#ArbitrageTradingStrategy A pesar de que el comercio de arbitraje se considera una estrategia de bajo riesgo debido a la explotación de discrepancias temporales en los precios, puede llevar a pérdidas significativas en condiciones de extrema volatilidad del mercado. Un ejemplo clásico es el colapso del fondo de cobertura Long-Term Capital Management (LTCM) en 1998, que utilizaba activamente el arbitraje estadístico. El fondo apostó por la convergencia de precios de los bonos del Tesoro de EE. UU., utilizando un enorme apalancamiento (los fondos prestados superaban el capital propio en más de 20 veces). Eventos imprevistos del mercado, incluido la crisis de deuda rusa, llevaron a discrepancias en los precios, lo que resultó en pérdidas de miles de millones de dólares y requirió la intervención del gobierno de EE. UU. para evitar una crisis financiera sistémica. Esto muestra que incluso las estrategias de arbitraje "sin riesgo" pueden ser vulnerables a cambios de mercado raros pero catastróficos.