China acaba de inyectar trillones en su economía.
La mayor inyección de liquidez desde la pandemia de COVID.
El oro podría aumentar hasta los 10.000 dólares y la plata hasta los 150 dólares.
Este movimiento podría desencadenar la mayor escasez de materias primas de nuestra vida.
Esto es por qué:
Mire el gráfico de la izquierda (oferta monetaria M2).
China está actualmente llevando a cabo la mayor expansión monetaria en su historia, fuera de la crisis del COVID.
La oferta monetaria M2 de China ha subido vertiginosamente, ahora está al norte de los 48 TRILLONES de DÓLARES (equivalente en USD).
Para tener una perspectiva, eso es más del DOBLE de la oferta monetaria M2 de Estados Unidos.
Históricamente, cuando China inyecta esta cantidad de liquidez, no se queda atrapada en los valores domésticos.
Se filtra en la economía real, específicamente en activos duros y materias primas.
Están imprimiendo dinero falso en papel para asegurar recursos reales, como oro y plata.
Ahora, mira el gráfico de la derecha. Aquí es donde se vuelve peligroso.
Mientras el mayor consumidor mundial de materias primas (China) imprime trillones para comprar activos duros...
Algunas de las instituciones financieras más grandes del mundo (BofA, Citi) están sentadas sobre posiciones cortas MASIVAS en la plata.
Las estimaciones muestran una posición corta combinada de 4.400 millones de onzas.
La oferta anual global de minería es solo de unos 800 millones de onzas.
Estos bancos están efectivamente cortos un 550% de la producción anual total del planeta.
Este es un clásico choque macroeconómico.
Por un lado, hay una necesidad desesperada de devaluar la moneda (China imprimiendo yuanes), lo que naturalmente impulsa al alza los precios del oro y la plata.
Por el otro lado, tienes instituciones occidentales que efectivamente apuestan contra una subida de precios con posiciones que físicamente no pueden cubrirse.
No puedes comprar 4.400 millones de onzas de plata para cubrir tu posición corta... ¡SIMPLEMENTE NO EXISTE.
Estamos ante una posible "súperciclo de materias primas 2.0".
Si los precios de la plata suben significativamente, impulsados por la demanda industrial china (energía solar/Vehículos eléctricos) y la devaluación monetaria, estos bancos enfrentarán una llamada de margen del INFIerno.
Una operación de apretón corto en un mercado tan apretado no significa solo precios más altos, sino un repreciosado completo del metal.
La oferta de dinero fiduciario es infinita, pero la plata en el suelo NO LO ES.
En un mundo donde los bancos centrales compiten para devaluar sus monedas, la única jugada ganadora es poseer los activos que no pueden imprimir.
Si aún no me sigues, lo lamentarás.
