Los datos muestran que Bitcoin tiene pocas posibilidades de caer por debajo del mínimo desde principios de año, que es 74.680 USD. Según la explicación de la revista cointelegraph, podemos encontrar la razón por la cual

Puntos clave:

  • $BTC bajar a 74.680 USD tras una ola de liquidaciones en el mercado de futuros, sin embargo, los datos de derivados no muestran signos de pánico o un sentimiento extremadamente pesimista.

  • Los flujos de capital retirados de los fondos ETF de Bitcoin al contado alcanzaron 3,2 mil millones de USD, pero esta cifra representa menos del 3% del total de activos gestionados.

  • El precio de Bitcoin cayó a 74.680 USD el lunes después de que un total de 1,8 mil millones de dólares en posiciones largas con apalancamiento fueran liquidadas desde que el mercado comenzó a debilitarse el jueves. Los comerciantes optaron por mantener efectivo y bonos del gobierno a corto plazo, especialmente después de que el precio de la plata cayera hasta un 41% en solo tres días. Las preocupaciones sobre la valoración excesiva en el sector tecnológico han llevado a los inversores a ser más cautelosos con el riesgo.

Los comerciantes temen que Bitcoin aún pueda seguir cayendo, en un contexto en el que el oro se elige como un canal claro de almacenamiento de valor y la capitalización de mercado de este metal precioso ha alcanzado los 33 billones de dólares, un aumento del 18% en los últimos 3 meses. Sin embargo, a pesar de la presión a la baja, cuatro indicadores muestran que Bitcoin podría mantenerse por encima de los 75.000 USD hasta 2026, cuando los riesgos económicos macro han disminuido y el mercado está exagerando la magnitud de las salidas de capital y el impacto de los instrumentos derivados de BTC.

El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 2 años se mantuvo en 3,54% el lunes, sin cambios con respecto a tres semanas antes. Si la demanda por activos respaldados por el gobierno de EE. UU. aumenta significativamente, es probable que este rendimiento haya caído por debajo del 3,45%, similar al período de octubre de 2025, cuando EE. UU. se encontraba en un cierre presupuestario prolongado y los datos de empleo no agrícola se debilitaban.
De manera similar, el índice S&P 500 solo se negoció un 0,4% por debajo del máximo histórico el lunes, lo que indica la confianza del mercado en una pronta resolución del cierre parcial del gobierno de EE. UU., que comenzó el sábado. El presidente de la Cámara de Representantes de EE. UU., Mike Johnson, dijo a Fox News que se espera que se alcance un acuerdo el martes, aunque el apoyo del partido Demócrata en la Cámara es limitado.

El mercado de futuros de Bitcoin muestra resistencia a pesar de que el precio ha bajado un 40,8%

Las preocupaciones en torno al campo de la inteligencia artificial han disminuido después de que la empresa tecnológica Oracle (ORCL) anunciara planes para recaudar hasta 50 mil millones de dólares a través de deuda y capital en 2026 para satisfacer la demanda ya firmada por parte de clientes que utilizan servicios de computación en la nube. Anteriormente, los inversores se mostraron inquietos por la velocidad de expansión de la IA de Oracle, lo que había llevado a una caída del 50% en el precio de las acciones de esta empresa, según CNBC.

La estabilidad del mercado de futuros de Bitcoin muestra que los comerciantes profesionales aún se niegan a cambiar a una tendencia pesimista, a pesar de que el precio ha bajado un 40,8% desde el máximo histórico de 126.220 USD alcanzado en octubre de 2025. En períodos en los que la demanda de posiciones cortas es demasiado alta, los contratos de futuros de Bitcoin suelen entrar en una fase de inversión, es decir, se negocian por debajo del precio del mercado al contado.

📷 La tasa base del contrato de futuros de Bitcoin a 2 meses – Fuente: Laevitas.ch

La prima anual de los contratos de futuros de Bitcoin (tasa base) se situó en el 3% el lunes, lo que indica que la demanda para posiciones largas con apalancamiento es bastante débil. En condiciones neutrales, este indicador suele oscilar entre el 5% y el 10% para compensar el tiempo de liquidación más prolongado. Sin embargo, el mercado de futuros de BTC aún no muestra signos de tensión, ya que el valor total de contratos abiertos se mantiene en 40 mil millones de USD, habiendo disminuido solo un 10% en los últimos 30 días.

📷 El flujo de dinero neto diario de los ETF de Bitcoin al contado listados en EE. UU. (USD) – Fuente: CoinGlass

Las preocupaciones de los comerciantes aumentaron después de que los fondos ETF de Bitcoin al contado registraron 3,2 mil millones de dólares en salidas netas desde el 16/1. Sin embargo, esta cifra representa menos del 3% del total de activos bajo gestión. La empresa Strategy (MSTR) también se vio afectada por rumores infundados cuando sus acciones se negociaron por debajo del valor de activos netos (NAV), lo que generó preocupaciones de que la compañía podría vender parte de los Bitcoin que posee.

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Además de la falta de términos vinculantes que obliguen a liquidar por debajo de un precio específico de Bitcoin, Strategy también anunció 1,44 mil millones de dólares en efectivo reservado para diciembre de 2025 para garantizar el pago de dividendos e intereses. El precio de Bitcoin puede seguir bajo presión a corto plazo mientras el mercado busca la verdadera razón detrás de la reciente venta masiva, pero hay muchas señales fuertes que indican que el nivel de soporte de 75.000 USD puede mantenerse.

Es evidente que si consideramos los datos, podemos imaginar o concluir que el nivel de 75k es un soporte fuerte, sin embargo, la situación actual es extremadamente sensible a las noticias macroeconómicas; un cambio o una mala noticia sobre geopolítica podría hacer que el mercado cambie de dirección rápidamente.

Por lo tanto, nosotros, un trader-holder, debemos ser extremadamente cautelosos y tener un plan de negociación y una gestión de riesgos razonable.