Resumen
El plan fiscal de Japón para 2026 trasladaría ciertas ganancias criptográficas a una tasa plana del 20%, reemplazando el tratamiento de ingresos diversos que puede alcanzar el 55%.
El recorte se aplica solo a los “activos criptográficos especificados” manejados por empresas registradas bajo la Ley de Instrumentos Financieros y Cambio de Japón, con grandes monedas esperadas.
Las reformas añaden un arrastre de pérdidas de tres años a partir de 2026, endurecen las protecciones sobre custodia y divulgaciones, y expanden los productos criptográficos tras un ETF vinculado a XRP, con más fondos considerados.
Japón se está preparando para recalibrar cómo se gravan las ganancias de criptomonedas, señalando un régimen más amigable sin dejar de lado las barreras regulatorias. Bajo el plan de reforma fiscal de 2026, las ganancias de ciertas inversiones criptográficas pasarían a una tasa plana del 20%, reemplazando el tratamiento de ingresos diversos de hoy. Esa clasificación puede empujar las tasas efectivas hasta un 55%, un punto de fricción de larga data para inversores y participantes de la industria. Los responsables de políticas parecen estar acercando la criptografía a las reglas del mercado financiero convencional mientras mantienen controles firmes, con el objetivo de reducir los desincentivos al comercio interno y la tenencia a largo plazo. La propuesta marca un cambio en la postura de larga data de Japón.
Quién califica bajo la reforma
Durante años, las reglas fiscales de criptomonedas de Japón estuvieron separadas de las inversiones tradicionales. Las acciones y los fideicomisos de inversión se benefician de un régimen fiscal fijo que ofrece previsibilidad, mientras que las ganancias de criptomonedas han sido incluidas en tramos impositivos progresivos. La tasa plana del 20% de la reforma está diseñada para cerrar ese desequilibrio y hacer que los resultados sean más fáciles de modelar para los hogares y asesores. Al alinear las ganancias de activos digitales más estrechamente con la fiscalidad de capital, el gobierno señala que las criptomonedas pertenecen a carteras diversificadas, no solo a la especulación a corto plazo. Si se implementa, el cambio reduce un desincentivo que ha moldeado la participación y podría apoyar horizontes de tenencia.
La reducción de impuestos no está destinada a abarcar todo el universo de tokens. La elegibilidad está limitada a “activos criptográficos especificados” manejados por empresas registradas bajo el marco de la Ley de Instrumentos Financieros y Cambio de Japón. El diseño mantiene el beneficio dentro de un perímetro reconocido, para que los reguladores puedan orientar la actividad hacia activos establecidos y líquidos, mientras retienen una supervisión más estricta sobre tokens menos transparentes. Se espera que las principales criptomonedas califiquen, aunque las autoridades no han publicado criterios finales. En la práctica, el perímetro se convierte en una señal de mercado tanto como en un filtro de cumplimiento. Ese límite puede influir en listados, elecciones de custodia y diligencia debida.
El alivio fiscal se combina con un ajuste regulatorio en lugar de la desregulación. Al colocar las criptomonedas bajo estructuras legales similares a los instrumentos financieros tradicionales, Japón busca fortalecer las protecciones para los inversores en torno a la custodia, las divulgaciones y las operaciones. La reforma también introduce un mecanismo de arrastre de pérdidas de tres años a partir de 2026, permitiendo a los inversores compensar ganancias futuras con pérdidas pasadas, un mecanismo familiar en los mercados de capital. Japón también está ampliando los productos vinculados a criptomonedas, después de lanzar su primer fondo cotizado en bolsa vinculado a XRP y considerar fondos adicionales relacionados con activos aprobados. Reglas más claras podrían reducir la ansiedad de cumplimiento para los asignadores. La dirección es la integración en el ecosistema existente.