Las tarifas van a derribar el mercado, no importa lo que suceda.

Tarifas mantenidas = CAÍDA

Si posees acciones o cualquier otro activo, necesitas prestar atención a esto.

Antes incluso de hablar sobre tarifas, veamos dónde estamos.

– El "Indicador Buffett" (Capitalización de Mercado en relación al PIB) acaba de alcanzar alrededor del 224%. Esto es un récord histórico. Es mayor que el pico de la burbuja de internet (alrededor del 150%) y mayor que el pico de 2021.

– El Índice P/L de Shiller está cerca de 40. Solo hemos visto esto UNA VEZ en 150 años… poco antes de la crisis de 2000.

1. LA ESCALADA DE GROENLANDIA: Tarifas del 10% sobre aliados europeos (Francia, Alemania, Reino Unido, etc.) en vigor a partir del 1 de febrero. Esto representa un impacto directo en los resultados de las multinacionales negociadas a 22 veces las ganancias.

2. LA CRISIS CONSTITUCIONAL: Circulan rumores de que la Corte Suprema está a punto de declarar las tarifas de la IEEPA de Trump ILEGALES.

– Los márgenes SE DESPLOMAN. Las empresas no pueden trasladar aumentos de costos del 10 al 20% a un consumidor ya sobrecargado, así que absorben el impacto.

– Lección de Historia: Cuando Bush impuso tarifas sobre el acero en 2002, las industrias consumidoras de acero perdieron 200.000 empleos… más de lo que toda la industria siderúrgica empleaba. El mercado reaccionó negativamente.

– Este es el "Pesadilla de los Reembolsos". Si se anulan, el gobierno de EE. UU. técnicamente debe BILLONES en reembolsos a los importadores.

– El Fantasma de 1930: Estamos rimando con la Ley Smoot-Hawley. En 1930, el mercado se desplomó un 16% incluso antes de que la ley fuera firmada, solo por anticipación.

– Si el tribunal decide en contra de Trump, el gobierno no cederá. Ellos van a invocar la Sección 232 o órdenes ejecutivas para bloquear reembolsos.

– Los mercados odian el caos jurídico y el riesgo de insolvencia MÁS que odian los impuestos.

Estamos enfrentando una guerra comercial devastadora para los márgenes de ganancia O una crisis constitucional sobre la solvencia fiscal.

Esto es una INCÓGNITA CONOCIDA.