Desglose Macroeconómico & del Mercado del Domingo

Este informe se está publicando antes de lo habitual porque el mercado está haciendo algo que no ha logrado hacer en más de un mes, y las implicaciones importan.

Por primera vez desde múltiples rechazos, #bitcoin ha superado la Línea Plateada, la ha mantenido con éxito en una nueva prueba y ha impreso una clara confirmación alcista. Este nivel detuvo el precio cinco veces anteriormente.

Esto no es aleatorio. Señala que la presión de venta a corto plazo ha sido absorbida y que el precio tiene margen para expandirse al alza antes de que la tendencia más amplia se reanude.

Este es el escenario exacto que he estado esperando.

Después de $BTC C alcanzó mi objetivo a la baja cerca de 80k, declaré abiertamente que una expansión de alivio hacia 97–107k era muy posible antes de continuar hacia abajo.

Por eso acumulé exposición al contado alrededor de 85k, con una salida planificada en esa zona. Basado en la estructura actual, el mercado ahora parece listo para entregar ese movimiento.

Debido a esto, estoy escalando en posiciones cortas entre 97k y 107k, dividiendo capital en múltiples entradas en lugar de depender de un solo precio.

Este enfoque me permite construir un promedio óptimo si la volatilidad aumenta. Si el capital comercial fuera 10k, se dividiría en doce órdenes separadas a lo largo de ese rango: disciplinado, sistemático y libre de emociones.

Al mismo tiempo, estoy manteniendo mis posiciones cortas de mayor rango entre 115k y 125k. Estas órdenes no son predicciones, son preparación. Si el mercado se estira hasta allí, quiero estar posicionado, no reactivo.

A pesar de la fuerza a corto plazo, mi sesgo macro sigue siendo firmemente bajista. Sigo esperando un movimiento por debajo de 70k en los próximos meses.

La advertencia de liquidez de la que nadie quiere hablar

El día de Año Nuevo, la Reserva Federal inyectó $106 mil millones en el sistema a través de operaciones de repos nocturnas.

Esta no fue una acción pequeña o rutinaria: fue el uso de repos de un solo día más grande registrado.

El detalle más importante es por qué esto ahora es posible.

En septiembre de 2025, alineado silenciosamente con un comunicado de prensa del FOMC, la Fed alteró la estructura de su instalación de repos permanente. Anteriormente limitada a $500 mil millones por día, la instalación ahora permite hasta $240 mil millones por banco, con el límite aplicándose colectivamente en lugar de diariamente.

Este cambio no se hizo para comodidad; se hizo para contingencia.

En términos simples: la Fed se está preparando para un escenario donde múltiples grandes instituciones requieren liquidez masiva simultáneamente.

La historia es clara sobre lo que sucede cuando los bancos operan bajo estrés: los mercados no suben; se deshacen.

Esta es la presión de liquidez sobre la que advertí hace meses cuando me volví decididamente bajista. Lo que estamos viendo ahora se ajusta a ese marco precisamente.

Y, sin embargo, los mercados siguen extrañamente complacientes.

Actividad de Insider & Estrés Sistémico

Mientras el precio sube, los insiders continúan vendiendo agresivamente. Al mismo tiempo, el estrés en el mercado de metales, particularmente la plata, está ejerciendo presión sobre los balances, añadiendo otra capa de tensión al sistema bancario.

Las brechas de liquidez no se anuncian ruidosamente. Aparecen silenciosamente, luego rompen violentamente.

Por eso sigo posicionado como estoy.

Soy constructivo con el oro y la plata, profundamente bajista en acciones y Bitcoin, y estoy construyendo activamente exposición corta en ambos. Si el precio opera en la zona de 97–107k, desplegaré capital adicional en cortos.

Una vez que se cierren las posiciones al contado de 85k, esas ganancias se reciclarán directamente en exposición bajista.

Esto no es emoción.

Esto no es esperanza.

Esta es preparación.

El rally puede continuar, pero la estructura debajo de él es frágil.

Y cuando la liquidez se rompe, siempre lo hace más rápido de lo que la mayoría espera.