Introducción
Si ha explorado ahorros en cripto, staking o plataformas DeFi, casi con seguridad se ha encontrado con dos términos similares: TAE y TIN. A menudo se muestran uno al lado del otro, e incluso se usan indistintamente, lo que puede resultar confuso para los principiantes. A pesar de sonar similares, estas dos métricas miden los rendimientos de formas diferentes, y esa diferencia puede tener un impacto significativo en la cantidad que realmente gana con el tiempo.
Comprender cómo funcionan el TAE y el TIN, y cuándo se utiliza cada uno, es esencial si desea comparar productos con precisión y tomar decisiones informadas con sus activos digitales.
¿Qué es APR?
APR significa tasa porcentual anual. Representa el interés simple ganado en una inversión, o pagado en un préstamo, durante un año. El punto clave es que APR no incluye el efecto del compuesto.
Imagina que depositas 10.000 dólares en una cuenta que ofrece un APR del 20%. Al final del primer año, ganas 2.000 dólares en intereses, lo que eleva tu saldo a 12.000 dólares. Si la misma tasa se aplica en el segundo año, ganarás otros 2.000 dólares, alcanzando 14.000 dólares. El cálculo de intereses siempre se aplica solo a tu principal original, no a los intereses previamente ganados.
Por esta razón, APR es sencillo y fácil de entender. Te da una tasa anual fija y clara, pero no refleja lo que sucede cuando los intereses se pagan y se reinvierten regularmente.
¿Qué es APY?
APY, o rendimiento porcentual anual, tiene en cuenta el compuesto. El compuesto significa ganar intereses no solo sobre tu depósito original, sino también sobre los intereses que se acumulan en el camino.
Si ese mismo APR del 20% se capitaliza mensualmente, los intereses se añaden a tu saldo cada mes. Como resultado, la cantidad que gana intereses aumenta gradualmente. En lugar de terminar el año con 12.000 dólares, terminarías con unos 12.194 dólares. Con capitalización diaria, el total aumentaría ligeramente más, hasta unos 12.213 dólares.
Cuanto más frecuente sea el compuesto, mayor será el retorno final. Con plazos más largos, este efecto se vuelve aún más evidente. El compuesto es la razón por la cual APY casi siempre es mayor que APR cuando los intereses se pagan más de una vez al año.
La relación entre APR y APY
APR es un número estático, mientras que APY depende de la frecuencia con la que se capitalizan los intereses. Puedes pensar en APR como la tasa base y en APY como el resultado real en el mundo real una vez incluido el compuesto.
Por ejemplo, un APR del 20% capitalizado mensualmente se convierte en aproximadamente un 21,94% de APY. Si se capitaliza diariamente, se convierte en alrededor del 22,13% de APY. La tasa en sí no ha cambiado, pero la frecuencia de capitalización ha aumentado el rendimiento anual efectivo.
Una forma sencilla de recordar la diferencia es que "rendimiento" refleja lo que realmente obtienes, mientras que "tasa" refleja la tasa declarada antes de los efectos del compuesto.
Cómo comparar correctamente APR y APY
Dado que algunos productos anuncian APR y otros anuncian APY, las comparaciones pueden ser engañosas. Un producto con un APY más alto no sobresale automáticamente sobre uno con un APR más bajo a menos que ambas cifras se conviertan al mismo formato.
Esto es especialmente importante en cripto y DeFi. Las plataformas de staking, protocolos de préstamos y granjas de rendimiento pueden mostrar retornos usando diferentes convenciones. Antes de elegir entre ellos, es conveniente convertir APR a APY, o viceversa, usando las mismas suposiciones de capitalización. De lo contrario, podrías estar comparando números que no reflejan la misma realidad.
También es importante verificar la frecuencia de capitalización. Dos productos podrían anunciar el mismo APR, pero el que capitaliza diariamente generará mayores retornos que el que capitaliza mensualmente.
Una nota especial sobre APY en cripto
En cripto, APY suele referirse a los retornos pagados en tokens, no al valor en moneda fiduciaria. Esta distinción es importante porque los precios de las criptomonedas pueden ser volátiles. Podrías ganar un APY alto en tokens mientras el precio del mercado de esos tokens disminuye. En términos fiduciarios, tu inversión podría valer menos incluso aunque tu saldo en tokens haya aumentado.
Por esta razón, es esencial leer cuidadosamente las descripciones de los productos y entender si APY se refiere a recompensas en tokens, rendimientos proyectados o retornos reales alcanzados. Hacer tu propia investigación y comprender los riesgos subyacentes es tan importante como entender la matemática.
Conclusión final
APR y APY pueden parecerse, pero cuentan historias diferentes sobre cómo funciona el interés. APR muestra una tasa anual simple, mientras que APY revela el verdadero poder del interés compuesto. La diferencia entre ambos aumenta a medida que el compuesto se vuelve más frecuente y se extienden los horizontes temporales.
Cada vez que evalúes un producto de ahorro, staking o DeFi, toma un momento para confirmar qué métrica se está utilizando. Convertir APR y APY al mismo término te ayudará a comparar opciones con precisión y evitar sorpresas. En finanzas, la claridad a menudo es el primer paso hacia decisiones más inteligentes.
