Desentrañando la alta tasa de “muerte prematura” en el mundo de las criptomonedas
Un estudio integral realizado por Chainplay en colaboración con Storible acaba de exponer cifras escalofriantes: el 45% de los proyectos de criptomonedas respaldados por fondos de capital de riesgo (VC) han cesado oficialmente sus operaciones. No es por “falta de energía” o “falta de liquidez” – sino porque han desaparecido por completo del mercado.
Pero el shock no se detiene ahí. El 77% de los proyectos que sobreviven actualmente solo ganan menos de 1,000 USD/mes, una cifra suficiente para entender que la mayoría está “viviendo en el límite” y no realmente existiendo como un negocio con un modelo de rentabilidad sostenible.
El panorama se presenta claro: La tasa de éxito de los proyectos de criptomonedas con respaldo de VC es extremadamente baja, reflejando la naturaleza dura e incierta del mercado blockchain.
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¿El capital de grandes fondos ayuda a mejorar la tasa de supervivencia?
¿Puedes pensar que si son financiados por grandes fondos de capital de riesgo como Polychain Capital o Yzi Labs, las oportunidades de sobrevivir serán mayores? ¡Incorrecto! La investigación muestra que incluso estos renombrados VC están viendo que la mayoría de las inversiones en criptomonedas caen en ineficacia o colapsan por completo.
Esto reafirma una realidad: Aunque tengas dinero, relaciones y estrategias – los proyectos de criptomonedas aún pueden morir jóvenes si no resuelven problemas fundamentales como:
• ¿Cómo ser aceptado por el mercado?
• Cómo superar las barreras legales
• Y cómo sobrevivir en un mar de competidores plagado de “vaporware” (proyectos inflados que no tienen nada)
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¿Realmente los proyectos que reciben grandes financiamientos pueden “sobrevivir”?
Las investigaciones indican un único factor fuertemente asociado con una alta tasa de supervivencia: el tamaño del capital recaudado.
• Proyectos que recaudan más de 50 millones de USD: tasa de supervivencia significativamente mayor
• Proyectos que recaudan menos de 5 millones de USD: alta tasa de fracaso
¿Qué significa esto? Significa que en un contexto donde las criptomonedas “queman dinero” tan rápido como una tormenta, las startups que reciben más financiamiento tienen más tiempo para:
• Superar el invierno de las criptomonedas
• Construir productos reales
• Atraer talento y
• Persistir en la estrategia de desarrollo del mercado, aunque no haya ganancias inmediatas
Sin embargo, mucho dinero no significa inmortalidad, solo ayuda a comprar más tiempo para… no morir pronto.
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¿Por qué los proyectos de criptomonedas financiados fracasan en masa?
Entender “qué” no es suficiente, es más importante entender “por qué”. A continuación se presentan las principales razones por las que cerca de la mitad de los proyectos de criptomonedas respaldados por VC fracasan:
1. La volatilidad del mercado es extremadamente dura
• El mercado de criptomonedas sube y baja, cada temporada de tendencia a la baja es una ola de “genocidio”.
2. Falta de aplicación práctica
• Muchos proyectos no salen de la capa de “especulación”, sin productos que realmente necesiten los usuarios comunes.
3. Riesgos operativos y técnicos
• Construir un sistema blockchain es complicado: desde la tecnología, la comunidad descentralizada, hasta la legislación. Carecer de capacidades llevará a una muerte temprana.
4. Ambigüedad legal
• En muchos países, las criptomonedas aún están en una zona gris. Un proyecto puede ser multado, bloqueado o forzado a cesar actividades solo por “falta de licencia”.
5. Competencia feroz y el fenómeno del “vaporware”
• Demasiados proyectos apuntando a un mismo pastel. Muchos solo tienen un whitepaper bonito, el resto son ceros redondos.
6. Tokenomics mal diseñada
• Si el modelo de token sufre de inflación, desbalance, o no crea incentivos reales para los usuarios => el proyecto es propenso a la quiebra a pesar de tener un buen producto.
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Lecciones para inversores y fundadores
Para los inversores de capital de riesgo:
• Due diligence exhaustiva: No te fijes solo en la reputación del fundador o en el glamour. Profundiza en el producto, el mercado, el modelo de ingresos y el diseño del token.
• Priorizar la sostenibilidad: Un proyecto necesita tener utilidad real y no solo depender de las expectativas de aumento de precio.
• Preparar la mentalidad para invertir a largo plazo: Blockchain no es como una startup tradicional. Se necesita paciencia.
• Asignar inteligentemente: Con una alta tasa de fracaso, debes diversificar en múltiples áreas y etapas.
Para los fundadores de blockchain:
• Enfocarse en resolver necesidades reales: Construir lo que los usuarios necesitan, no lo que tú piensas que es “genial”.
• Construir un equipo sólido y flexible: Buena técnica, comprensión de la ley y adaptación al mercado.
• Gastos inteligentes: Aunque tengas dinero, aún debes ser frugal. Quemar capital en lugares incorrectos = muerte rápida.
• Proactividad legal: No subestimes la ley. Ten un asesor desde el principio.
• Diseñar una tokenomics sólida: Asegurar el suministro, los incentivos de uso y un modelo sostenible.
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El futuro de la inversión en criptomonedas: Necesitamos ser más cautelosos que nunca
Este estudio es un llamado de atención para cualquier persona involucrada en el mercado de criptomonedas – desde grandes fondos hasta inversores individuales.
La verdad es que el dinero sigue fluyendo, pero la mayoría no genera resultados proporcionales. Los proyectos que recaudan grandes sumas tienen una tasa de supervivencia más alta, pero no son inmunes al fracaso.
Por lo tanto, invertir en criptomonedas no es para soñadores. Requiere claridad, investigación exhaustiva, comprensión profunda de la tecnología y disposición a aceptar altos riesgos.
Si quieres seguir las últimas tendencias en inversión de criptomonedas, lee más sobre los desarrollos que están moldeando el futuro de este mercado y la creciente participación de las instituciones financieras tradicionales.