🔔 Bitcoin enfrenta la zona de peligro del "agotamiento de liquidez" — el rendimiento a 30 años de Japón rompe récord histórico

El rendimiento de los bonos gubernamentales a 30 años de Japón ha alcanzado el ~3,5%, un nivel no visto en décadas, lo que indica un cambio hacia tasas ultra bajas y abundante liquidez, un contexto que podría estrechar las condiciones financieras globales y poner presión sobre Bitcoin.

📊 Señales macro clave:

🇯🇵 Rendimiento a 30 años de Japón: ~3,5%, máximo histórico, desafiando décadas de política de tasas cercanas a cero.

🏦 Ajuste del BOJ: La tasa a corto plazo ahora está en ~0,75%, y la liquidez (base monetaria) ha disminuido un ~9,8% en diciembre de 2025, la primera caída por debajo de los ¥600T desde 2020.

💱 Desequilibrio de operaciones de carry: Los rendimientos más altos pueden reducir el financiamiento barato en yen, forzando la desapalancamiento en los mercados, lo que afecta con frecuencia primero a los activos de riesgo líquidos como el BTC.

📉 Agotamiento de liquidez global: Al retirarse Japón de años de facilidad monetaria, cambia la valoración del riesgo global — las condiciones financieras se estrechan y disminuye la liquidez excesiva.

💥 Por qué importa para Bitcoin:

Bitcoin no está aislado de los mercados macroeconómicos — los rendimientos crecientes en el extremo largo y la contracción de liquidez pueden:

Desencadenar la liquidación de posiciones apalancadas → venta rápida.

Aumentar el precio del riesgo global → los activos de riesgo como el BTC podrían ralentizarse.

Reorientar el capital hacia bonos de mayor rendimiento y activos más seguros.

Esto no es solo una historia de bonos locales — refleja un cambio global en la liquidez donde el dinero ultra-barato y el apalancamiento barato están desapareciendo. Bitcoin suele reaccionar primero en entornos de liquidez ajustada, lo que hace que las condiciones macroeconómicas sean críticas para activos sensibles a la macro como el BTC.

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