TL;DR
Los futuros perpetuos de intercambio descentralizado superaron los $1.2 billones en volumen mensual a finales de 2025, con Hyperliquid manteniendo una participación líder.
El apalancamiento especulativo alcanzó casi el 10% antes de que las liquidaciones de octubre redujeran la exposición en más de la mitad.
Los traders utilizaron cada vez más futuros perpetuos para generar rendimientos mientras que los mercados spot de altcoin se mantuvieron relativamente estables, destacando el creciente atractivo de los derivados cripto tanto para participantes institucionales como minoristas.
El comercio de derivados cripto se disparó en 2025 a medida que los intercambios descentralizados registraron más de $1.2 billones en volumen mensual de futuros perpetuos a finales de año. Los datos de Coinbase Institutional muestran un crecimiento constante en múltiples plataformas, con Hyperliquid capturando consistentemente la mayor parte de la actividad comercial a lo largo del año.
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— David Duong
(@DavidDuong) 29 de diciembre de 2025
El Crecimiento del Volumen Semanal Refleja el Momento del Mercado
Al inicio de 2025, los volúmenes de negociación semanales estaban por debajo de $150 mil millones, pero aumentaron constantemente en la segunda mitad del año. Para septiembre y octubre, las cifras semanales superaron los $300 mil millones, reflejando un aumento en la participación y los flujos de capital. Mientras que plataformas más nuevas como Lighter, Aster y edgeX ganaron tracción, Hyperliquid continuó liderando en volumen total, demostrando su resiliencia y base de usuarios establecida.
La Exposición Especulativa Alcanzó su Máximo Antes de la Caída de Octubre
Coinbase rastreó el trading apalancado utilizando una relación de apalancamiento sistemática, comparando el interés abierto de los derivados de criptomonedas con la capitalización de mercado total excluyendo stablecoins. La relación alcanzó su punto máximo cerca del 10% en agosto, indicando una fuerte actividad especulativa. Tras una ola de liquidaciones en octubre, la exposición cayó a alrededor del 4%, ya que los traders redujeron el apalancamiento en medio de una volatilidad elevada. Coinbase señaló que la actividad especulativa “se acercó al 10% en su punto máximo antes de caer después de eventos de liquidación”, subrayando la naturaleza dinámica del trading apalancado en los mercados de criptomonedas.
Los Futuros Perpetuos Siguen Siendo Populares Ante la Estagnación de Altcoins
Los traders se volvían cada vez más hacia los futuros perpetuos a medida que los mercados de altcoins mostraban un movimiento de precios limitado. Los futuros perpetuos permitían a los participantes tomar posiciones más grandes con compromisos de capital más pequeños, convirtiéndolos en una herramienta eficiente para traders activos. Las plataformas descentralizadas que ofrecían una ejecución más rápida y una mejor experiencia de usuario impulsaron aún más la adopción, con Hyperliquid emergiendo como el lugar principal para el trading de alto volumen.
Los Futuros Perpetuos de Acciones Podrían Impulsar la Próxima Fase de Crecimiento
El interés en los futuros perpetuos basados en acciones está en aumento, ofreciendo a los traders acceso continuo a la exposición de acciones a través de productos tokenizados. Estos instrumentos buscan combinar la flexibilidad de los mercados de criptomonedas con el comercio tradicional de acciones. Según Coinbase, los futuros de acciones “podrían convertirse en la opción preferida para una nueva generación de traders minoristas globales que buscan acceso altamente apalancado y de baja fricción a los mercados financieros tradicionales”, expandiendo los derivados cripto a un nuevo segmento.
A medida que la infraestructura de negociación descentralizada continúa avanzando, el dominio de Hyperliquid sugiere que los futuros perpetuos seguirán siendo centrales para el crecimiento de los derivados de criptomonedas, mientras que productos emergentes como los futuros de acciones pueden ampliar la participación en el mercado y las estrategias de negociación.
