EL MERCADO DE BONOS DE JAPÓN ACABA DE ROMPERSE — ASÍ ES CÓMO COMIENZA LA CONTAGIÓN GLOBAL
Lo que estás viendo en Japón en este momento no es normal.
Es histórico. Y es peligroso.
Los bonos del gobierno japonés a 30 años han bajado un -52.5% desde su pico en 2020 —
la peor caída en al menos 30 años.
Deja que eso se asiente.
Esto no es cripto.
Esto no es una acción meme.
Este es el activo “libre de riesgo” central de la economía desarrollada más endeudada del mundo.
Aquí está lo que lo impulsa 👇
📉 Los rendimientos explotaron
• Los rendimientos de los JGB a 30 años se dispararon del 0.2% → ~3.8% (ATH)
• Los precios de los bonos se mueven en sentido inverso a los rendimientos → colapso brutal
💣 La credibilidad fiscal se está agrietando
• Recortes de impuestos + promesas de mayor gasto
• La deuda ya >260% del PIB
• Los mercados están empezando a valorar la pérdida de control
🏦 Por qué esto importa globalmente
Japón no es solo cualquier país.
🇯🇵 Japón es: • Uno de los mercados de bonos más grandes de la Tierra • Uno de los mayores tenedores de bonos del Tesoro de EE. UU. • La columna vertebral de los negocios de carry globales
Cuando los JGB se desploman: ➡️ Los inversores domésticos venden bonos
➡️ El yen se debilita
➡️ El BOJ se ve obligado a intervenir
➡️ La liquidez se retira de los mercados globales
Así es como una crisis de bonos local se convierte en una global.
⚠️ Y aquí está la parte aterradora: Esto está sucediendo mientras los mercados todavía actúan tranquilos.
Sin pánico. Sin titulares. Sin una revaluación completa — aún.
Los mercados de bonos siempre se mueven antes que las acciones. Y cuando los bonos soberanos de larga duración se rompen, generalmente algo sigue.
Esto no es solo Japón. Es una advertencia.
Ignora los bonos bajo tu propio riesgo.
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