Algunos analistas ven la acción de Tether de congelar unos 182 millones de dólares estadounidenses en la cadena Tron como una "hora Euroclear", cuando la infraestructura financiera que originalmente se consideraba una vía neutral en la cooperación con la aplicación de la ley comienza a congelar activos, transformándose de una simple moneda estable en parte del sistema de poder.
Este artículo comienza con el conflicto del fondo relacionado con Venezuela y analiza cómo este evento podría afectar la narrativa del "dólar alternativo" de USDT en el sur global y en regiones sancionadas, reconfigurando la percepción de riesgos de las monedas estables.
A continuación, el texto original:
La noticia más importante de esta semana fue el congelamiento por parte de Tether de aproximadamente 182 millones de dólares estadounidenses a través de cinco direcciones de billetera en la cadena de bloques Tron en un solo día, lo que representa uno de sus mayores procedimientos en un solo día hasta la fecha.
Hay dudas de que estos activos puedan pertenecer al gobierno venezolano, y Tether, que desde hace tiempo se considera un "refugio para flujos de dinero ilícito", ahora está tomando (o congelando) activos soberanos bajo solicitud del gobierno de Estados Unidos.
Lo que podemos confirmar actualmente es que este proceso ya se ha llevado a cabo tras las verificaciones de cumplimiento y la aplicación de la ley. Aunque los funcionarios no han confirmado que estas direcciones contengan "ingresos petroleros venezolanos", los analistas y observadores de la cadena ofrecen ampliamente esta interpretación conectada.
Las discusiones en línea también sugieren que algunas de las cantidades congeladas podrían interferir con direcciones de billeteras utilizadas en actividades relacionadas con Venezuela, teniendo en cuenta el gran uso de USDT por parte del país, esta especulación no carece de fundamento.
Según el Wall Street Journal, el comercio petrolero en Venezuela está profundamente entrelazado con la moneda estable Tether. El informe menciona que el podcast sobre la economía venezolana, presentado por Ardouval Olívieros, señaló: "La moneda estable ha creado un canal directo entre la economía venezolana y el mundo de la criptografía, una relación impulsada principalmente por la industria petrolera."
En el podcast, Olívieros señala que cerca del 80 % de los ingresos petroleros del país se reciben en forma de criptomoneda o moneda estable. Añade que este flujo masivo de activos digitales es el que ha hecho que USDT sea una palabra clave frecuente en las bolsas comerciales y las operaciones empresariales venezolanas.
Sin embargo, Olívieros también afirmó que es difícil para el gobierno convertir esta riqueza criptográfica en liquidez utilizable en la economía real, ya que para reemplazarla con dinero fiduciario, debe pasar por una serie de verificaciones de cumplimiento. Esto ha provocado un "bloqueo" de grandes cantidades de fondos en la cadena. Como resultado, los ingresos petroleros de Venezuela no han llegado al mercado local, lo que ha afectado el tipo de cambio oficial y provocado la apreciación de la moneda.
Olívieros también propuso que el gobierno venezolano no ha mostrado profesionalismo en la gestión de su riqueza criptográfica y sus monedas estables. Dijo que debido al exceso de dependencia de billeteras personales, o la falta interna de procesos de cumplimiento o mecanismos de reconciliación regulares, es posible que se haya malmanejado alguna clave de billetera o incluso se haya perdido en la confusión administrativa.
¿Problema de supervivencia?
Si finalmente se confirma que los fondos congelados pertenecen a Venezuela, la pregunta que se plantea a todos es: ¿cómo afectará esto a la reputación de Tether como "sistema de moneda alternativa" en países en desarrollo, especialmente en regiones que enfrentan inestabilidad financiera o sanciones internacionales?
El martes, durante el lanzamiento del nuevo producto ETN BOLD por Bytetree en la bolsa de Londres, figuras destacadas del sector de inversiones en criptomonedas y oro en Londres especularon que este evento podría tener un fuerte impacto en las monedas estables, e incluso podría extenderse más allá.
Un inversionista en Bitcoin, defensor y comediante, Dominic Frisby (también un firme defensor de la privacidad digital), dijo a The Peg que no se sorprendió de que este evento desencadenara debates similares a los sobre el "congelamiento oficial de activos rusos previamente mantenidos en custodia por Euroclear", lo que ha hecho que los inversores soberanos internacionales se sientan inseguros respecto a los activos denominados en euros/dólar y ha generado pánico en el capital criptográfico.
Aunque los extraños a menudo describen Tether como "falta de regulación, alto riesgo e incompatibilidad", este gigante de las monedas estables no ha ocultado su cooperación creciente con agencias de aplicación de la ley globales, a pesar de seguir dependiendo de un entorno regulatorio relativamente permisivo y amigable con la criptografía en El Salvador.
El CEO de Tether, Paolo Ardoino, dijo a The Peg en octubre que Tether es la única empresa estable y criptomoneda que colabora con frecuencia con el Departamento de Justicia de EE. UU. (DoJ) y también incluye al FBI y a la Oficina de Seguridad de EE. UU. en su red de colaboración.
Hemos congelado activos de Garantex (la bolsa rusa) con ellos. Aunque este procedimiento ha sido confirmado, también se mencionó que Tether ha ampliado su presencia en el mercado de financiamiento de cadenas de suministro relacionadas con materias primas.
Según el Wall Street Journal, la empresa de vigilancia blockchain TRM Labs tiene una alianza con Tether para ayudar a rastrear las actividades ilegales relacionadas con USDT en la cadena de bloques Tron. Ari Redbord, director global de política en TRM Labs, dijo a los medios que el papel de las monedas estables en la sociedad venezolana es extremadamente complejo: "Pueden ser un hilo vital para los civiles y una herramienta para evadir sanciones".
Este comunicado destaca una verdad fundamental: USDT, como una vía vital financiera, está profundamente arraigada en la economía venezolana, ayudando a las personas comunes a combatir la hiperinflación; sin embargo, al mismo tiempo, su tecnología también puede ser utilizada por actores maliciosos para mover fondos, lo que genera preocupaciones sobre el cumplimiento de sanciones.
Sin embargo, Tether ha demostrado ahora que cuando se marca una dirección para imponer sanciones o asociaciones ilegales, también está dispuesta a congelar USDT en redes como TRON. En otras palabras, aunque la moneda estable juega un papel clave en la infraestructura financiera local, no goza de inmunidad frente al "cumplimiento legal".
Más importante aún, este procedimiento llega tras la reciente política de "freno de emergencia" en Bruselas (Unión Europea): después de años de postura, planificación y base legal, la UE finalmente dudó en dar el paso definitivo de "la confiscación expresa de activos rusos congelados", temiendo que esto pudiera debilitar la atractividad de los activos en euros para inversores internacionales.
Por lo tanto, la señal que podría recibir el mercado y diversos países es: colocar fondos en monedas estables como Tether podría ser más arriesgado que mantener activos oficiales.
Queda por ver si esta realidad constituirá una "amenaza para la supervivencia" del modelo de negocio de Tether en el extranjero en las próximas semanas o meses. Pero dentro de la comunidad criptográfica, se extiende una opinión fuerte: los inversores internacionales podrían ya no ver las monedas estables de la misma manera que antes.
Al menos, este evento indica que el impacto de lo que se denomina la "doctrina de Donor" ya no se limita a la geografía política y los juegos nacionales, sino que ahora penetra en el corazón de los mercados financieros globales. Desde cualquier ángulo, Tether está en el centro de este juego de poder.
Hasta ahora, aparte de las leves fluctuaciones del mes pasado, el respaldo de Tether sigue siendo estable. La verdadera señal de presión será una desaceleración significativa en los flujos entrantes, o, en un escenario más grave, un cambio de flujos netos entrantes a flujos netos salientes.
Se espera que la próxima auditoría de reservas de Tether se publique a finales de enero o principios de febrero.
