Bitcoin extendió las recientes pérdidas al inicio de la semana, ya que los mercados de derivados señalaron un claro cambio hacia una posición de aversión al riesgo, con los traders aumentando la demanda de protección a corto plazo contra caídas.
Bitcoin se estaba negociando por debajo de $70,000 después de caer más del 2.8% en las últimas 24 horas, según datos del mercado. Aunque el activo se ha recuperado de los mínimos de la semana pasada cerca de $60,000, ha tenido dificultades para recuperar el impulso alcista tras la fuerte venta que inquietó a los mercados de criptomonedas en general.
La debilidad se trasladó a los principales tokens. El Índice CoinDesk 5 cayó un 3.4%, con los cinco de sus componentes registrando pérdidas. Ether cayó alrededor del 5%, con un rendimiento inferior al de Bitcoin, ya que los traders redujeron la exposición a activos de gran capitalización, aunque se mantuvo por encima del nivel psicológico de $2,000. El Índice CoinDesk 20 más amplio disminuyó un 3.7%.
Los datos de derivados apuntan a un desendeudamiento
Los mercados de futuros y opciones indican una posición defensiva sostenida. El interés abierto en futuros de Bitcoin ha caído de aproximadamente $19 mil millones a $16 mil millones en la última semana, señalando un desendeudamiento continuo.
Las tasas de financiación también se han vuelto neutrales a negativas en las principales plataformas, con tasas en Bybit cayendo a -2.24% y Binance a -0.5%, lo que sugiere que los vendedores en corto están tomando cada vez más el control. La base de futuros a tres meses se ha comprimido a alrededor del 3%, lo que indica una demanda institucional más suave.
Los mercados de opciones refuerzan el tono cauteloso. La inclinación de 25 delta a una semana para Bitcoin ha subido al 20%, mientras que la dominancia de opciones de compra ha disminuido al 48%, lo que indica una demanda más fuerte por coberturas a la baja. La volatilidad implícita está en fuerte backwardation, con una volatilidad a corto plazo alrededor del 85%, en comparación con las expectativas a más largo plazo cerca del 50%, reflejando una preocupación elevada sobre las oscilaciones de precios a corto plazo.
Las liquidaciones permanecen elevadas
Según Coinglass, las liquidaciones totales alcanzaron $397 millones en las últimas 24 horas, divididas aproximadamente en un 45% largo y un 55% corto. Bitcoin representó alrededor de $234 millones en liquidaciones, seguido de Ether con $74 millones y Solana con $14 millones.
Los datos de liquidación de Binance apuntan a $68,160 como un nivel clave a observar si los precios se mueven a la baja, donde podría surgir una venta forzada adicional.
Tokens más pequeños bajo presión
La aversión al riesgo también ha pesado sobre los activos más nuevos. El token RNBW de Rainbow wallet, que se lanzó recientemente, cayó aproximadamente un 75% desde su precio de ICO, en medio de informes sobre retrasos en la distribución y problemas relacionados con la infraestructura.
En general, los datos del mercado sugieren que los traders están priorizando la preservación de capital a medida que la volatilidad se mantiene elevada, con la posición de derivados indicando cautela continua hasta que surjan señales más claras de estabilización.