TL;DR
El Banco de Tailandia intensifica la supervisión de las transacciones y vendedores de USDT.
El 40 % de los vendedores de USDT en plataformas locales operan desde el extranjero.
Las autoridades ahora tratan las transferencias de stablecoins como movimientos de efectivo o oro.
El Banco de Tailandia ahora supervisa de cerca las transacciones de USDT. Las autoridades descubrieron que entidades extranjeras dominan las ventas de stablecoins localmente. El 40 % de los vendedores de USDT en plataformas tailandesas operan desde el extranjero, según el gobernador del banco central, Vitai Ratanakorn. Dijo que estos participantes extranjeros «no deberían estar operando» dentro de la jurisdicción de Tailandia.
Las autoridades tratan a las stablecoins como transferencias en efectivo, operaciones de oro y movimientos de billeteras digitales. Todos enfrentan una supervisión intensificada bajo una campaña nacional dirigida a flujos de capital no regulados.
El comercio diario de criptomonedas en Tailandia promedia 2.800 millones de baht. Esta cifra permanece por debajo del rango del mercado de divisas extranjeras, que oscila entre 10 y 15 mil millones de baht. Sin embargo, los funcionarios se niegan a ignorar el potencial papel de las criptomonedas en el movimiento de fondos cuestionables. Ratanakorn enfatizó la acción sobre el análisis. Su institución abordará directamente las debilidades estructurales. Ignorar estos temas conlleva el riesgo de perturbaciones macroeconómicas a largo plazo.
El Primer Ministro Anutin Charnvirakul ordenó controles más estrictos el nueve de enero. Su directiva abarca los mercados de oro y los activos digitales. Nuevas reglas exigen un informe más riguroso y aplican protocolos de identificación de billeteras. El banco central coordina con el Departamento de Ingresos y otras agencias. Juntos rastrean movimientos de dinero grandes o anormales.
La expansión de las stablecoins se enfrenta a una escrutinio global
La circulación mundial de stablecoins supera los 292 mil millones de dólares estadounidenses. El USDT de Tether domina este espacio con 187 mil millones de dólares en oferta. El USDC de Circle posee 75 mil millones de dólares. Estos dos tokens controlan la mayor parte del mercado.
Su crecimiento se asemeja al aumento del uso indebido en actividades ilegales. Los datos de Chainalysis muestran que las stablecoins permitieron el 84 por ciento de las transferencias criptográficas ilícitas durante 2025. El volumen ilegal total alcanzó al menos 154 mil millones de dólares estadounidenses ese año.
Tether afirma cooperación con las fuerzas del orden globales. La empresa congela billeteras que violan las listas de sanciones estadounidenses. Desde diciembre de 2023, ha bloqueado más de tres mil millones de dólares en USDT. Los representantes citan alianzas con 310 agencias en 62 países. Solo el once de enero, Tether inmovilizó 182 millones de dólares vinculados a cinco direcciones de la cadena Tron.
Persiste la controversia sobre las aplicaciones reales del USDT. Un informe del Wall Street Journal del diez de enero detalló su función en Venezuela. Allí, la empresa estatal de petróleo utiliza stablecoins para eludir las sanciones estadounidenses. Aproximadamente el 80 por ciento de los ingresos petroleros de Venezuela llegan mediante tokens como el USDT. Este patrón desafía a reguladores de todo el mundo.
La nueva supervisión de Tailandia refleja una preocupación más amplia. Las autoridades buscan transparencia donde los activos digitales se cruzan con la finanza nacional. Las stablecoins prometen eficiencia, pero conllevan riesgos tangibles. La vigilancia crece a medida que se extiende su adopción.
