Bitcoin (BTC) comienza una nueva semana en un importante cruce de caminos, ya que el análisis ve la oportunidad de un nuevo apretón corto.
Bitcoin cierra la semana por encima de una línea de tendencia clave de 200 semanas, lo que lleva a una nueva creencia en un viaje a $75,000.
Las liquidaciones se mantienen elevadas, con un operador señalando que las posiciones largas deberían estar al mando en adelante.
Los datos de inflación de EE. UU. se acumulan, reservando la volatilidad de los activos de riesgo para más adelante en la semana.
Los datos de rentabilidad en cadena de Bitcoin pintan un panorama peligroso, con la relación de beneficios y pérdidas no realizados alcanzando máximos de tres años.
UTXOs con pérdidas sugieren que Bitcoin puede estar al inicio de un nuevo mercado bajista.
Bitcoin enfrenta un rango de 2024 y “mucha incertidumbre”
Bitcoin vio un cierre de vela semanal sorprendentemente calmado el domingo, pero los traders conocen la importancia del rango de precios actual.
A alrededor de $68,800 en Bitstamp, según datos de TradingView, el cierre semanal se situó por encima de una línea de tendencia clave a largo plazo que será clave para el futuro aumento.
Gráfico de una hora de BTC/USD. Fuente: Cointelegraph/TradingView
Actualmente a $68,343, el promedio móvil exponencial (EMA) de 200 semanas forma una de las dos líneas cercanas en la arena para los participantes del mercado. La otra es el antiguo máximo histórico de Bitcoin de 2021 en poco más de $69,000.
Gráfico de un día de BTC/USD con EMA de 200 semanas. Fuente: Cointelegraph/TradingView
“¡Estamos de vuelta dentro de un antiguo rango importante que mantuvo el precio durante 7 meses!” escribió el trader CrypNuevo en su último análisis de X.
CrypNuevo hizo referencia a la construcción de rango extendido centrada alrededor de la marca de $69,000 que BTC/USD formó en 2024.
Notó que la semana pasada, el par llenó casi la mitad de su mecha a los mínimos de 15 meses desde principios de febrero — algo que podría tener importancia para la tendencia de precios más amplia.
“Así que Bitcoin podría fluctuar aquí durante algún tiempo, lo que significa que el precio podría probar los mínimos del rango,” continuó el análisis.
“Solo si: 1. Bitcoin cae de nuevo al nivel de llenado del 50% (señal para el llenado del 100%). 2. Aceptación por debajo del 100%.”
Gráfico de una semana de BTC/USDT. Fuente: CrypNuevo/X
CrypNuevo destacó un rebote a $75,000 como el movimiento que podría desencadenar una “recuperación sorpresa,” añadiendo que Bitcoin “tiende a hacer lo contrario del sentimiento del mercado.”
“Mucha incertidumbre para la próxima semana. Además, el lunes es feriado bancario en EE. UU., así que se espera una volatilidad irregular (probablemente baja volatilidad ese día),” concluyó.
Gráfico de una semana de BTC/USDT. Fuente: CrypNuevo/X
Las liquidaciones en cripto son altas alrededor de $70,000 BTC
A pesar de la relativa falta de volatilidad del precio de BTC desde la recuperación de los mínimos de $59,000, el mercado sigue siendo altamente sensible incluso a movimientos más pequeños.
Esto se refleja en liquidaciones elevadas en el criptomundo, con posiciones largas y cortas cerca del precio de contado siendo borradas repetidamente.
Los datos del recurso de monitoreo CoinGlass ponen el total de liquidaciones en las 24 horas hasta el momento de escribir en más de $250 millones. Durante ese tiempo, BTC/USD actuó dentro de un rango de menos de $3,000.
Mapa de calor de liquidaciones de cripto. Fuente: CoinGlass
CoinGlass ahora muestra a los traders duplicando posiciones largas de BTC inmediatamente por debajo de $68,000 al comienzo de la semana.
Comentando, el trader CW dijo que estos ahora se convertirían en el próximo objetivo para las ballenas.
CW tuvo algunas posibles buenas noticias para los toros, con los largos aún prevaleciendo en la configuración actual del mercado.
“A pesar de la liquidación significativa de posiciones largas de $BTC, los largos siguen dominando. Las expectativas de una tendencia alcista permanecen intactas,” le dijeron a los seguidores de X.
El viernes, cuando BTC/USD se disparó más allá de $70,000 alrededor de la apertura de Wall Street, las liquidaciones cortas incluso superaron los recientes récords. Con 10,700 BTC, el total de liquidaciones cortas alcanzó su lectura diaria más alta desde septiembre de 2024.
“Si la demanda de contado sigue, este apretón podría ser el primer signo de que la tendencia a la baja se está quedando sin impulso,” escribió el intercambio de criptomonedas Bitfinex en una reacción de X.
Historia de liquidaciones de cripto (captura de pantalla). Fuente: CoinGlass
PCE y PIB lideran una semana macro volátil
Con los mercados de EE. UU. cerrados por el feriado del Día de los Presidentes el lunes, los datos económicos clave — y cualquier volatilidad asociada de activos de riesgo — llegarán más adelante en la semana.
Entre los próximos lanzamientos se encuentra el Índice de Gastos de Consumo Personal (PCE), conocido como el indicador de inflación “preferido” de la Reserva Federal. Los datos del PIB del cuarto trimestre están programados para el mismo día, el viernes.
El PCE se publicará en un momento clave para la política de la Fed — los recientes números de inflación han dado una imagen mixta de las condiciones económicas, lo que lleva a la incertidumbre en los mercados. Las expectativas de que la Fed regrese a una política de flexibilización en su reunión de marzo siguen siendo bajas, a pesar de que el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de la semana pasada estuviera por debajo de las expectativas.
Según la herramienta FedWatch del CME Group, las probabilidades de que los funcionarios mantengan las tasas de interés en los niveles actuales el próximo mes siguen siendo superiores al 90%.
“Espere más volatilidad esta semana,” dijo el recurso de trading The Kobeissi Letter a los seguidores de X mientras resumía los próximos eventos macro.
“Mientras tanto, las tensiones geopolíticas permanecen y la incertidumbre macroeconómica está elevada.”
Probabilidades de tasa objetivo de la Fed para la reunión del FOMC de marzo (captura de pantalla). Fuente: CME Group
En la última edición de su boletín regular, The Market Mosaic, el recurso de análisis Mosaic Asset Company se centró adicionalmente en el informe de empleo de EE. UU. de la semana pasada como un posible dolor de cabeza para la Fed.
“El informe está nublando la perspectiva de más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal, con las probabilidades implícitas en el mercado apuntando a dos recortes de tasas de un cuarto de punto más adelante este año. Sin embargo, el rendimiento del Tesoro a 2 años que lidera los cambios en la tasa de fondos de la Fed está cerca del extremo bajo del rango actual de fondos de la Fed y sugiere que no habrá recortes en absoluto,” señaló.
El análisis pone el foco en la zona de $50,000 medios
En una nueva investigación de mercado emitida el lunes, la plataforma de análisis onchain CryptoQuant dijo que los futuros mínimos de precio de BTC dependerán cada vez más de la “resiliencia de los inversores.”
Mirando hacia atrás en la primera mitad de febrero, el colaborador GugaOnChain advirtió que podría ocurrir un enfrentamiento en la confluencia de dos puntos de precio clave por debajo de $60,000.
Aquí, el promedio móvil simple (SMA) de 200 semanas de Bitcoin se encuentra con su precio realizado global — el nivel agregado en el que la oferta se movió por última vez en la cadena.
“El colapso del 50% de Bitcoin hacia el promedio móvil de 200 períodos en el marco de tiempo semanal — que converge con la región de su precio realizado en $55,800 — será una prueba significativa, además de ser visto por los analistas como una región propicia para la acumulación,” escribió GugaOnChain en una publicación de blog de Quicktake.
“Sin embargo, el giro hacia la recuperación ahora depende de la resiliencia de los inversores.”
Precio realizado de Bitcoin. Fuente: CryptoQuant
La investigación también señaló valores comparativamente bajos en el indicador de ganancias/pérdidas no realizadas netas (NUPL) — un estándar para la rentabilidad general de tenencias de BTC.
NUPL actualmente mide 0.201, habiendo rebotado desde mínimos de 0.11 vistos el 6 de febrero. Esta última lectura representa el indicador más bajo desde marzo de 2023.
GugaOnChain describió NUPL como estando “en la región del miedo.”
Bitcoin NUPL. Fuente: CryptoQuant
Bitcoin aún puede carecer de un “mínimo real”
Otros datos de rentabilidad onchain van más allá y advierten que la actual caída del precio de BTC puede ser solo el comienzo de un “cambio de régimen.”
Aquí, CryptoQuant aprovechó el ratio de ganancias de salida gastada ajustado (aSOPR) — una métrica que mide la proporción de monedas que se mueven en la cadena a niveles más altos en comparación con su transacción anterior.
aSOPR descarta monedas que se movieron más de una vez en un marco de tiempo de una hora, ayudando a eliminar “ruido” de transacciones que no implican necesariamente una pérdida para el titular.
El 6 de febrero, la métrica cayó por debajo de su nivel de equilibrio de 1, lo que implica pérdidas realizadas en una escala no vista desde 2023 y el final del último mercado bajista de Bitcoin.
“En 2019 y 2023, lecturas similares ocurrieron durante fases correctivas profundas donde las monedas se estaban gastando con pérdidas,” comentó el colaborador Woo Minkyu en otra publicación de Quicktake.
“Cada vez, esta zona representó presión de capitulación y reinicio estructural. Ahora, aSOPR está nuevamente presionando en esa misma región.”
Gráfico de aSOPR de Bitcoin (captura de pantalla). Fuente: CryptoQuant
Woo describió la estructura actual del mercado como una que “se asemeja a fases de transición de osos anteriores.”
“A diferencia de los retrocesos a mitad de ciclo donde aSOPR rápidamente recupera 1.0, este movimiento muestra debilidad sostenida y realización de pérdidas. Si aSOPR no logra recuperar 1.0 pronto, esto aumenta la probabilidad de que no estemos en una simple corrección — sino en transición a una fase bajista más amplia,” advirtió.
aSOPR actualmente mide 0.996, habiendo logrado solo breves picos por encima del punto de equilibrio en el último mes.
“aSOPR está señalando deterioro estructural. Esto se parece menos a una caída y más a un cambio de régimen,” concluyó Woo.
“El mínimo real aún puede requerir una compresión más profunda antes de que se forme un cambio durable.”