¿Cuál es la razón de esta caída?
El mercado del oro del 29 de enero. En solo una hora, el precio del oro cayó un 9%, evaporando aproximadamente 7.4 billones de dólares en valor de mercado, y la plata cayó un 11% el mismo día. En realidad, esto no fue debido a un mal anuncio importante o señales de crisis, sino que fue puramente un problema de posiciones.
Desde finales de 2025, los fondos de cobertura han incrementado de manera sin precedentes el apalancamiento en el mercado de derivados de "oro/plata en papel". Cuando el 29 de enero los precios comenzaron a fluctuar, el apalancamiento excesivo no pudo soportar ni el más mínimo ajuste. Al día siguiente, CME incrementó el margen de plata del 11% al 15%, lo que fue como echar leña al fuego, causando que la plata sufriera un brutal 27% en un solo día.
La verdadera catástrofe proviene del sistema de “margen de cartera” de las finanzas modernas. Los grandes fondos de cobertura agrupan oro, plata, bitcoin y acciones en un fondo de garantía. Cuando el oro y la plata sufren pérdidas enormes, el sistema, para cubrir el margen, vende automáticamente el activo más líquido del fondo, que es bitcoin, porque también opera 24 horas.
Así que, durante el fin de semana del 1 al 2 de febrero, el bitcoin, que tenía escasez de liquidez, cayó de 88,000 dólares a 77,000 dólares, con 2.5 mil millones de dólares en posiciones largas siendo liquidado sin piedad. Esto no fue por la voluntad de los inversores, sino que el algoritmo simplemente presionó el botón de venta.
Según el análisis de mi búsqueda sobre AI e invest, el 79% de esta caída fue impulsada por factores mecánicos. Incluso si el futuro de bitcoin como "oro digital" es prometedor, en tiempos de crisis, se ha convertido en el “cajero automático de liquidez 24 horas” más conveniente. Este efecto de arrastre luego afectó a índices principales como el S&P 500, empujando finalmente a bitcoin hacia el umbral de 60,000 dólares.
Y AI y los modelos del sistema dicen que el macro solo representa el 21%.
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