Este es el nivel más alto en la historia. La relación deuda/PIB supera el ciento veinte por ciento. Más del setenta por ciento de la deuda la deben los prestamistas domésticos. El resto la deben a países extranjeros, incluyendo Japón, China y el Reino Unido.
El número total en sí mismo no muestra la imagen completa. La deuda en comparación con el tamaño de la economía muestra la magnitud del problema. El PIB de EE. UU. es de unos treinta billones de dólares. Eso significa que el país debe más de lo que produce en un año. Los pagos de intereses sobre la deuda superan actualmente un billón de dólares cada año, lo que es más de lo que se gasta en defensa.
El aumento en la deuda proviene del gasto durante la pandemia y años de gasto gubernamental en infraestructura, programas sociales y el ejército. Los altos niveles de deuda tienen implicaciones para la economía y los mercados financieros. Un posible efecto es la presión sobre los bancos centrales para mantener las tasas de interés bajas. Tasas más bajas hacen que sea más barato para el gobierno hacer frente a su deuda.
Las tasas de interés bajas también tienden a beneficiar a ciertos activos. El bitcoin y el oro a menudo se consideran refugios seguros cuando las tasas son bajas o la inflación aumenta. Una alta deuda puede llevar a lo que se denomina dominancia fiscal. Esto ocurre cuando el gobierno influye en el banco central para que se enfoque en mantener bajos los costos de la deuda en lugar de controlar la inflación.
Los bancos centrales pueden intervenir para comprar deuda gubernamental si los mercados están estresados. Esto puede afectar la curva de rendimientos. Las tasas a corto plazo permanecen bajas mientras que las tasas a largo plazo suben. Una moneda más débil y tasas bajas tienden a recompensar a los activos con valor real o cualidades defensivas.
Una alta deuda también puede generar temores de desvalorización de la moneda. Esto significa que el valor del dinero disminuye con el tiempo. Cuando el gobierno imprime más dinero o reduce el valor de la moneda, puede provocar inflación. El oro subió aproximadamente un sesenta por ciento el año pasado, en parte debido a estos temores. El bitcoin es visto por algunos como una alternativa moderna para protegerse contra la inflación y la pérdida de valor de la moneda.
A medida que el gobierno se endeuda más, puede necesitar rendimientos más altos para atraer prestamistas. La compra de deuda por parte de los bancos centrales ayuda a mantener los mercados estables, pero aumenta el riesgo de inflación. Cuando el dinero pierde valor, los inversores a menudo se vuelven hacia activos como el oro y el bitcoin que son más difíciles de devaluar.
Los analistas esperan que el bitcoin se beneficie de la alta deuda y de un dólar más débil este año. La combinación de tasas de interés bajas, riesgo de inflación y desvalorización de la moneda puede crear un entorno positivo para los activos digitales. Los inversores están observando estas tendencias de cerca para ver cómo afectan al precio del bitcoin y otras alternativas.
En general, la creciente deuda nacional de EE. UU. Destaca los riesgos financieros a largo plazo. Afecta las tasas de interés, el valor de la moneda y las decisiones de inversión. Activos como el oro y el bitcoin pueden atraer más atención a medida que las personas buscan formas de proteger su riqueza frente a los efectos de la alta deuda y la inflación.
