Crypto Twitter explotó llamando al 6 de octubre el pico del ciclo. Ochenta y cuatro por ciento de caídas a la vista. Mercado bajista confirmado. Empácalo.
Excepto que las matemáticas dicen que están catastróficamente equivocados.
Cada indicador que llamó a picos anteriores con precisión quirúrgica está completamente inactivo. Pi Cycle no se activó en $114,000 mientras su umbral espera en $205,600.
Tres ciclos, precisión perfecta dentro de cuatro días. ¿Hoy? Silencio.
MVRV Z-Score 2.06, millas por debajo de la zona de euforia de 5.0 que marcó cada pico anterior. Suministro en ganancias 83.6%. Puell Multiple 0.95, subvaluación de libro de texto.
Estos no son indicadores rotos, están gritando consolidación a mitad de ciclo mientras los influenciadores llaman a los picos.
Aquí está lo que rompió el patrón.
Las instituciones absorbieron $64 mil millones a través de ETFs este año. BlackRock, Fidelity, tesorerías corporativas aspiraron cada descarga de ballena sin titubear. Cuando los minoristas manejaban ciclos, la emoción gobernaba el precio. Ahora la liquidación gobierna el precio.
La correlación de Bitcoin con la oferta de dinero M2 colapsó de 0.8 históricamente a -0.18 en 2025. Se desacopló de la política monetaria mientras la correlación con el oro se disparó a 0.85, transformándose en un activo de cobertura de la noche a la mañana.
El ritmo de reducción a la mitad de cuatro años perdió relevancia en el momento en que los flujos institucionales alcanzaron los $64 mil millones.
La correlación 0.82 entre los flujos de entrada institucionales y la estabilidad del precio prueba una causalidad matemática. Cuando Wall Street controla la absorción, el ochenta por ciento de las caídas requieren una catástrofe macroeconómica, no patrones de gráficos.
Un colapso al estilo 2017 ahora exige que BlackRock y cada tenedor institucional simultáneamente descarguen colateral del tesoro. Eso es Armagedón geopolítico, no análisis técnico.
El 7 de noviembre invirtió seis días de salidas de $660 millones con $240 millones inundando de regreso en veinticuatro horas. Las tasas de retención institucional permanecen en 99.5% a través de la volatilidad que liquidó a los minoristas en ciclos anteriores.
El viejo libro de jugadas asumía que los ciclos terminan cuando el sentimiento alcanza su punto máximo. Este ciclo termina cuando la absorción se revierte. Eso requiere salidas sostenidas de ETF que superen los $2 mil millones semanales junto con una recesión. Trajecto actual s#ADPJobsSurge #BinanceHODLerSAPIEN
