El mercado está bajo una fuerte presión hoy, extendiendo una aguda venta que comenzó a finales de ayer. Bitcoin (BTC) está rondando entre $85,800 y $86,500, bajando ~5–6% en las últimas 24 horas y ~32% desde su pico de octubre de $126,200. Ethereum (ETH) ha caído ~7–8% a ~$2,780, con la capitalización total del mercado cayendo por debajo de $3 billones después de perder ~$140–150 mil millones en valor. Más de $600–700 millones en liquidaciones han afectado posiciones apalancadas, amplificando la baja. El sentimiento está en territorio de "temor extremo" (Índice de Miedo y Avaricia ~23), pero los patrones históricos de diciembre muestran que BTC promedia ~9.7% de ganancias—aunque la vibra de aversión al riesgo de este año moderó el optimismo.
A continuación, desglosaré los factores clave que podrían aumentar (impulsar el momentum ascendente) o caer (intensificar la caída) los precios hoy. Estos se derivan de eventos macro en tiempo real, datos en cadena y dinámicas de mercado. La volatilidad es alta, así que observa los lanzamientos económicos de EE. UU. (por ejemplo, empleos ADP a las 8:15 AM ET) y cualquier anuncio de Trump insinuado para las 2 PM ET.
### Factores que podrían aumentar hoy
Estos podrían desencadenar un repunte de alivio si surgen señales positivas, empujando potencialmente a BTC de nuevo hacia $90K+ y ETH por encima de $2,900.
| Factor | Por qué podría aumentar | Disparador clave hoy | Impacto potencial |
|--------|-------------------|-------------------|------------------|
| Confirmación de Recorte de Tasa de la Fed | Los mercados han descontado un 87% de probabilidad de un recorte en diciembre (reunión del FOMC del 10 al 11 de diciembre), lo que impulsa activos de riesgo como las criptomonedas al reducir los costos de endeudamiento y fomentar las entradas. Los bajos rendimientos de stablecoins (~2.8% para staking de ETH) indican que el mercado no está sobrecalentado, preparándose para un rebote. | Los comentarios de Powell después del mercado ayer evitaron tonos agresivos; observa los datos de empleos ADP: si son más débiles de lo esperado (consenso: +160K empleos), refuerza las probabilidades de un recorte. | Alto: Podría revertir las liquidaciones y atraer entradas de ETF ($71M BTC, $76M ETH ayer). Los analistas ven a BTC aumentando hasta 2026–27 si se materializan los recortes. |
| Entradas de ETF & Compras Institucionales | Los ETFs de BTC/ETH al contado vieron resultados netos positivos ayer a pesar de las salidas; más de 100 nuevos ETFs de activos digitales (incluidos los apalancados) podrían lanzarse pronto, según Bloomberg. La última investigación de Grayscale descarta la tesis bajista del "ciclo de 4 años", pronosticando nuevos máximos de BTC en 2026. | Entradas en curso de empresas como BlackRock; el régimen fiscal propuesto de Japón para ganancias criptográficas (efectivo en 2026) podría desbloquear capital japonés como una "válvula de seguridad." | Medio-Alto: Acumulación institucional silenciosa (por ejemplo, a través de stablecoins que mantienen deuda de EE. UU.) podría absorber caídas, apuntando a una prueba de BTC $92K si $85K se mantiene como soporte. |
| Anuncio de Trump | La "gran anuncio" insinuado a las 2 PM ET podría estar relacionado con la política de criptomonedas (por ejemplo, guiños pro-innovación de su administración). La fuerza narrativa en la tokenización (más de 80 anuncios de Solana en cola) y en RWAs (por ejemplo, la cadena KAIO) se mantiene intacta. | Directo del post de @AshCrypto; cualquier pista pro-cripto en medio de vientos regulatorios a favor (impulso del comercio al contado de la CFTC). | Medio: Podría encender un cambio de sentimiento, especialmente si contrarresta el FUD de la prohibición de China. |
| Rebote Técnico & Barrido de Liquidez | $85K BTC/$2,800 ETH actuaron como barridos de liquidez (atrapando cortos); el bajo apalancamiento tras las liquidaciones (~$787B en perpetuos) reduce el riesgo a la baja. | Si DXY se debilita (tras ADP) y el carry del yen se estabiliza, el apetito por el riesgo regresa. | Medio: Esperanza de un rebote del 5–10% si el volumen aumenta. |
### Factores que podrían caer hoy
Estos amplifican la espiral bajista, potencialmente poniendo a prueba BTC $80K y ETH $2,600 si se producen cascadas.
| Factor | Por qué podría caer | Disparador clave hoy | Impacto potencial |
|--------|--------------------|-------------------|------------------|
| Estrangulación de Liquidez Global & Desenredo del Carry del Yen | Liquidez global plana/cayendo (por ejemplo, fin de QT pero compensada por volatilidad de repos, TGA no drenando lo suficiente) ahoga activos de riesgo. La reversión de USDJPY (fortalecimiento del yen) obliga a deshacerse de operaciones de carry, afectando primero a las criptomonedas de alta beta. Las insinuaciones de aumento de tasas de BoJ (posible gran movimiento) añaden presión. | Comentarios de BoJ resonaron en la sesión de Asia; observa la emisión/demanda de bonos de EE. UU. y los diferenciales de SOFR para escasez de reservas. | Alto: Podría desencadenar otras liquidaciones de más de $500M, arrastrando a BTC por debajo de $83K. Nikkei -3% ayer tuvo un efecto dominó.
| Datos Macro & Sentimiento de Riesgo Bajo | Empleos débiles en EE. UU. (ADP) o señales agresivas de la Fed podrían desbaratar las esperanzas, mientras que la debilidad en acciones de IA/tecnología (por ejemplo, caídas de Nvidia/Microsoft) se correlaciona con criptomonedas (vinculación BTC-Nasdaq). China exportando deflación a través de restricciones de stablecoin congela las entradas. | ADP a las 8:15 AM ET; las advertencias en curso del PBOC sobre actividades "ilegales" de criptomonedas hundieron las acciones de Hong Kong. | Alto: Salidas más amplias (salidas récord de ETF de BTC en noviembre) podrían borrar otros $100B de capitalización de mercado. |
| Presiones Corporativas & de Apalancamiento | MicroStrategy (el mayor poseedor de BTC del mundo) recortó su pronóstico de ganancias para 2025 debido a la debilidad de BTC y sugirió ventas si su mNAV (valor neto del mercado) cae por debajo de 1.2x el valor de las tenencias. El alto apalancamiento de perpetuos (~$135B en ETFs frente a $787B en futuros) alimenta las cascadas. | Acción de MSTR -3.3% ayer; cualquier nueva caída en mNAV. | Medio-Alto: Posible venta de BTC de más de $1B por parte de corporaciones, empeorando el agotamiento minorista. |
| Fatiga Regulatoria & Narrativa | La fragmentación de la SEC/CFTC (por ejemplo, exenciones frente a reglas al contado) genera incertidumbre; el bajo rendimiento de las criptomonedas en lo que va del año frente a las acciones erosiona la confianza. La reafirmación de la prohibición de China añade FUD. | No hay votos inmediatos, pero los retrasos en la ley de stablecoins bloquean la infraestructura de Wall Street. | Medio: Podría extender la "volatilidad sin dirección" hasta diciembre, poniendo a prueba el soporte de $70K BTC. |
### Resumen Rápido
La acción de hoy depende de los datos de EE. UU. (ADP, DXY) y la insinuación de Trump: alcista si la liquidez se descongela, bajista si los temores sobre el yen/macro dominan. Los fundamentos (por ejemplo, la tokenización de Solana, la subasta de Zama FHE en enero) son sólidos a largo plazo, pero a corto plazo, esto se siente como una "sequía antes del monzón." HODL si estás dentro; aumenta en las caídas si la convicción se mantiene. No es asesoramiento financiero: DYOR y gestiona el riesgo. ¿Cuál es tu jugada hoy?
