El staking de ETH y el préstamo de USDC ahora ofrecen rendimientos similares a los productos financieros tradicionales. Las formas fáciles de ganar en cripto ya no son tan altas como antes. Flowdesk cree que este es un cambio estructural en el mercado y no solo un ciclo a corto plazo.
Bitcoin y Ether bajaron ligeramente al comenzar el día de trading en Asia. El oro también cayó debido a la presión de venta. La razón por la que los rendimientos cripto han disminuido no es porque haya menos demanda, sino porque hay más participantes y más liquidez. Esto ha hecho que el mercado sea más estable y haya reducido la posibilidad de obtener ganancias extras por grandes movimientos de precios.
Los rendimientos del staking de ETH se han estabilizado alrededor del dos con cinco por ciento, incluso cuando el valor total bloqueado en staking se acerca a los treinta mil millones de dólares. El préstamo en monedas estables muestra un patrón similar. El préstamo de USDC aumentó mucho en 2025, pero también hubo aún más oferta. Este equilibrio entre demanda y oferta mantuvo las tasas bajas y estables.
En los mercados de derivados ocurre lo mismo. Las tasas de financiamiento para contratos perpetuos rara vez alcanzan niveles altos, incluso cuando los precios suben. Los spreads de futuros también son estrechos, ya que los traders se centran en estrategias neutral-delta en lugar de especulación pura. Esto hace que los rendimientos en los mercados cripto sean más planos y elimina las oportunidades de obtener ganancias rápidas a partir de cambios de precio.
El préstamo respaldado por Bitcoin también ha cambiado. Más prestamistas, incluidas empresas de finanzas tradicionales, ofrecen préstamos con BTC como colateral. Antes era un comercio especial, pero ahora se ha vuelto más estándar. A medida que más personas compiten por los mismos prestatarios, los márgenes han disminuido y los rendimientos son menores. El crédito cripto ahora se comporta como un sistema financiero maduro.
Los rendimientos del staking de ETH y del préstamo en USDC ahora son similares a los de los fondos de mercado monetario, cuentas de ahorro y bonos gubernamentales a corto plazo. Los productos de rendimiento básico en cripto se han convertido en infraestructura. Son importantes para que el mercado funcione, pero ya no generan beneficios altos por sí solos.
Dado que el rendimiento simple está saturado y los retornos son menores, Flowdesk cree que las oportunidades futuras provendrán de productos financieros más complejos. Estos incluyen créditos personalizados, colateral en altcoins y estructuras híbridas que combinan elementos en cadena y fuera de cadena. Algunos llaman a este enfoque CeDeFi.
Bitcoin cayó ligeramente al inicio de la sesión asiática, alrededor de noventa mil dólares. Ether cayó a unos tres mil ciento cincuenta dólares. Los precios del oro siguieron cayendo y el índice Nikkei abrió con pérdidas.
El mercado cripto se está volviendo más eficiente. Los rendimientos son menores, pero el sistema es más estable. Los inversores pueden necesitar buscar estrategias creativas y nuevos productos financieros para encontrar oportunidades superiores. El staking y el préstamo convencionales ahora son similares a la finanza tradicional y el beneficio fácil ha desaparecido.
En resumen, los mercados cripto están madurando. La liquidez es mayor y el arbitraje es más fácil. Los productos de rendimiento básico son estables, pero sus retornos son limitados. Es probable que los beneficios futuros provengan de estructuras más complejas que vayan más allá del simple staking, préstamos o trading.
