En la actualidad, el mercado está experimentando un financiamiento negativo, lo que significa que mantener una posición LONG recibirá más dinero de financiamiento.
Ejemplo:
Actualmente tengo 50,000 WLFI en spot, con un precio de aproximadamente 0.1
El valor total equivale a 5,000$
En lugar de mantener el spot, se puede vender esos 50,000 WLFI y usar 5,000$ para abrir una posición LONG en WLFI en GRVT con un tamaño equivalente.
Al cambiar a futuros:
Sigo manteniendo la misma tendencia alcista según el precio de WLFI.
El capital de 5,000$ en GRVT genera un interés de aproximadamente ~10%/año.
Si el financiamiento sigue siendo negativo ⇒ la posición LONG recibirá más financiamiento.
Al mismo tiempo, se acumulan puntos SS2 para recibir un airdrop cuando el GRVT TGE.
Es importante tener en cuenta:
El financiamiento cambia en cada ciclo, no es fijo.
La cifra anualizada es muy alta (por ejemplo, ~250%/año actualmente de WLFI) solo refleja el momento actual.
Si en el futuro el financiamiento se vuelve positivo, la tasa de interés de ~10%/año aún ayudará a compensar el costo del financiamiento.
En resumen, esta es una forma de convertir de spot a long sintético para aumentar la eficiencia del capital, ya que se mantiene la dirección del precio pero se obtiene además:
Financiamiento
Interés del activo
Puntos de airdrop
A cambio, los futuros tienen el riesgo de liquidación, por lo que se necesita:
Usar un apalancamiento bajo
Mantener margen adicional para evitar ser barrido de la posición, lo mejor es que el volumen de futuros = capital spot.
Nota:
Este es un modelo de referencia que estoy aplicando y compartiendo para que otros tengan una perspectiva adicional, no es un consejo financiero.
Aunque esta configuración se considera de riesgo relativamente bajo si se gestiona la posición correctamente, el financiamiento, la tasa de interés y las condiciones del mercado pueden cambiar, los futuros siempre conllevan el riesgo de liquidación. Por lo tanto, no se debe convertir todo el capital spot en futuros.