Hoy es el 23 de octubre de 2025, el mercado de criptomonedas aún no ha tomado una dirección clara después de varios días de amplias oscilaciones, y el sentimiento general sigue siendo de espera.

📊 Resumen general del mercado

Desde una perspectiva macroeconómica, hoy Bitcoin (BTC) continúa oscilando cerca de 109,000 dólares, aunque en un momento cayó por debajo de 109,000 USDT, pero también logró recuperarse por encima de 108,000 USDT. Ambas partes, alcistas y bajistas, están compitiendo ferozmente en esta posición, y Bitcoin se encuentra actualmente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, lo que brinda un leve soporte técnico para las perspectivas alcistas a corto plazo.

El sentimiento de espera del mercado proviene principalmente de dos aspectos: uno, los inversores están esperando señales macroeconómicas más claras, especialmente la dirección futura de la política monetaria del Fed; dos, tras varias grandes fluctuaciones, tanto instituciones como inversores minoristas parecen más cautelosos.

🔭 Observación de sectores y criptomonedas clave

En el contexto general de consolidación del mercado, diferentes sectores y criptomonedas han mostrado diferencias notables.

· Monedas principales: Ethereum (ETH) intentó hoy alcanzar la resistencia clave de 3.900 dólares. Sin embargo, una señal que requiere precaución es que el interés institucional en Ethereum parece estar disminuyendo, lo cual se refleja en la desaceleración significativa de las entradas de fondos en ETF de Ethereum al contado. Ripple (XRP) está oscilando por encima del soporte de 2,40 dólares, tratando de reestablecerse.

· Tabla de variación de precios: El mercado de hoy muestra un claro giro de sectores.

· En la tabla de ganancias, HYPE (Hyperliquid) subió fuertemente tras el anuncio de que una entidad relacionada presentó documentos de recaudación de fondos, con el objetivo de recaudar hasta 1.000 millones de dólares. La moneda privada representativa, Monero (XMR), también subió debido al aumento de la demanda del mercado. Además, BNB ha mantenido una tendencia de aumento estable gracias al desarrollo continuo de su ecosistema de cadena pública.

· En la tabla de pérdidas, aunque 2Z (DoubleZero) recibió recientemente la autorización de la SEC, el mercado parece tener dudas sobre su aplicación real, lo que provocó una corrección de precios. Zcash (ZEC), a pesar de que se acerca a la reducción de la emisión en noviembre, algunos inversores podrían haber adoptado la estrategia de "el buen momento es el momento de vender", realizando beneficios.

🏛️ Fundamentos macroeconómicos y dinámica regulatoria

Hoy hay un anuncio importante en el ámbito macroeconómico que merece mucha atención.

· Cambio de postura del Fed: El 21 de octubre, el Fed celebró una reunión cerrada de Fintech considerada "histórica" por la industria. La señal clave de esta reunión fue que el Fed ya no considera las criptomonedas como una amenaza marginal para el sistema financiero, sino que las está tratando como un componente clave del futuro sistema de pagos. El consejero del Fed Christopher Waller incluso afirmó claramente que la industria DeFi ya no se considera sospechosa ni objeto de burla, y que el Fed abrazará activamente la innovación en pagos.

· Propuesta de "cuenta principal simplificada": El consejero Weller presentó en la reunión el concepto de una "cuenta principal simplificada". Si se implementa, permitiría que los emisores de monedas estables y las empresas de pagos cripto se conectaran directamente al sistema de pagos del Banco de la Reserva Federal. Esto no solo reduciría significativamente sus costos operativos y mejoraría la eficiencia, sino que también significaría que por primera vez serían reconocidos oficialmente dentro del sistema financiero principal.

💡 Datos de cadena y señales de derivados

Además de las fluctuaciones de precios superficiales, los datos de la cadena y el mercado de derivados también ofrecen algunas señales interesantes.

· Estado de ánimo del mercado de derivados: Según los datos, la tasa de interés ponderada de contratos no cerrados en el mercado de derivados de Bitcoin ha pasado a ser positiva y muestra una tendencia de aumento constante. Esto indica que el interés de los inversores minoristas por abrir posiciones largas en Bitcoin está regresando, y la confianza del mercado se está mejorando gradualmente.

· Capitalización de monedas estables: Como un indicador de comportamiento que observo con gran interés, los cambios en la capitalización de las monedas estables (especialmente USDC) reflejan muy bien las corrientes de fondos de inversores regulados en Europa y América del Norte. Cuando la capitalización de USDC aumenta continuamente, indica que el dinero fiduciario está ingresando al mercado, proporcionando potencial de compra; mientras que cuando disminuye, significa que los fondos están saliendo del mercado.

🛡️ Advertencia de riesgos y reflexión estratégica

Ante el entorno actual del mercado, me gustaría recordar a todos los lectores los siguientes puntos:

1. Vigile el uso de alto apalancamiento: En períodos de oscilación con dirección incierta, el alto apalancamiento es sin duda un catalizador para amplificar el riesgo. El evento de desapalancamiento de Bitcoin el 10 de octubre, que provocó una liquidación de 19.000 millones de dólares, sigue siendo un recuerdo vívido.

2. Preste atención a los avances regulatorios: El cambio de postura del Fed es una señal positiva a largo plazo, pero la implementación concreta de las políticas aún requerirá tiempo. Asimismo, el retraso en la Ley de Estructura del Mercado de Criptomonedas de EE.UU. debido al cierre gubernamental también nos recuerda que el camino regulatorio no es fácil.

3. Planifique adecuadamente su posición: En el mercado actual, mantener una posición de efectivo suficiente le colocará en una posición más activa. Si el mercado experimenta una caída irracional por pánico, podría ser una oportunidad para abrir posiciones por partes.

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