Contador regresivo para el aumento de tasas del Banco de Japón: la calma antes de la tormenta del mercado cripto
Juicio central: $ETH , $SOL , $BNB
El mercado ya ha parcialmente fijado precios, pero las posiciones apalancadas aún se encuentran en una zona de alto riesgo, no se recomienda comprar a ciegas antes de la reunión del 19 de diciembre.
Según informes autorizados del Securities Times, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, ha dejado claro que: la reunión del 19 de diciembre evaluará los pros y contras del aumento de tasas. Los precios del mercado indican que la probabilidad de un aumento de tasas ha alcanzado más del 80%, pero la clave de la divergencia es:
· Escenario base: aumento de 25 puntos básicos hasta el 0.75% (el nivel más alto desde 1995)
· Escenario de riesgo: si los datos de inflación superan las expectativas, podría haber un aumento agresivo de 50 puntos básicos
· Escenario inesperado: el retraso en el aumento de tasas provocaría un rebote de cobertura de cortos
Operaciones de arbitraje en yenes: un dominó que se está desmoronando
La política de ultra flexibilización del Japón durante 30 años ha dado lugar al mayor arbitraje global: los inversores piden prestado yenes a costo cero para invertir en acciones estadounidenses, criptomonedas y otros activos de alto rendimiento. Los datos de Coinworld muestran:
· Caso de aumento de tasas en julio de 2024: el Bitcoin cayó un 23% en ese día, el colapso total superó los 20,000 millones de dólares
· Escala de apalancamiento actual: según el seguimiento de Coindesk, todavía hay cerca de mil millones de dólares en posiciones apalancadas de criptomonedas en riesgo de liquidación
Moneda Sensibilidad al apalancamiento Nivel de soporte clave Nivel de riesgo
BTC Alto (concentración de posiciones institucionales) $85,000 Alto riesgo
ETH Muy alto (zona de desastre del apalancamiento DeFi) $2,600 Muy alto riesgo
SOL Medio (preferencia de fondos asiáticos) $180 Riesgo medio-alto
La historia no se repetirá de manera simple, pero tendrá rima
Raoul Pal, CEO de Real Vision, advierte: “El arbitraje en yenes es la estrategia de apalancamiento macro más grande del mundo, y las liquidaciones impactarán simultáneamente en acciones, bonos y criptomonedas.” Sin embargo, hay diferencias clave en 2025:
· Grado de fijación de precios: el mercado actual ya ha reflejado las expectativas de aumento de tasas con 3 meses de anticipación, a diferencia del aumento sorpresa de julio de 2024
· Estructura de apalancamiento: los datos de las bolsas indican que los contratos no liquidados han disminuido un 40% en comparación con el pico de 2024
· Amortiguación de políticas: las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal en 2026 forman una cobertura, limitando el colapso de la liquidez en dólares
Estrategia de acción: lista de operaciones antes del 19 de diciembre
· Usuarios apalancados: reducir el apalancamiento de contratos a menos de 3 veces, reservar un 150% de margen de amortiguación
· Tenedores de efectivo: establecer escalones de stop-loss (BTC 85,000/80,000 en dos niveles)
· Oportunistas: preparar municiones en USDT, si después del aumento de tasas el BTC cae por debajo de $82,000 se puede comprar en partes
