🧐

1. Estadísticas de la reacción del mercado a las guerras durante 85 años

En los últimos ochenta años, los analistas han contado 45 episodios militares (sin contar la Segunda Guerra Mundial).

En promedio:

➡️ un mes después del inicio del conflicto, el índice estaba aproximadamente un 0,7 % más alto,

➡️ a los seis meses ― un 4-4,5 %,

➡️ un año después ― un 9 %.

Resulta que, a menudo, el shock dura semanas; después de seis a doce meses, el mercado ya vale más que el día de las primeras explosiones.

2. Veamos una muestra más estrecha 🛢 "Guerras petroleras"

➡️ Tomemos ocho episodios donde el petróleo fue un factor clave (Yom Kipur 1973, Guerra del Golfo 1990, ataque a Suleimani 2020, inicio de la operación "Espadas de Hierro" 2023, etc.).

➡️ El caso más doloroso ― 1973: Guerra del Yom Kipur + embargo petrolero árabe ➡️ S&P 500 cayó aproximadamente un tercio en 12 meses 😮

➡️ En todos los demás conflictos "petroleros", un año después el índice o regresó a cero o estuvo en positivo (en 6 de 8 casos). El valor promedio sin 1973 oscila alrededor del +1 % al año.

3. Por qué 1973 ≠ 2024

➡️ En ese entonces, Estados Unidos dependía casi completamente del petróleo importado, hoy producen y venden.

➡️ En los 70, la OPEP controlaba la mayor parte del mercado, y los consumidores prácticamente no tenían reservas estratégicas. Ahora la OCDE mantiene "almohadas" de petróleo y productos de una semana a un mes.

➡️ La Reserva Federal de esa época luchaba con una inflación de dos dígitos y al mismo tiempo endurecía la política; ahora la inflación está disminuyendo, y la Reserva Federal tiene espacio para apoyar la economía si es necesario.

4. Perspectiva actual: 🇮🇷 Irán vs 🇮🇱 Israel

➡️ La amenaza de bloqueo del estrecho de Ormuz suena fuerte (por el estrecho pasa alrededor de una quinta parte de todo el petróleo marítimo mundial 🛢), pero para el colapso del mercado se necesita una combinación de varios eventos: un bloqueo prolongado, ataques a la infraestructura 🇸🇦Arabia Saudita, sanciones secundarias severas. Las proyecciones básicas de los principales bancos de inversión consideran que tal "cóctel" es poco probable.

➡️ Históricamente, el S&P 500 "olvidaba" rápidamente la mayoría de las guerras, a menos que llevaran a un choque energético prolongado y una recesión.

5. ¿Dónde está el mercado cripto (y TON) aquí?

➡️ Bitcoin hoy a veces se comporta como "oro digital" (sube por el miedo), pero más a menudo fluctúa junto con los activos de riesgo, solo que la amplitud es mayor.

➡️ Toncoin depende más de sus impulsores internos: el crecimiento de las carteras en Telegram, el lanzamiento de mini-aplicaciones, listados. Los conflictos globales solo lo afectan indirectamente ― a través del apetito general por el riesgo. Confirmación: en octubre de 2023 (escalada en Medio Oriente) Toncoin se corrigió notablemente menos que el altcoin promedio.

6. Conclusiones prácticas para el inversor privado (DYOR, no es una recomendación — lógica):

➡️ ¿Necesita dinero en 1-3 meses? Mantenga una parte significativa en efectivo o bonos a corto plazo. La volatilidad no ha desaparecido, y el mercado puede "chispear" más fuerte de lo que puede recuperarse para su fecha de pago.

➡️ ¿Horizonte largo (un año o más)? La historia dice que en aproximadamente el 70 % de los casos el índice estará por encima de lo que estaba el día de los primeros titulares sobre la guerra.

➡️ Diversifique: un poco de activos "defensivos" (oro, ETF de energía) más acciones/cripto. Las fuertes caídas de unas clases a menudo se compensan con el crecimiento de otras.

➡️ No confunda las noticias con la estrategia. Los titulares sobre misiles provocan "velas" a corto plazo, pero la tendencia a largo plazo sigue siendo una función de las ganancias de las empresas y la política de los bancos centrales.

➡️ Cartera cripto: núcleo (BTC/ETH) + temático (TON). Recuerde que para los altcoins una caída del 20-30 % dentro del año es la norma, no una catástrofe.

Las guerras asustan instantáneamente, pero el S&P 500 históricamente "olvida" sobre ellas en medio año a un año; el petróleo refuerza el efecto, pero repetir 1973 es mucho más difícil ahora. La panique rara vez compensa, mientras que la disciplina tranquila y la diversificación funcionan incluso en tiempos de titulares de misiles.

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