Los inversores se orientan hacia el "cuello de botella" de la IA: Energía e infraestructura eclipsan a las grandes tecnologías para 2026

Según informes de BlackRock, los inversores están favoreciendo cada vez más empresas de energía e infraestructura para sus inversiones en inteligencia artificial (IA) en 2026, en lugar de las grandes empresas tecnológicas, debido a preocupaciones sobre los rendimientos inciertos del capital en las grandes tecnologías y al deseo de gestionar los riesgos de concentración en el mercado.

Principales conclusiones

Diversificación frente a las grandes tecnologías: Las acciones de IA y las grandes tecnologías dominaron los rendimientos en 2025, pero a medida que grandes empresas tecnológicas como Microsoft, Meta y Alphabet emprenden una carrera de múltiples billones de dólares para construir centros de datos, los inversores buscan oportunidades más diversas dentro del ecosistema más amplio de la IA.

Enfoque en el cuello de botella de la IA: Más de la mitad de los inversores encuestados por BlackRock favorecen proveedores de energía que alimentan los centros de datos, mientras que el 37% priorizan la infraestructura como su elección principal para inversiones en IA.

Aprovechando el impulso: Los enormes gastos de capital afrontados de forma inicial requeridos para la infraestructura de la IA, combinados con ingresos retrasados, hacen que los constructores de IA aumenten su deuda. Esto ha llevado a los inversores a favorecer sectores con rendimientos más inmediatos y tangibles sobre el capital.

Empresas destacadas mencionadas

Según el informe de BlackRock y el análisis relacionado, los inversores están considerando empresas como:

Proveedores de energía: NextEra Energy (NEE), Vistra Corp. (VST) y Talen Energy (TLN) se consideran posibles acciones en este sector debido a la fuerte demanda de energía.

Constructores de infraestructura: Empresas como Quanta Services (PWR) y Vertiv Holdings (VRT) son las principales opciones en el espacio de infraestructura.

Utilities: BlackRock favorece ampliamente a las utilities, ya que forman parte del cuello de botella físico que respalda las operaciones de la IA. Una de las principales opciones es SSE (SSE) en el Reino Unido.

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