Hola a todos, olvidemos por un momento el habitual drama del NFP. Acabo de ver los últimos datos macroeconómicos, y los números sobre el déficit comercial de EE. UU. son verdaderamente impactantes.
El déficit, la brecha entre lo que EE. UU. importa y exporta, no solo bajó; prácticamente cayó en picado, reduciéndose a 29.400 millones de dólares. Esa es la menor brecha que hemos visto desde la crisis financiera de 2009.
Si solo estás mirando tus gráficos $BTC , te estás perdiendo la presión macroeconómica que se está acumulando. Este es mi análisis sobre cómo esto realmente afecta a nuestras carteras:
1. El problema del "Dólar Fuerte" 💵
Una enorme reducción en el déficit comercial significa que EE. UU. está enviando menos dólares al extranjero para pagar por importaciones. Esto reduce la oferta de dólares a nivel global, lo que a su vez hace que el Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) sea más fuerte.
Regla simple: cuando el DXY sube, $BTC generalmente toma un respiro. Este dólar fuerte es un viento en contra directo para cualquier gran y inmediato aumento de criptomonedas. Aumenta el costo de oportunidad de mantener activos no generadores de rendimiento como $BTC.
2. La señal del "Falso PIB Fuerte" 📈
El saldo comercial es un componente enorme del Producto Interno Bruto (PIB) de EE. UU. Dado que el déficit es un lastre para el PIB, esta enorme contracción hará que el próximo informe trimestral del PIB se vea increíblemente fuerte.
El peligro: un informe del PIB sorprendentemente fuerte le da a la Reserva Federal más confianza para mantener su política de tasas de interés "más altas por más tiempo". Esto retrasa los recortes de tasas que el mercado de criptomonedas desea desesperadamente para obtener liquidez.
3. El factor oro refuerza la narrativa 🟡
Un gran porcentaje del aumento en las exportaciones que causó esta caída del déficit provino del oro no monetario. Las personas están moviendo oro físico y otros metales preciosos agresivamente, probablemente anticipando más cambios esperados en la política comercial.
Para mí, esto realmente refuerza la narrativa a largo plazo de "Reserva de Valor" para Bitcoin. Si el ruido geopolítico y de aranceles obliga al oro a moverse, entonces el Oro Digital ($BTC ) como una cobertura sin fronteras y sin permisos se vuelve aún más valioso a largo plazo.