[ Si también quieres aprender a comprar acciones y bonos estadounidenses, ven a explorar conmigo ʚ🍍ɞ ]

Vi que hoy Ondo se lanzó en @RobinhoodApp, aprovecho para analizar la experiencia de jugar con @OndoFinance.

El resumen es que comprar bonos del Tesoro estadounidense en la cadena también permite jugar con DeFi y apalancamiento (con un umbral de 500u)

La página de Ondo se abre directamente en el One World Trade Center de Manhattan, la primera vez pensé que había entrado en algún bono de Wall Street, no por nada es el primer RWA regulado en el mundo cripto.

Ondo realmente ha trasladado Wall Street a la cadena. ¿Es posible obtener ingresos estables de activos duros como bonos y acciones mientras se disfruta de la libertad de la cadena? Este es el problema que Ondo está resolviendo.

🍍 1️⃣ Posicionamiento del proyecto: construir un puente que conecte ambos extremos.

La ambición de Ondo no es ser una isla, sino una plataforma financiera RWA "full-stack". En este ecosistema, puedes ver funciones dirigidas a instituciones profesionales —cumplimiento, custodia, pasarelas entre cadenas— así como monedas estables que los usuarios comunes pueden utilizar. Su visión central es:

Transformar activos reales de alta calidad como bonos del gobierno de EE. UU. y acciones en la cadena, convirtiéndolos en tokens cumpliendo con la normativa que pueden combinarse libremente y ser verificados de manera transparente.

Al mismo tiempo, construir una cadena pública Layer-1 independiente (Ondo Chain), permitiendo que estos activos fluyan de manera nativa entre cadenas, sin restricciones de una sola cadena.

A través de Global Markets, Flux, USDY/OUSG y otros módulos, se logra una experiencia integral de emisión de activos, préstamos, liquidez y gestión de rendimientos.

En una frase: empaquetar la forma de operar de los bancos + DeFi en la cadena, equilibrando la regulación y la eficiencia en la cadena.

🍍 2️⃣ Ondo Chain: abierto y cumpliendo con la normativa.

Debe ser abierto y cumpliendo con la normativa, lo que suena contradictorio. La estrategia de Ondo Chain es integrar un sistema de permisos en la capa L1: los validadores provienen en su mayoría de instituciones de gestión de activos conformes, amigables con KYC y regulaciones. Sus características incluyen:

Diversificación de activos: soporta tanto RWA (bonos del gobierno de EE. UU., acciones, etc.) como activos DeFi.

Interoperabilidad nativa: compatible con múltiples cadenas EVM/no EVM, haciendo que el flujo de activos sea más eficiente.

Ecología abierta: desarrolladores y usuarios pueden emitir activos, desarrollar aplicaciones y participar en préstamos y staking libremente.

Seguro y transparente: validación automática en la cadena de precios de activos y pruebas de reservas, evitando la asimetría de información.

La posición general es encontrar un equilibrio entre "cumplimiento + liquidez", teniendo respaldo regulatorio y manteniendo la experiencia en la cadena.

🍍 3️⃣ Productos RWA: la combinación de GM y Flux

Entrando en la segunda capa: ¿cómo hacer que los activos reales en la cadena "cobren vida"? Aquí hay dos módulos importantes:

Mercados Globales (GM): esta es una plataforma de "tokenización de activos de valores centrales". Soporta miles de acciones, bonos y ETF con tokens anclados 1:1, pudiendo comprar, vender, colateralizar y liquidar valores tradicionales como si se estuviera en DeFi. Global 7×24, bajo costo. También hay una interfaz API, conveniente para la integración de billeteras y plataformas.

Flux: es el módulo de préstamos RWA de Ondo. Puedes colateralizar tokens de valores en GM para obtener liquidez en monedas estables. GM se encarga de "la tokenización y configuración de activos", mientras que Flux se encarga de "préstamos colaterales y liberación de liquidez", permitiendo que ambos se conecten y formen un ciclo de capital.

Este conjunto de acciones permite que los activos tradicionales no solo fluyan en la cadena, sino que también participen en los rendimientos y apalancamiento de DeFi, maximizando la eficiencia del capital.

🍍 4️⃣ Dólar con rendimiento: permite que los usuarios comunes se beneficien de los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU.

Para la mayoría de las personas, "dólar con rendimiento" es la entrada más directa. Ondo lanza:

USDY: los activos subyacentes son bonos del gobierno a corto plazo y depósitos bancarios, dirigidos a la mayoría de las regiones del mundo, con rendimientos visibles, adecuados para mantener a largo plazo y colateralizar en DeFi.

rUSDY: anclado a 1 dólar, distribuye nuevos tokens diariamente según los rendimientos, adecuado para circulación de alta frecuencia y liquidaciones empresariales. Se puede convertir a USDY.

OUSG：un "Fondo de Ahorro" dirigido a instituciones y clientes de alto patrimonio, con un alto umbral, y con fondos subyacentes en bonos del gobierno de EE. UU., fondos del mercado monetario, etc.

Después de completar KYC, los usuarios pueden suscribirse a USDY/OUSG utilizando USDC / moneda fiat en dólares.

En comparación con los fondos tradicionales de bonos del gobierno de EE. UU., USDY tiene un umbral más bajo, rendimientos más claros y circula directamente en la cadena, pudiendo usarse tanto para transferencias como para colaterales en DeFi.

🍍 5️⃣ Ventajas y desafíos

La ventaja competitiva de Ondo es evidente: USDY/rUSDY brinda a los usuarios comunes la oportunidad de participar en los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU., además de contar con un foso de instituciones/regulación y apoyo de liquidez.

Pero los desafíos también existen:

Por ejemplo, la complejidad de la regulación es alta: la emisión de activos entre regiones y regulaciones requiere una inversión constante en recursos de cumplimiento.

Experiencia de retraso en la acuñación: después de suscribirse, los usuarios deben esperar 45 días para recibir el token USDY, lo que representa un desafío para los usuarios de DeFi acostumbrados a experiencias instantáneas.

Hay que satisfacer la rápida iteración de DeFi y, al mismo tiempo, cumplir con la regulación; este camino no es fácil.

🍍 6️⃣ Perspectivas: ¿la próxima generación de infraestructura financiera?

En resumen, Ondo intenta construir una infraestructura financiera RWA completa: desde la cadena base (Ondo Chain) hasta la emisión de activos (GM), liquidez de préstamos (Flux) y gestión de rendimientos (USDY/OUSG), todos los eslabones están interconectados. Además, en el contexto actual de regulación más estricta y mayores exigencias de seguridad de activos por parte de los usuarios, sin duda tiene una ventaja competitiva inicial.

Gracias por ver hoy el canal de flying pineapple :-\u003e