接受
資本市場的投資者是人而不是計算機
無數人帶著自己的情緒偏見直覺來決策
市場就成為了這些行為的總和
.
2. 大眾行為的傳染效應
盲從讓市場偏離價值走向極端
就像旅鼠遷徙一樣就算前方是懸崖
這正是大眾投資的真實寫照
從鬱金香泡沫到互聯網泡沫
都是市場上典型的例子
南海泡沫連牛頓都虧錢了
我算出萬有引力卻算不出人性
當所有人都進入了集體妄想
這種情緒會像病毒一樣擴散
推動股價偏離價值直到泡沫破裂
更可怕的是機構也會加入這場盲從
最終形成「漲過頭」「跌過頭」的循環
.
3. 你自己也是心理囚徒
自身的情緒弱點是被市場收割的根源
很多人覺得我能理性決策不會被影響
而人類的「損失憎惡」就是最致命的
虧100塊的痛苦要賺200塊才能彌補
這就是為什麼很多人「瘦盈持虧」
賺了一點就趕緊賣出，虧了就死扛到底
總覺得會漲回來，最後越套越深
還有盲目自信尤其是男性投資者
總覺得自己能戰勝市場
交易頻率更高虧損也更多
這些缺點都是人類的本能
但在資本市場裡這就成為了「漏洞」
你認為你在分析行情
但其實你只是被情緒牽著走
你覺得自己在獨立判斷
但你早已陷入了心理陷阱
你不需要去克服它，因為它根本無法消除
你要學會的是看清它，知道自己的弱點
才能不被情緒所主導決策

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