#trumptariffs La Reserva Federal ha terminado oficialmente la Contracción Cuantitativa (QT), marcando un cambio crucial en la política monetaria. La escala del ciclo de contracción fue histórica, pero la liquidez persistente sigue siendo un factor crítico en el mercado.
El Informe de QT
El mes pasado: $37 mil millones retirados del balance.
Reducción Total: $2.4 billones recortados durante todo el ciclo.
Balance Actual: Bajó a $6.5 billones—el nivel más bajo desde abril de 2020.
La "Bomba de Liquidez"
A pesar de estas reducciones agresivas, persiste un gran exceso de liquidez. De los $4.8 billones en estímulo de emergencia inyectados durante 2020–2021:
🔴 Solo se ha retirado el 51%.
🔴 Casi la mitad (~$2.4 billones) sigue circulando en el sistema financiero.
Implicaciones del Mercado
Esta liquidez residual cambia las reglas del juego para las clases de activos:
Precios de Activos Elevados: El capital en exceso sigue persiguiendo activos, potencialmente apoyando las valoraciones en acciones y criptomonedas.
Persistencia de la Inflación: Con billones aún en el sistema, los riesgos de inflación pueden no estar completamente extinguidos.
Volatilidad: A medida que la Fed se aleja de la contracción mientras persiste la enorme liquidez, los mercados podrían experimentar movimientos agudos e impredecibles.
Esta transición señala el fin de una era monetaria y el comienzo de una nueva fase volátil donde el estímulo sobrante interactúa con las condiciones económicas en evolución. Los traders en acciones, Bitcoin y oro deben prepararse para continuar la turbulencia.
