La diferencia fundamental entre inversión y especulación radica en el tiempo y el valor intrínseco.
La especulación generalmente implica un juego a muy corto plazo 🎰, a menudo arriesgando una pequeña cantidad de capital para obtener ganancias elevadas. Este modelo suele llevar a la euforia tras una o dos victorias, convirtiéndose así en un juego de 'apostar mucho por poco'. Un evento inesperado, como una 'grulla negra', puede provocar la derrota definitiva (los fondos de cobertura, las apuestas deportivas, el póker y la cuantificación de alta frecuencia son esencialmente este tipo de modelo), pero su ventaja es la rapidez.
El núcleo de la inversión consiste en descubrir el potencial de crecimiento a largo plazo y la desalineación de valor. Su ventaja es la objetividad, la estabilidad a largo plazo, aunque exige una evaluación precisa del valor real a largo plazo del activo. Esto requiere esfuerzo, talento, inspiración y experiencia, entre otras cosas.
Por eso, aunque muchos conocen la teoría de la inversión de valor, son pocos los que pueden resistir la prueba del tiempo y realizar una investigación detallada. Es también una de las razones por las que hay tantos fondos especulativos y de cobertura, mientras que los fondos centrados en el valor a largo plazo son difíciles de establecer.