Hemos oído mucho sobre el éxito de Jesse Livermore, uno de los genios de la inversión en acciones de todos los tiempos. Pero rara vez conocemos sus errores.
Entonces su vida es una tragedia.
A continuación, se presentan los errores de Jesse Livermore que hemos resumido y que debemos minimizar al máximo.
1. No cumplir con la disciplina personal
• Aunque era famoso por el principio de “cortar pérdidas rápido, dejar correr las ganancias”, muchas veces él mismo no lo logró.
• Hubo momentos en que mantuvo órdenes perdedoras demasiado tiempo porque esperaba que el precio regresara → convirtiendo pequeñas pérdidas en un desastre.
2. Comercio excesivo (Overtrading)
• Livermore advirtió a otros que no comerciaran continuamente, pero él cayó en esta trampa.
• Cuando gana a lo grande, a menudo se emociona y aumenta el volumen demasiado alto, lo que lleva a una pérdida de control del riesgo.
3. No proteger el capital después de ganar a lo grande
• Después de la gran victoria de 1929 (ganó alrededor de 100 millones de USD, equivalente a más de 1.5 mil millones de USD hoy), no retiró capital para protegerse, sino que continuó arriesgando.
• Esto hizo que su enorme fortuna se evaporara gradualmente porque las inversiones y especulaciones posteriores no tuvieron éxito.
4. Ilusión sobre la capacidad de “leer el mercado”
• Livermore solía decir “No hay nada nuevo en Wall Street”, pero él confiaba demasiado en su capacidad de predicción.
• Hubo un período en el que apostó todo a “sentir la tendencia”, pero el mercado no se movió como se esperaba → lo que llevó a la quiebra.
5. El impacto de las emociones personales
• Livermore tuvo una vida personal llena de altibajos: matrimonios rotos, conflictos familiares.
• Estas tensiones lo llevaron a perder el equilibrio psicológico, resultando en decisiones de comercio poco racionales.
6. No hay distinción entre “especulación” y “jugar”
• El principio que él dejó tiende a la especulación calculada.
• Pero cuando la disciplina se rompió, cayó en un estado de juego - arriesgado, apostando demasiado, esperando suerte en lugar de analizar.
7. No prepararse para el fracaso
• Él creía que siempre encontraría una manera de volver al mercado.
• Pero a medida que envejecía, la presión financiera y psicológica aumentaba, ya no tenía la fuerza para recuperarse después de un fracaso más → terminó su vida con una tragedia.
