El tío San les explicará a todos las razones de la reciente consolidación en el mercado.
Actualmente, el mercado presenta un notable efecto de atenuación de eventos macroeconómicos: tras la reducción de tasas de la Reserva Federal según lo esperado y el aumento de las expectativas de aumento de tasas del Banco de Japón, $BTC y $ETH no han mostrado la reacción de aumento o disminución que correspondería a la lógica tradicional, sino que han caído en un patrón de oscilación en el rango.
El núcleo del problema no es que el mercado esté actuando de manera anormal, sino que las expectativas del mercado ya se han digerido completamente, la ruta de reducción de tasas de la Reserva Federal, el cambio en la política monetaria de Japón y otra información, ya se han liberado a través de diversas orientaciones prospectivas y encuestas de expectativas del mercado, completando múltiples rondas de fijación de precios antes de su implementación formal. Esto ha llevado a que, cuando se materializa el evento, el mercado muestre características de no aumentar con buenas noticias y no bajar con malas noticias:
La llegada de buenas noticias es igual a la realización de expectativas, el capital previamente invertido obtiene ganancias y falta de nuevos compradores para continuar;
Cuando se libera la presión negativa, las ventas de pánico previas han concluido, y el mercado forma un soporte de liquidez;
Finalmente, el mercado se encuentra en un estado de equilibrio de oscilación + baja volatilidad, donde las fluctuaciones de precios solo reflejan la especulación de capital a corto plazo, y no una dirección de tendencia.
Lógica central de impulso: la capacidad de absorción de capital determina la tendencia, no el evento en sí.
La esencia de las subidas y bajadas del mercado no se debe a un único evento macroeconómico, sino que depende de la capacidad de absorción de capital adicional y la voluntad de retención de capital; esta lógica central se puede descomponer en tres preguntas clave:
Después de que la flexibilización macro se implemente, ¿hay capital adicional sostenible de tipo asignación a largo plazo que ingrese?
¿El sujeto de negociación del mercado actual se compone principalmente de capital especulativo a corto plazo o de inversores de valor a largo plazo?
Después de que se materialice el evento, ¿se formará una cadena de capital efectiva que apoye la continuación del mercado?
Desde la perspectiva de las características actuales del mercado, la respuesta tiende a ser negativa:
El capital adicional se compone principalmente de capital especulativo a corto plazo, con una falta de voluntad para que el capital de asignación a largo plazo ingrese;
Las transacciones del mercado se concentran en la especulación impulsada por eventos, careciendo de un fuerte apoyo fundamental o técnico;
Después de que el evento se materializa, el capital que había obtenido ganancias sale del mercado, y la falta de apoyo de nuevos compradores lleva a que el mercado no forme un rompimiento direccional.
Esta es también la razón central por la que el mercado actual parece fuerte pero está bajo presión repetidamente, y parece débil pero no ha roto niveles clave; la dinámica del capital muestra un equilibrio a corto plazo, careciendo de la fuerza central para romper este equilibrio.
Trampas potenciales de transacciones impulsadas por eventos;
El riesgo más central del mercado actual no proviene de factores macroeconómicos negativos o rupturas técnicas, sino de la reacción excesiva de los inversores a expectativas ya digeridas;
Algunos inversores aún realizan transacciones basadas en noticias, ignorando la regla del mercado de precios anticipados de expectativas;
Falta de juicio sobre la dirección del capital, niveles de soporte y resistencia y otros indicadores clave, persiguiendo ciegamente las subidas y bajadas;
La volatilidad de las emociones a corto plazo domina las decisiones de negociación, lo que lleva a ciclos viciosos de comprar alto y vender bajo.
Este modelo de transacción es esencialmente una transacción ineficaz; en un entorno de mercado donde las expectativas ya han sido digeridas, un único evento es difícil de cambiar el equilibrio del capital, y de hecho, puede convertirse en una herramienta para que los capitales principales cosechen a los especuladores a corto plazo.
Esencia de la oscilación: esperar romper el equilibrio.
La lógica central de la oscilación actual del mercado es esperar variables imprevistas que no hayan sido anticipadas; esta variable debe cumplir con características no predecibles y de gran impacto, incluyendo específicamente:
Cambio en la estructura del capital adicional: entrada masiva de capital de asignación a largo plazo (como capital institucional, tesorerías empresariales);
Clarificación de riesgos macroeconómicos: la pauta de recortes de tasas de la Reserva Federal es clara, y la respuesta del mercado después de la implementación de la política monetaria del Banco de Japón;
Ruptura de extremos de sentimiento del mercado: después de que el índice de pánico o el índice de codicia alcance un extremo histórico, se forma una reversión emocional direccional;
Ruptura de niveles clave en el análisis técnico: BTC y ETH rompen el rango de oscilación actual, formando señales de tendencia de resonancia en volumen y precio.
Antes de la aparición de nuevas variables, el mercado mantendrá un patrón de oscilación de alta resistencia + fuerte soporte;
El nivel superior está restringido por las posiciones de pérdida acumuladas y las ganancias, el espacio ascendente es limitado;
El nivel inferior está respaldado por la liquidez y la media móvil a largo plazo, la profundidad de la corrección es controlable;
La volatilidad se está consolidando gradualmente, y el mercado se centra en consumir emociones + limpiar capital flotante, poniendo a prueba la paciencia de los inversores.
Centrarse en ciclos a largo plazo, evitando la especulación emocional a corto plazo.
Para el entorno actual del mercado, se recomienda a los inversores adoptar un marco de estrategia de asignación cíclica + confirmación de señales.
Definir claramente la posición de inversión: distinguir entre especulación a corto plazo y asignación a largo plazo, evitando reemplazar el juicio sobre ciclos a largo plazo con transacciones emocionales a corto plazo;
Abandonar el comercio impulsado por eventos: después de que los eventos macroeconómicos se materializan, evitar seguir ciegamente la tendencia, esperar señales de resonancia entre el análisis técnico y el capital;
Prestar atención a indicadores clave: seguir de cerca la dirección del flujo de capital adicional (como los datos de emisión de USDC/USDT), la relación entre volumen y precio en niveles de soporte y resistencia clave, y la resonancia de indicadores técnicos de múltiples ciclos;
Control estricto del riesgo de posiciones: en un mercado de oscilación, la posición de un solo tipo de transacción no debe ser demasiado alta, establecer un stop loss estricto, evitar ser arrastrado por las fluctuaciones a corto plazo;
Esperar pacientemente la dirección: cuanto más largo sea el ciclo de oscilación, mayor será la intensidad de la tendencia posterior; en esta fase actual, esperar señales es más rentable que el comercio activo.
La oscilación es el preludio de la tendencia, una nueva variable determina la dirección;
La oscilación del mercado de criptomonedas en la actualidad es, en esencia, un proceso de reequilibrio del capital después de la digestión de expectativas. A corto plazo, el mercado carece de la fuerza central para romper el equilibrio, y la volatilidad puede continuar operando en niveles bajos; en el medio y largo plazo, a medida que el entorno macroeconómico se aclare, con la entrada de capital adicional o un rompimiento técnico, el mercado tendrá una elección direccional de tendencia.
Todos deben abandonar el comercio impulsado por emociones, centrarse en ciclos a largo plazo y variables clave, mantener la paciencia hasta que la dirección esté clara, y enfrentar el riesgo de oscilación con confirmación de señales + control de posiciones, para poder aprovechar oportunidades clave en la tendencia posterior.
