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La actual bitcoin se encuentra en una etapa de extremo desgarro en una transformación estructural histórica y un profundo mercado bajista a corto plazo.
📉 Realidad cruel a corto plazo: el mercado ha entrado en la "era del hielo"
· Pérdida de precios: ha caído aproximadamente un 44%-50% desde el máximo histórico de 126,000 dólares en octubre de 2025, perdiendo el umbral de 70,000 dólares.
· Punto de congelación emocional: el índice de pánico cayó a 6 (nivel de colapso de FTX), 590,000 personas en liquidación.
· Agotamiento de liquidez: el volumen de transacciones ha disminuido un 30%, las posiciones de contratos perpetuos se han reducido a la mitad; el ETF ha pasado de ser un "salvador" a una presión, con más de 50,000 millones de dólares atrapados por encima de los 90,000 dólares.
· Extracción macroeconómica: la nominación del presidente de la Reserva Federal ha suscitado preocupaciones "halcones", sumado a la depreciación del yen y el desvío de fondos hacia el oro.
🔮 Extremas divergencias entre alcistas y bajistas: ¿punto de inflexión estratégico o un fondo sin fin?
⚡️ Creencia alcista (lógica del mercado alcista estructural): no es solo un rebote, es un nuevo punto de partida.
· Entrada de "tropas regulares": las reservas estratégicas de bitcoin de EE. UU. ya se han materializado (poseen 325,000 monedas), la participación de ETF y empresas públicas representa el 12% del volumen circulante, la demanda es 1.2 veces la nueva oferta.
· Señales de fondo emergentes: la cuota de mercado de USDT alcanzó el 8.5%-9% en un pico clave (presagio de un gran fondo histórico); un gran pez compró 40,000 monedas en una semana; RSI cayó por debajo de 30 en la zona de sobreventa.
· Instituciones se pronuncian: Bernstein mantiene su objetivo de 150,000 dólares para fin de año, afirmando que este es el "argumento de mercado bajista más débil de la historia".
🧸 Lógica bajista (mercado bajista en curso): solo es un "rebote de gato muerto".
· Mercado bajista técnico: ha caído efectivamente por debajo de la media móvil de 21 semanas, es un rebote de alivio tras una "venta por capitulación", el fondo necesita varios meses para formarse.
· Derivados condenados: la tasa de financiamiento sigue siendo negativa, la volatilidad implícita de las opciones está invertida, los comerciantes apuestan fuertemente a que a finales de febrero habrá un segundo fondo de 50,000-60,000 dólares.
La conclusión de ARK es muy perspicaz: ahora la pregunta ya no es "si hay bitcoin", sino "cuánto asignar". ¿Te preocupa más el movimiento de las instituciones principales que están "comprando a la vista", o quieres ver la distribución de precios específicos en el mercado de opciones? $BTC
