1. Resumen del proyecto y posicionamiento central
Pyth Network es una red de oráculos descentralizada centrada en datos de precios del mercado financiero, que recopila datos de primera mano de más de 90 proveedores de datos confiables. Al igual que Chainlink en Solana, Pyth Network tiene como objetivo proporcionar datos de mercado en tiempo real de alta precisión y baja latencia para aplicaciones de blockchain, abordando problemas de latencia y precisión de datos en aplicaciones DeFi.
Innovación central:
Fuentes de datos de primera parte: obtención directa de datos de instituciones financieras de primer nivel (incluidos intercambios y compañías de trading), en lugar de depender de agregadores de terceros, mejorando la velocidad y la fiabilidad del suministro de datos.
Modelo de llamada bajo demanda: los usuarios llaman a datos en tiempo real agregados fuera de la cadena según sea necesario, a diferencia del modo de envío programado de los oráculos tradicionales, lo que reduce el tiempo de actualización de datos a 400 milisegundos y disminuye el costo de Gas en un 90%.
Soporte multi-activo: cubre más de 380 categorías de activos, incluidos criptomonedas, acciones, divisas, productos, etc., proporcionando datos de mercado completos para aplicaciones DeFi.
Pyth Network fue lanzado inicialmente en 2021 en Solana, y ahora es compatible con la mayoría de las blockchains principales (incluidas Solana, Ethereum, BNB Chain, etc.), asegurando un valor de activos (TVS) de más de 15 mil millones de dólares.
2. Arquitectura técnica y puntos de innovación
1. Arquitectura técnica central
La arquitectura técnica de Pyth Network está diseñada en torno a "la precisión de los datos" y "la baja latencia" como dos objetivos centrales, e incluye varios componentes innovadores:
Algoritmo de mediana ponderada: utiliza un complejo algoritmo de mediana ponderada para la agregación de datos, calculando la mediana de los precios y otorgando mayor peso a los emisores conocidos por su precisión y mayores montos de staking.
Mecanismo de intervalo de confianza: cada proveedor de datos envía el precio del activo junto con el intervalo de confianza a Pyth, como un indicador de la precisión del precio que proporcionan.
Soporte entre cadenas: a través de Pythnet y protocolos entre cadenas (como Wormhole), ahora proporciona datos de alta fidelidad a más de 45 cadenas públicas diferentes.
2. Ventajas de innovación
En comparación con oráculos tradicionales, Pyth Network tiene las siguientes ventajas diferenciales:
Calidad de los datos: obtención directa de datos de los emisores de primera parte, asegurando la precisión de los mismos y una baja latencia (frecuencia de actualización de hasta cada 400 milisegundos).
Modelo económico: a través del mecanismo de staking y recompensas del token PYTH, se incentiva a los proveedores de datos a mantener una alta calidad en la salida de datos.
Flexibilidad: soporte para la extracción de datos bajo demanda, en lugar de un envío a intervalos de tiempo fijos, más adecuado para escenarios de trading de alta frecuencia.
3. Modelo económico del token y token PYTH
1. Sistema de tokens
Tipo de token Función Características
PYTH Token nativo de gobernanza utilizado para staking de datos, distribución de recompensas y gobernanza.
Token de datos Representa activos específicos como datos de precios BTC/USD, ETH/USD, etc.
2. Datos del token PYTH (a partir de septiembre de 2025)
Indicador Valor
Precio actual $0.22 (aproximadamente ¥1.57)
Volumen de transacciones en 24 horas ¥17.39 mil millones
Límite máximo de emisión 10 mil millones de unidades
Circulación 5.75 mil millones de unidades (tasa de circulación del 57.5%)
Precio más alto histórico ¥8.60
Precio más bajo histórico ¥0.58
Tasa de rotación en 24 horas 193.22%
3. Distribución y uso del token
Distribución del token:
Recompensas para los proveedores de datos: 22% (2.2 mil millones de PYTH)
Crecimiento del ecosistema: 52% (5.2 mil millones de PYTH)
Desarrollo del protocolo: 10% (1 mil millones de PYTH)
Comunidad y publicación: 6% (600 millones de PYTH)
Venta privada: 10% (1 mil millones de PYTH)
Uso del token:
Staking de datos: los proveedores de datos deben hacer staking del token PYTH para participar en la red.
Distribución de recompensas: distribuidas según la calidad de los datos y el nivel de contribución.
Votación de gobernanza: los poseedores pueden participar en las decisiones de actualización del protocolo.
Costos de red: podrían utilizarse en el futuro para pagar ciertos servicios premium.
4. Rendimiento del mercado y análisis de inversiones
1. Rendimiento reciente del mercado
Aumento en 24 horas: +85.57%
Volatilidad en 24 horas: 108.47%
Capitalización de mercado circulante: ¥90.01 mil millones
Clasificación de capitalización de mercado global: 99º lugar
TVL (Valor Total Bloqueado): más de 15 mil millones de dólares
2. Análisis del valor de inversión
Ventajas:
Liderazgo técnico: las fuentes de datos de primera parte y el modelo de llamada bajo demanda son innovadores en el campo de los oráculos.
Apoyo institucional: respaldo de varias bolsas, incluidas Cboe Global Markets, Jane Street, CMS, Binance, entre otras.
Amplia aplicación: ya se han proporcionado servicios de datos a más de 90 protocolos, incluidos MarginFi, Drift, Helium, etc.
Potencial de crecimiento: Con el desarrollo de DeFi y las finanzas en cadena, la demanda de datos de oráculos de alta calidad seguirá creciendo.
Riesgo:
El mercado de proveedores de datos está muy saturado, la competencia es intensa.
Riesgos de seguridad de contratos inteligentes
La incertidumbre regulatoria y su impacto en los proyectos DeFi
5. Planificación futura y hoja de ruta de desarrollo
El equipo de Pyth Network está avanzando en varios desarrollos clave para consolidar su posición de liderazgo en el campo de los oráculos descentralizados:
Pyth Lazer Service: lanzamiento de un servicio de oráculo ultra rápido que puede proporcionar datos de precios en tiempo real con una latencia de 1 milisegundo, ofreciendo una experiencia de trading sin precedentes para aplicaciones DeFi.
Expansión entre cadenas: Fortalecer el diseño ecológico entre cadenas, apoyar más nuevas blockchains y ampliar los escenarios de aplicación.
Descentralización de la gobernanza: transición gradual al modelo DAO, aumentando la gobernanza comunitaria y la transparencia operativa.
Soluciones empresariales: proporcionar herramientas de gestión de activos en cadena personalizadas para usuarios institucionales.
Proceso de regulación: adaptarse a los requisitos regulatorios globales y proporcionar acceso de cumplimiento a usuarios institucionales.
Con el continuo desarrollo de DeFi y las finanzas en cadena, Pyth Network, gracias a su innovador modelo de adquisición de datos y a su alta calidad de salida de datos, tiene el potencial de convertirse en un importante participante en el campo de la infraestructura blockchain.