Muestra cuán profunda se ha vuelto la crisis de asequibilidad y cuán lejos ha caído el sueño americano de ser accesible.
Parece que el pago más bajo es tentador en la superficie. Un préstamo de 400,000 dólares al 6% disminuye aproximadamente 166 dólares al mes cuando se extiende de 30 años a 50. Pero ese pequeño alivio viene con un costo enorme.
Los intereses totales se acercan casi al doble, de aproximadamente 418,000 dólares a más de 860,000 dólares. Además, los prestamistas tienden a agregar una tasa un poco más alta para los plazos de préstamo más largos, lo que elimina la mayor parte de los ahorros mensuales de todos modos.
La trampa más grande es lo que no ves a primera vista. Con una hipoteca de 50 años, casi todos los pagos iniciales son absorbidos por los intereses. Prácticamente no ganas capital mientras que alguien con un préstamo de 30 años realmente construye patrimonio y se da una opción para refinanciar. El plazo más largo aleja años de la construcción de tu riqueza en el futuro, agravando esos retrasos en tu contra.
Pero nada de esto resuelve el verdadero problema. Los precios de las casas se han desconectado de los salarios reales. La relación precio-ingreso nacional se encuentra cerca de 5 a 1, mientras que históricamente ha estado alrededor de 3 a 1. Las limitaciones de zonificación restringen la oferta, la construcción se retrasa frente a la demanda, y los grandes inversores continúan comprando casas para alquilarlas a familias que ya no pueden comprar. Una hipoteca más larga no resuelve esta brecha. Solo extiende la carga a través de más años.
El único escenario que hace que una hipoteca de 50 años tenga sentido es si la consideras como un espacio de respiro a corto plazo con un plan para refinanciar más adelante. Esto requiere sincronización, estabilidad y disciplina, que son raramente proporcionadas por la economía actual.
El promedio de edad de los compradores por primera vez se ha desviado de 28 en 1980 a 40 hoy, lo que lo dice todo. La nueva duración de la hipoteca no es una solución. Es una oferta de un programa que necesita un cambio estructural real, no más años de deuda.