$BTC ha retrocedido desde su reciente máximo de 98,000 dólares, cayendo a poco más de 90,000 dólares.
El impulso se ha debilitado, pero sigue siendo superior al nivel neutral,
Indica que el mercado se encuentra en una fase de consolidación, y no en un empeoramiento de la tendencia.
① Este gráfico muestra un análisis comparativo entre el **volumen de operaciones al contado (Spot Volume)** y la tendencia de precios;
Este es un gráfico típico de datos en cadena y análisis técnico del mercado, que se utiliza comúnmente para evaluar el sentimiento del mercado, la actividad de capital y los posibles puntos de reversión de precios.
La línea gris (Precio): representa la tendencia del precio de Bitcoin BTC. El precio actual (enero de 2026) está aproximadamente entre 90k y 100k, en un período de corrección tras haber retrocedido desde el máximo a mediados de 2025 (alrededor de 120k).
Línea azul (Indicador - Volumen Spot): Representa el indicador de volumen del mercado al contado. Valor actual: 9.29B. Este es un nivel relativamente bajo.
Líneas discontínuas verdes/rojas (Bandas altas/bajas): Esta es una banda de volatilidad basada en el volumen de comercio
Línea discontinua verde: Zona de resistencia alta del volumen de comercio (indica que el mercado está sobrecalentado).
Línea discontinua roja: Zona de soporte de bajo volumen de comercio (indica un mercado tranquilo o reluctante a vender).
- El volumen de comercio está en estado de “extrema contracción”
La línea azul actual (volumen) ha tocado o incluso ha caído ligeramente por debajo de la línea discontinua roja (banda baja). La lectura actual es de 9.29B, uno de los niveles más bajos desde principios de 2024.
Al revisar situaciones similares en el gráfico (por ejemplo, abril de 2024, octubre de 2024), cuando la línea azul toca o se acerca a la línea discontinua roja, generalmente indica que el mercado está en **“punto crítico de emociones”. Esto suele ser un precursor de un cambio de tendencia**.
- Divergencia entre volumen y precio en la fase del mercado
La locura a principios de 2025: El gráfico muestra que alrededor de enero de 2025, el precio subió y el volumen se disparó (la línea azul atravesó la línea discontinua verde), que es un rasgo típico de la fase de ascenso de un mercado alcista.
La corrección de la segunda mitad de 2025: a medida que el precio retrocedió desde el pico de 120k, el volumen de comercio también cayó.
Estado actual: El precio se mantiene en niveles relativamente altos (aproximadamente 90k), pero el volumen ha caído a un punto crítico.
Este **“consolidación con bajo volumen”** generalmente implica que la presión de venta se ha agotado (nadie está dispuesto a vender a precios más bajos), pero también carece de nuevos compradores que impulsen al mercado.
Análisis de la tendencia futura
Basado en el principio de “el volumen precede al precio” y combinando con la forma del gráfico, a continuación se presenta la previsión de la tendencia futura:
Tendencia a corto plazo: formación de un suelo
Dado que el volumen de comercio (la línea azul) está justo en la banda de soporte roja, es poco probable que el mercado experimente una caída unilateral significativa a corto plazo (a menos que ocurra un evento cisne negro que provoque ventas por pánico, en cuyo caso el volumen de comercio aumentará repentinamente).
El mercado se encuentra actualmente en un **“período de observación”**, donde el precio puede oscilar dentro del rango de $85k-$95k para digerir las ganancias restantes.
Tendencia a medio plazo: alta probabilidad de cambio hacia arriba
Señal de rebote desde el fondo: El indicador de volumen que toca el límite inferior rojo es un indicador de reversión fuerte. En un ciclo de mercado alcista (suponiendo que el gran ciclo aún no ha terminado), un bajo volumen de transacciones a menudo corresponde a un fondo local.
Una vez que la línea azul comience a revertirse hacia arriba desde la línea discontinua roja (recogida de volumen), mientras que el precio se mantenga sin romper, esto confirmará que **“la limpieza ha terminado”**.
Objetivo: Si entran nuevos fondos, es probable que el precio desafíe nuevamente los máximos anteriores (100k-120k).
El mercado está en un período de calma de “consolidación”.
Señal clave: Presta atención a la tendencia de la línea azul (volumen). Se puede ver que la línea azul sale de la zona roja y sube drásticamente.
Si el precio sube + el volumen aumenta: Confirma la reversión de la tendencia, es una señal de compra del lado derecho.
Estrategia actual: Actualmente es una zona de interés para los traders en el lado izquierdo (traders en contra de la tendencia), ya que el ratio de riesgo/recompensa es favorable, y el stop-loss puede establecerse muy ajustado, buscando una rebote de precios después de la recuperación del volumen de comercio.
El volumen de comercio al contado ha llegado a un punto crítico, el mercado está extremadamente reacio a vender, y es muy probable que se esté gestando una nueva ronda de volatilidad, con una elasticidad hacia arriba mayor que el riesgo hacia abajo.
② Indicador de datos en cadena del “porcentaje de suministro en ganancias” (Percent Supply in Profit), con un período que se extiende desde principios de 2024 hasta principios de 2026.
Este es un indicador clásico para detectar ciclos de emociones del mercado y picos/mínimos macroeconómicos.
¿Qué es el “porcentaje de suministro en ganancias”?
Definición: Este indicador rastrea la proporción de todos los tokens en la cadena que se han movido, cuyo último precio de movimiento fue inferior al precio de mercado actual. En términos simples, **“¿qué porcentaje de las posiciones son rentables?”**
Valores altos (>95%): Generalmente ocurren en la cima de un mercado alcista. Cuando casi todos están ganando, el mercado es susceptible a FOMO (miedo a perderse algo) y a la codicia excesiva, lo que a menudo resulta en presión de venta.
Valores bajos (<50%-70%): Generalmente ocurren en el fondo de un mercado bajista o en un período de corrección profunda. Una gran cantidad de posiciones están en estado de pérdida (por debajo del agua), el mercado está lleno de miedo, lo que a menudo es un signo de “rendición” (Capitulation) y es el rango de acumulación del dinero inteligente (Smart Money).
Análisis profundo de la forma del gráfico (Estado actual: enero de 2026)
Punto de datos clave: 75.13%
El número azul mostrado en el lado derecho del gráfico, 75.13, es la lectura más reciente. No es solo un número, representa que el mercado acaba de pasar por una intensa **“reversión en V”**.
Forma técnica clave: Cruce de la línea roja (The Red Band Crossover)
Cruzando por debajo de la línea roja (señal de rendición): Presta atención al final de 2025 (en el gráfico, entre Oct 2025 y Ene 2026), cuando la línea sólida azul (indicador) cayó rápidamente y rompió la línea discontinua roja (banda baja). Esto correspondió a una fuerte caída de la línea de precio gris. Esto generalmente representa que el mercado ha pasado por una limpieza profunda, con muchos tenedores a corto plazo liquidando sus posiciones, y la emoción del mercado cayendo a niveles críticos.
Cruzando por encima de la línea roja (señal de reversión/posición actual): Actualmente, la línea sólida azul ha rebotado fuertemente y ha vuelto a estar por encima de la línea discontinua roja, con la lectura subiendo a 75.13%.
Históricamente, cuando este indicador se recupera rápidamente desde una zona baja (por debajo de la línea roja) y rompe la línea roja, a menudo es una señal fuerte de compra en el lado derecho. Indica que la presión de venta se ha agotado y la demanda comienza a dominar el mercado.
Divergencia/sincronización entre precio e indicadores
La línea de precios gris ha comenzado a mostrar signos evidentes de recuperación, siguiendo el indicador, después de alcanzar el fondo a finales de 2025. Esta “coordinación de volumen y precio” (aunque aquí es una coordinación de indicadores en cadena) confirma la efectividad del rebote.
Análisis de la tendencia futura
Basado en la forma de este gráfico, la evaluación de la tendencia futura es la siguiente:
Tendencia a corto plazo: confirmación del fondo, oscilación hacia arriba
Tendencia: alcista (Bullish Reversal).
Lógica: La forma actual es un “confirmación de fondo” clásica. El mercado acaba de salir de la “zona de pánico” y ha entrado en la “zona de recuperación”. Un 75% de proporción de ganancias es un nivel relativamente saludable: no tan sobrecalentado como el 95%, ni tan desesperado como el 50%. Esto generalmente significa que el mercado ha entrado en la fase de **“desconfianza/esperanza” (Disbelief/Hope)**, con el precio tendiendo a subir en medio de la indecisión.
Evolución a medio y largo plazo: retorno a la línea verde
Objetivo: El indicador intentará acercarse a la línea discontinua verde (banda superior/banda alta).
Nivel de resistencia: Cuando el indicador se acerque nuevamente al rango del 90%-95%, se debe tener cuidado. Eso significa que el mercado vuelve a un estado de ganancias generalizadas, y la presión de venta de las ganancias volverá a aparecer.
Soporte clave: La clave en el futuro es mantener la línea discontinua roja. Mientras el indicador no baje de la línea discontinua roja (aproximadamente en el 65%-70%), la tendencia alcista se mantendrá intacta. Si cae nuevamente, significará que el rebote anterior fue un “salto de gato muerto”, y el mercado enfrentará una corrección más profunda.
Es muy probable que el momento más oscuro haya pasado.
Fase actual: recuperación post-capitulación (Post-Capitulation Recovery).
Significado de la señal: El fuerte regreso de la curva azul después de romper la línea roja es una señal típica de reversión de tendencia.
Expectativa: En los próximos meses (Q1-Q2 de 2026), a medida que la proporción de ganancias de capital moderadamente aumente, el precio tiene potencial para salir de una tendencia de recuperación sostenida. Ahora es un buen momento para centrarse en oportunidades de acumulación en el lado derecho, no es momento de vender por pánico.
③ "Participación de Capital Caliente" (Proporción de Dinero Caliente/Proporción de Capital Especulativo). Este es un gráfico de datos en cadena muy profesional y perspicaz.
Línea gris (Precio): Precio del activo Bitcoin BTC, el eje izquierdo muestra un rango de precios de $40k a $120k+.
Línea azul (Indicador - 35.50): Indicador clave “porcentaje de dinero caliente”. Refleja la proporción de capital especulativo activo y a corto plazo en el mercado.
Línea discontinua verde (Banda Alta): Zona de sobrecalentamiento en la parte superior (línea de alerta de sobrecompra). Cuando la línea azul toca esta línea, generalmente indica que el mercado está sobrecalentado y el precio puede alcanzar un pico.
Línea discontinua roja (Banda Baja): Zona de compra en la parte inferior (sobreventa/línea de valor). Cuando la línea azul toca o cae por debajo de esta línea, generalmente significa que la burbuja especulativa se ha desinflado, siendo una buena oportunidad de compra.
La lógica central de este indicador es pensar de manera contraria:
Cuando la proporción de dinero caliente es demasiado alta (la línea azul sube): indica que el mercado está dominado por la emoción de FOMO (miedo a perderse algo) y por especuladores a corto plazo, aunque el precio esté subiendo, es extremadamente frágil, y generalmente corresponde a un pico local.
Cuando la proporción de dinero caliente disminuye (la línea azul baja): indica que los especuladores están saliendo, las posiciones se trasladan a los tenedores a largo plazo, la emoción del mercado se calma y generalmente corresponde a un fondo local o una zona de acumulación.
Revisión de las tendencias históricas (2024 - 2025)
Enero de 2025 (pico): La línea azul (dinero caliente) subió drásticamente, rompiendo la línea discontinua verde (banda alta). Esto correspondió a la fase de explosión del precio en la línea de precio gris (cercano a $120k). Luego, el mercado experimentó una fuerte corrección.
Abril de 2025 (fondo de fase): La línea azul cayó bruscamente por debajo de la línea discontinua roja (banda baja). Esto marcó la “rendición” total del capital especulativo, y luego el precio se estabilizó cerca de $60k-$70k, iniciando la segunda ola de subida en la segunda mitad del año.
Segunda mitad de 2025: El precio volvió a rebotar a nuevos máximos, pero la línea azul no rompió la línea verde de manera tan frenética como a principios de año, lo que muestra una subida más saludable, pero luego también entró en el actual periodo de enfriamiento.
Análisis del estado actual (enero de 2026)
Lectura actual: 35.50.
Estado del precio: El precio ha retrocedido desde el pico (aproximadamente $120k) y actualmente se encuentra en una fase de consolidación (alrededor de $90k).
Posición del indicador: La línea azul está en una tendencia de bajada y muy cerca de la línea discontinua roja (Banda Baja).
La línea discontinua roja está actualmente en un rango de aproximadamente 30-33.
El valor actual de 35.50 indica que el mercado está experimentando un proceso de “desinflamiento”, con el entusiasmo especulativo decreciendo rápidamente.
Análisis de la tendencia futura
Basado en la lógica de la forma del gráfico y la “reversión a la media”, la tendencia siguiente es la siguiente:
Tendencia a corto plazo: descenso inercial (finalización de la limpieza)
Bajista/oscilante: Debido a que la línea azul (35.50) aún no ha tocado completamente la línea discontinua roja (zona de soporte), el mercado puede necesitar un poco más de tiempo para completar la última “limpieza”.
Es probable que el precio continúe en una oscilación o una ligera caída, con el objetivo de que la línea azul se acerque más a la línea roja. Esto suele ser la última fase que pone a prueba la paciencia de los tenedores.
Tendencia a medio plazo: rebote desde el fondo (señal de compra)
Punto de inflexión clave: Una vez que la línea azul toque o ligeramente atraviese la línea discontinua roja (valor esperado alrededor de 32-34), esto constituirá una señal de compra extremadamente fuerte.
Lógica: Los datos históricos muestran (referencia a finales de 2024 y abril de 2025) que cada vez que la proporción de dinero caliente cae cerca de la línea roja, el precio tiende a detenerse y recuperarse.
Acciones esperadas: Si la línea azul rebota desde el fondo en las próximas semanas, es probable que el precio se establezca en el rango de $85k-$90k y comience una nueva tendencia alcista, desafiando nuevamente la barrera de $100k.
Las oportunidades están en proceso de gestación
Actualmente no persigas altos: El indicador aún está en un canal descendente, lo que indica que la corrección aún no ha terminado.
Presta atención a los cambios de 35.50 -> 32.00: Esta es la ventana de observación dorada.
Estrategia de operación: Cuando la línea azul baje más y toque la línea discontinua roja inferior, es un punto de entrada/acumulación de lado izquierdo con alta probabilidad. El mercado está volviendo de la “frenesí” a la “racionalidad”, lo que suele ser el inicio de la próxima ronda de subidas saludables.
④ Gráfico de flujo de fondos del ETF de Bitcoin (Bitcoin)
Línea gris (Precio): Representa la tendencia de precios de Bitcoin. El eje izquierdo muestra el rango de precios, y el precio actual parece estar en una fase de corrección, aproximadamente entre $90,000 - $95,000 (estimado basado en el rango medio de $80k-$100k).
Línea azul (Indicador - Flujos netos): Representa el flujo neto semanal del ETF. El eje derecho muestra el volumen de capital, los valores positivos (por encima del eje 0) representan flujos netos entrantes (compras), y los negativos representan flujos netos salientes (ventas).
Líneas discontínuas verdes/rojas (Bandas Altas/Bajas): Esta es la banda de volatilidad del flujo de capital (similar a las bandas de Bollinger).
Línea discontinua verde: Zona de sobrecompra/alerta alta por flujo de capital.
Línea discontinua roja: Zona de sobreventa/alerta baja por flujo de capital.
Análisis de la situación actual (hasta enero de 2026)
Fuerte retorno de capital: El punto de datos más clave en el gráfico es el valor actual mostrado por la línea azul, 1.67B (1.67 mil millones de dólares). Esto indica que en la última semana, las instituciones compraron grandes cantidades de Bitcoin a través del canal del ETF.
Rebote desde el fondo: Observando a finales de 2025 (Oct 2025 - Ene 2026), la línea azul (flujo de capital) cayó brevemente por debajo del eje cero e incluso cerca de la línea discontinua roja, acompañada por una caída de precios. Pero ahora, el flujo de capital ha revertido fuertemente, rompiendo el eje cero y está ascendiendo hacia la línea discontinua verde (banda alta).
Divergencia entre precio y flujo de capital (Divergencia Alcista):
Desempeño del precio: La línea de precio gris alcanzó su punto máximo a finales de 2025 (aproximadamente $120k+) y luego comenzó a caer, actualmente aún se encuentra en una fase de consolidación en niveles relativamente bajos.
Desempeño del capital: El flujo de capital (la línea azul) ha subido drásticamente durante el período de consolidación de precios.
Conclusión: Esta es una señal clásica de divergencia alcista. Significa que a pesar de que el precio está débil, los inversores institucionales están acumulando grandes cantidades a precios bajos.
Al revisar las tendencias históricas en el gráfico, se pueden encontrar patrones:
Abr 2024: El flujo de capital alcanzó la línea discontinua verde, y luego el precio alcanzó un pico y retrocedió.
Ene 2025: El flujo de capital volvió a aumentar drásticamente, y el precio se mantuvo fuerte durante unos meses, estableciendo un nuevo máximo.
Abr 2025: El flujo de capital se desplomó, rompiendo la línea discontinua roja (pánico extremo/venta), lo que generalmente correspondió a un fondo temporal de precios (a partir de ahí, el precio efectivamente rebotó).
La forma actual es similar a las fases iniciales de Oct 2024 o Ene 2025: el flujo de capital pasó de valores negativos o bajos a positivos rápidamente, y con gran fuerza.
Análisis de la tendencia futura
Basado en el principio de “el capital lidera, el precio sigue”, el análisis de la próxima tendencia es el siguiente:
Tendencia a corto plazo: alcista (Bullish)
Confirmación de acumulación institucional: 1.67 mil millones de dólares en flujos netos semanales es una señal muy fuerte. Esto indica que las instituciones consideran que el precio actual de alrededor de $90k tiene una relación calidad-precio extremadamente alta.
Expectativa de rebote del precio: Tal tamaño de compra de capital generalmente se traduce en presión de compra inmediata. Se espera que en las próximas 1-4 semanas, el precio deje de caer y comience a subir, intentando volver a probar el umbral psicológico de $100,000.
Tendencia a medio plazo: oscilación hacia arriba
Observación de la línea discontinua verde: La línea azul aún no ha tocado la línea discontinua verde (banda alta). Esto significa que aún hay espacio para que el flujo de capital crezca, y no se ha alcanzado la fase de “sobrecalentamiento”. Por lo general, la tendencia al alza continuará hasta que la línea azul toque la línea verde y se revierta hacia abajo.
Objetivo: Si la presión de compra continúa, es probable que el precio vuelva a la zona de máximos anteriores de $110,000 - $120,000 en el primer trimestre de 2026.
El capital principal está entrando masivamente para acumular, el mercado está en la víspera de una inversión que se avecina.
Sugerencias de operación:
Punto de atención: Observar de cerca si el precio puede mantenerse por encima de la media móvil a corto plazo y seguir el flujo de capital hacia arriba.
Señal: Actualmente es una buena señal de compra/aumento del lado derecho. El capital institucional (Smart Money) ya está en acción, y la corrección de precios actual probablemente es para limpiar las posiciones de los minoristas y prepararse para la próxima ronda de subidas.
