🚨 ESTO NUNCA HA SUCEDIDO ANTES
He estado analizando esto durante las últimas 24 horas y esto es MUY MALO.
Producción mundial de plata: ~800 millones de onzas
BofA y Citi en corto: 4.4 BILLONES
He pasado dos décadas en macroeconomía, y pensé que lo había visto todo.
ME EQUIVOQUÉ.
Si la plata sigue subiendo, los bancos más grandes de América colapsarán.
Esto es lo que descubrí:
Ayer, la plata alcanzó $92. Luego cayó más del 6% en unos minutos, volvió a subir a alrededor de $91, y ahora está cayendo de nuevo.
He pasado 20 años en estos mercados. La mayoría de la gente ve una corrección normal, pero yo veo una TRAMPA.
A $90/onza, su posición corta combinada es ahora una responsabilidad de ~$390 BILLONES.
Eso es más grande que la capitalización de mercado de la mayoría de los bancos globales.
Esto es literalmente sobrevivir. Los bancos están haciendo todo lo posible para mantenerse a flote.
¿POR QUÉ LA CAÍDA A $86 DE LA NOCHE A LA MAÑANA?
Tenían que hacerlo. Si la plata hubiera superado los $100 ayer, las llamadas de margen habrían liquidado esos bancos.
Descargaron contratos de papel durante la liquidez escasa de la noche para FORZAR A BAJAR EL PRECIO.
Pero mira más de cerca el mercado físico:
Mientras el precio del papel cayó $6, las tasas de arrendamiento acaban de volar.
El costo de pedir prestada plata física está aumentando rápidamente.
Estamos en RETROCESO.
Precio Spot > Precio de Futuros.
Significa que la gente no quiere promesas en papel en 6 meses, quieren el metal AHORA.
LAS MATEMÁTICAS SON TERMINALES:
Sabemos que las posiciones cortas son 4.4B onzas.
Sabemos que la minería anual es ~800M onzas.
Pero a más de $90, el suministro de reciclaje se agota porque la gente acumula.
Y la demanda industrial (chips de IA, solar, vehículos eléctricos) es inelástica, deben comprar a cualquier precio para mantener las fábricas en funcionamiento.
BofA y Citi no solo están en corto con el metal, están en corto con la revolución industrial.
LA "FUERZA MAYOR" ES LO SIGUIENTE
Te advertí hace 2 semanas sobre el "liquidación en efectivo."
Ya está comenzando en los mercados mayoristas.
Los distribuidores están cotizando retrasos de 6 semanas o no disponibles para la entrega en volumen.
Cuando el precio se recupere por encima de $92, y lo hará, no se detendrá en $100.
Saltará a $150 de la noche a la mañana cuando el primer gran corto declare fuerza mayor.
