BlackRock ha generado nuevas preocupaciones de volatilidad después de transferir aproximadamente $257 millones en activos criptográficos a Coinbase, señalando una posible ola de distribución institucional en un momento frágil para los mercados.
Los datos en cadena indican que se movieron 3,402 Bitcoin (valorados cerca de $227 millones) y 15,108 Ethereum (alrededor de $29.5 millones) desde billeteras vinculadas al administrador de activos. Si bien las transferencias a intercambios no siempre confirman una venta inmediata, a menudo preceden a eventos de liquidez, especialmente cuando están alineadas con las salidas de ETF y la incertidumbre macroeconómica.
El cambio sigue notables redenciones de los productos de criptomonedas al contado de BlackRock. Su iShares Bitcoin Trust vio retiros significativos, mientras que el ETF de Ethereum de la firma también registró salidas netas diarias. A través del panorama más amplio de los ETF, los fondos de Bitcoin registraron cientos de millones en redenciones netas, reforzando la narrativa de desriesgo institucional. Los productos de Ethereum reflejaron la debilidad, reflejando una disminución en el apetito de riesgo mientras los precios luchan por debajo de niveles psicológicos clave.
La presión macro está complicando la situación. Un posible cierre parcial del gobierno de EE. UU. ha reintroducido incertidumbre en los mercados financieros. Durante el episodio de cierre anterior, Bitcoin cayó bruscamente de más de $80,000 a cerca de $60,000, desencadenando liquidaciones en cascada y amortiguando el impulso alcista. Los operadores ahora temen un escenario repetido si persiste el estancamiento político.
Sumando a la tensión, los próximos datos del IPC de EE. UU. podrían actuar como un catalizador de volatilidad. Si bien algunos analistas esperan una inflación más suave, una lectura más alta de lo anticipado podría fortalecer el dólar y presionar aún más los activos de riesgo. Las instituciones tradicionales parecen estar reubicándose antes de estos desencadenantes macroeconómicos en lugar de reaccionar después.
Mientras tanto, otros grandes tenedores, incluidos entidades soberanas, han reducido supuestamente su exposición en los últimos meses, reforzando la postura defensiva más amplia. Incluso los bancos tradicionalmente optimistas han revisado las previsiones a la baja, reconociendo el riesgo de caída a corto plazo antes de cualquier fase de recuperación sostenible.
Por ahora, la combinación de salidas de ETF, entradas de intercambio, incertidumbre macro y debilitamiento de la estructura técnica sugiere que la cautela domina la estrategia institucional. Si esta transferencia marca un reequilibrio rutinario o el inicio de una distribución más profunda probablemente se determinará por la reacción de precios en las próximas sesiones.
