#我踏马来了 Análisis de la tendencia futura, ¿realmente es momento de vender o comprar? Bajo la premisa de que ya ha caído un 50% de manera continua, para monedas de baja liquidez y pequeña capitalización, perseguir una venta en corto en este momento no es una opción de alta relación costo-beneficio. No es que "no se pueda vender en corto", sino que la tasa de éxito en esta etapa es baja y el riesgo se amplifica, la estructura de ganancias y pérdidas está severamente desbalanceada, lo que hace más fácil convertirse en la parte que es cosechada en sentido contrario.
A continuación, desglosaremos la lógica.
1. ¿Por qué "vender en corto después de haber caído a la mitad" es, en realidad, más peligroso?
Después de una gran caída, no significa que se esté en una zona segura.
En activos de pequeña capitalización y alta volatilidad, -50% está lejos de ser el final.
El movimiento más común es:
Primero, una caída abrupta que libera pánico.
Luego, un rebote rápido del 20%–60%.
Después, entrar en una nueva ronda de descenso.
El núcleo del problema no está en "si la dirección es correcta", sino en si puedes soportar las pérdidas por stop loss y el impacto emocional que provoca un rebote fuerte en el camino. Muchas personas no están equivocadas en la dirección, sino que mueren en la volatilidad.
La baja liquidez determina que estás del lado débil.
Según los datos que proporcionas:
La capitalización de mercado es de aproximadamente 4,700–4,900 mil.
La liquidez real es de solo 190–200 mil.
¿Qué significa esto?
El umbral de capital para un aumento del 10%–20% es muy bajo.
Las posiciones en corto son fácilmente señaladas de inmediato.
Cuanto más unánime sea el sentimiento, más fuerte será la volatilidad en sentido contrario.
Cuando el mercado forma un consenso de que "todavía puede seguir cayendo", lo más peligroso es un corto cuya lógica es correcta pero cuya posición es errónea.
Esta es la etapa en la que es más fácil que aparezca una trampa para cortos.
La trayectoria típica suele ser:
Caída rápida → Cambio de sentimiento hacia el corto.
Fondos racionales y minoristas entran en corto al mismo tiempo.
Los actores principales elevan el precio para crear un fuerte rebote.
Se activan los stop loss y se suma la liquidación.
Luego, eligen vender o iniciar una segunda caída.
Un entorno de venta en corto relativamente saludable suele aparecer en:
—— Fallo en el rebote, el volumen claramente no sigue.
—— Consolidación en altos niveles, la liquidez continúa disminuyendo.
—— Realización de beneficios, la narrativa pierde efectividad.
—— El mercado comienza a generar la ilusión de que "ya es seguro".
Y no aparece en:
—— Caídas continuas en un corto período de tiempo.
—— Caídas acumuladas enormes.
—— Momentos de pánico extremo en el sentimiento, con un consenso altamente unificado; si también posees esta moneda, bienvenido a intercambiar opiniones.