$BTC Los mercados financieros globales están volcando toda su atención hacia la Tierra del Sol Naciente, ya que el rendimiento del Bono del Gobierno Japonés a 30 años (JGB) ha aumentado a 3.926%, estando al borde de romper la marca del 4%. ¿Qué está sucediendo exactamente en Japón?
📊 Resumen de cifras récord
Rendimiento a 30 años: Ha alcanzado el rango del 3.82% - 3.93%, el nivel más alto en décadas.
Rendimiento a 40 años: Rompió oficialmente el umbral psicológico del 4.0% por primera vez desde la creación de este tipo de bono en 2007.
¿Por qué está sucediendo esto?
Primero, debemos mirar la promesa de la Primera Ministra Sanae Takaichi de reducir los impuestos sobre los alimentos y aumentar el gasto público. Con la deuda nacional ya superando el 250% del PIB, estas medidas han suscitado profundas preocupaciones entre los inversionistas sobre la sostenibilidad fiscal de Japón.
Además, el Banco de Japón (BoJ) elevó su tasa de política al 0.75% en diciembre de 2025, el nivel más alto desde 1995. A medida que los rendimientos de los JGB aumentan, la estrategia de Carry Trade del Yen comienza a colapsar, obligando a los inversionistas a liquidar sus posiciones en el extranjero.
Finalmente, la venta masiva en Japón se ha trasladado a los bonos del Tesoro de EE.UU. (con el rendimiento a 30 años de EE.UU. aumentando entre 7 y 9 puntos básicos) y otros bonos del G7.
Impacto en el mercado de criptomonedas
Durante décadas, Japón ha sido la mayor fuente de "dinero barato" del mundo debido a tasas de interés casi cero. Los fondos de inversión frecuentemente pedían prestados yenes (JPY) para comprar activos de alto rendimiento y riesgo como Bitcoin (BTC) y varias altcoins.
Aumento de los costos de endeudamiento: A medida que los rendimientos de los bonos y las tasas de interés en Japón aumentan (se proyecta que alcancen el 1.0% a mediados de 2026), el costo de mantener estos préstamos ya no es barato.
Una ola de ventas: Para pagar deudas en un yen fortalecido, las instituciones se ven obligadas a deshacerse de activos de alto riesgo. Esto crea una presión de venta masiva en el mercado de criptomonedas, lo que podría hacer que los precios de BTC se desplomen inmediatamente después de la volatilidad de los rendimientos.
Los datos históricos desde finales de 2024 hasta principios de 2026 revelan un patrón sorprendente:
Reacción negativa: Cada vez que el BoJ endurece la política o los rendimientos de los JGB alcanzan un nuevo máximo, Bitcoin típicamente registra una caída del 20% al 30% en las siguientes 4 a 6 semanas.
La realidad actual: Durante la volatilidad de enero de 2026, Bitcoin retrocedió inmediatamente a la zona de $86,000 - $91,000 después de acercarse al hito de $100,000, impulsado por la presión del mercado de deuda japonés.
Dado el actual clima de riesgo geopolítico, buscar activos genuinos de refugio seguro sigue siendo la principal prioridad para los inversionistas. Sin embargo, una vez que regrese la estabilidad, los flujos de capital se rotarán suavemente hacia activos de mayor riesgo, como las altcoins.