El Informe de Fidelity Signals publicado en el primer trimestre de 2025 sugiere que el valor de mercado actual de Ethereum podría estar por debajo de su potencial. Según el informe, los indicadores técnicos y los datos de la red ofrecen pistas importantes que los inversores no deben ignorar.

Los Indicadores Señalan Oportunidades de Compra

Fidelity destaca que desde el pico de enero, el precio de Ethereum ha caído un 45%, y señala que en marzo se formó una clásica señal de "cruce mortal" cuando la media móvil simple de 50 días cayó por debajo de la media de 200 días. Esta estructura técnica, aunque indica debilidad a corto plazo, algunos indicadores destacan un fuerte potencial a largo plazo.

En particular, el hecho de que el indicador MVRV Z-Score se mantenga en niveles de -0.18 sugiere que el precio de mercado de Ethereum está por debajo de su valor real. Esta métrica es una de las herramientas utilizadas por muchos analistas para detectar "áreas de soporte". Por lo tanto, este valor se interpreta como una señal prometedora de que Ethereum está actualmente subvaluado.

Además, la relación del valor de mercado de Ethereum frente a Bitcoin también se encuentra en niveles notables. Esta relación, que se mantenía cerca de los valores de 2020, comenzó a mostrar una tendencia a la baja desde finales de 2022 y ha sido testigo de un debilitamiento constante en los últimos 30 meses. Esta situación es una fuerte indicación de que Ethereum ha tenido un rendimiento débil frente a BTC.

Actividad en la Red y Mejoras Técnicas

El informe también detalla la interacción de los usuarios en la red Ethereum. En particular, ha habido un aumento significativo en el número de interacciones con el crecimiento de las soluciones de Layer-2. Al final del primer trimestre de 2025, el número total de usuarios que interactuaron con la red alcanzó un récord de 13.6 millones. Este aumento se interpreta como una señal positiva de que la fuerza estructural de Ethereum se está profundizando.

Otro desarrollo notable fue que Ethereum superó el indicador Ichimoku Cloud de 12 horas. Esta señal técnica se destaca como un indicador prometedor de que podría comenzar una tendencia alcista. La observación de tal mejora técnica por primera vez desde diciembre de 2024 puede ser alentadora para los inversores.

El informe de Fidelity también menciona la tasa de Ganancia/Pérdida No Realizada (NUPL). El hecho de que este indicador se mantenga en cero al final del primer trimestre sugiere que el mercado está bajo una intensa presión de venta. Es decir, la mayoría de los inversores no están ni en ganancias ni en pérdidas; esto podría indicar que el mercado se encuentra en una zona neutral e incluso un poco desesperanzada.

El deterioro del entorno macroeconómico también se menciona entre las advertencias a los inversores en el informe. Se señala que factores externos como la incertidumbre económica global, las tasas de interés y el riesgo regulatorio podrían ejercer presión sobre el precio de Ethereum a corto plazo. Por esta razón, Fidelity enfatiza que los inversores deben estar preparados para la volatilidad a corto plazo.

Al observar el marco general del informe, se expresa que el potencial a largo plazo de Ethereum sigue siendo fuerte, pero que no se deben ignorar los riesgos a corto plazo. Es decir, Ethereum puede estar cerca de niveles bajos; sin embargo, esto no significa que el camino se estabilizará en cualquier momento.